Preludéiert op déi lescht Regulatiouns Gesetzgebung
D'verstäerkte regulatoresch Ëmwelt an den USA an Europa war eng Reaktioun op d'Kris wéi d'Gesetzgeber probéiert eng Rei vu Regelen a Reglementer fir Banken a Marchéën ze kreéieren fir systemesch Risiko an der Wirtschaft ze verhënneren. Systemrisiko ass de Risiko vum Zesummebroch vum ganze Finanzsystem oder e Maart wéi e Feeler vun enger Institutioun, Grupp oder Komponent vum System. No der Logement an der europäescher souveräner Scholdekris Gesetzer, hunn d'Economisten an d'Regulatioune sech fir de Problem vu grouss a falsch ugeklot. Vill Leit behaapten datt d'Banken an aner ähnlech Finanzinstituter zu grouss ginn sinn, oder sou integrativ Bestanddeeler vum finanziellen System, datt hire Versoen ee Dominoeffekt an der amerikanescher an der globaler Economie schafft. An der Folge vun den Evenementer vum Joer 2008, hunn d'US Regierung an d'aner ronderëm d'Welt e puer vun de weltgréisste Institutioune formt.
TARP oder de Troubled Asset Relief Program war e US-Regierungsprogramm, deen d'Ausgaben ofgeschloss huet bis zu 700 Milliarden Dollar fir Banken an aner Institutiounen ze hëllefen. D'Regierung huet dës Gesetzgebung entwéckelt fir de US Treasury fir gëfteg Scholden ze bezuelen oder "bedriwwen Aktiven" ze vermeiden fir de Potential vu Insolvenz ze vermeiden.
TARP war eng temporär Fixatioun, déi am Joer 2014 ofgeschloss gouf, wou d'Schatzkammer déi lescht vun hiren Akaaf vun der Schold verkeeft.
Dodd-Frank
De President Barack Obama huet den 2010 d'Dodd-Frank Wall Street Reform a Verbraucherschutzgesetz erofgelueden. 2010 huet d'Act zu enger totaler Reprise vum Regulatiounssystem an den USA gefeelt a vill nei Regelen a Bestëmmungen fir d'Finanz- a de Commodity Mäert a seng Participanten . D'Missioun vun der Regulatioun war ze grouss - ze verfollegen andeems se finanziell Garantien a Kapitalkontrollen op Institutionen setzen. D'Act erhéijen Ufuerderungen fir d'Berichterkennung an d'Belaaschtung vun de Bilanzen an der Interesse vu méi transparent Transparenz. Zousätzlech huet d'Gesetzgebung fir d'Konsumenten vu schlechten Finanzdéngschtpraktiken ze schützen. Proponenten vum Gesetz solle soen, datt d'Regierung finanziell Institutionen iwwerwaachen ze kontrolléieren fir finanziell kalanesch Verhënnerungen ze verhënneren. D'Act erweiterte d'Regulatiounsaufsicht vun de Mäert vu existente Regierungsbehörden wéi d'Securities Exchange Commission (SEC) an d'Commodity Futures Trading Commission (CFTC), an et huet aner nei Agence fir d'Mäert ze regelen.
Opposenten vun der Gesetzgebung argumentéieren datt de Gesetz just eng Websäit vun der Bürokratie erofsetzt an datt wann eng Finanzinstitut sech an d'Schwieregkeete vun der Regierung bekämpft, datt et erlaabt.
Vill Leit gleewen datt den Dodd-Frank Act e Klima huet, deen den Leit hellt, deen se versicht hëlleft fir ze erhéigen, wéi d'erhéicht Kontroll, d'Bedierfnisser an d'Konformitéitskäschte fir Banke beschränken de Prêten.
Banken am Commodity Business
Déi nei Ära vun der Reguléierung an der Affer vum 2008 huet en direkten Effekt op d'Commodities Business. Als éischt, Commodity Swap oder e Finanztransaktioun, deen een fixe fir e schwäizer Präis fir eng finanziell Settlement tëschent zwee Kollegen austauscht, muss elo eng Clearing-Organisatioun wéi déi déi op den Futures Märkte operéieren. Swaps sinn derivative Transaktioune traditionell tëscht zwee Parteien, engem Keefer a Verkeefer, an dem on-counter-market, wou all Kontrahent zu der Verdeelung de Risiko vun der Performance vun der aner ass. De Swadd huet awer ënner dem Dodd-Frank Act Swaps ënner der Geriichtsbarkeet vun der CFTC ugeschwat, déi Reguléierungsorganisatioun déi de Watchdog fir den US-Futures Exchange as de CME an ICE ass .
De Gesetzer fuerdert och erhéicht Ufro vun de Berichterstattung an de Futures Märkte wéi och nei Restriktiounen am Interesse vun der zunehmender Transparenz vum Marché an d'Reduzéierung vun systemesche Risiko.
Mat dem Ofkierzung vum Glas-Steagall am Joer 1999, déi kommerziell a Investment Banking Aktivitéiten getrennt hunn, hunn vill Banken an den USA direkt an de Commodities Business involvéiert. Wéi d'Banken hir Krediteraktivitéiten an de Rohstoffsektor erhéicht hunn, hunn eng Rei Aktien op Bénévolen an d'Infrastruktur agesat. Banken a Finanzinstituter goufen Eegenaarbechter oder Equity-Partner an Energietechnologien, Wueren a Verkeeferinfrastrukturen an aner Komponenten vum Rohstoffgeschäft. Zousätzlech hunn d'Finanzinstituren Handelsgeschirer opgestallt fir Clientë mat physeschen an derivative Instrumenter ze këmmeren an sech Risiken ze huelen, wann et zu proprietären Positiounen an de Commoditéë war. Wéi d'Banken dës Entreprisen entstanen hunn, sinn vill traditionell Handelsgebai geschafft Entreprisen an den USA an Europa sech net kënne mat den finanziellen Institutiounen mat immens finanziellen Kapital Konkurrenz ze konkurréieren. Zur selwechter Zäit hu sech erfuerene Händler a Logistikpersonal am Commoditiesgeschäft vu Kapitalgesellschaften op d'Banken verschwonnen, déi op enger Spuerplang reagéiert hunn, déi mat spezialiséierten Fäegkeeten an den Rohstoffmäert ze gewannen. Op ville Wee, de Commodities Business gouf de Domain vum Banke Sektor an de Geschäftshändler war entweder héich spezialiséiert a begeeschtert de Maart.
D'Banken hunn eng Profitabilitéit an de Commodities Business als Bullenmarkt an de Präisser ugefaang um Ufank vum Joer 2004. D'Präisser vu ville Commoditéiten hu vill Zäit fir Héichwaasser a Geschäftsvolumen opgestockt wéi d'zweetstelleg Wuesstem zu China huet d'Infrastruktur ze bauen an d'Stock a Finanzéierung vu Rohmaterial. Nei Produktiounsprojeten erhéicht d'Notzung vun de Bankekonzerner vun dësem Sektor.
Nodeem d'Finanzkris 2008 am Fall vu reglementareschen Ëmfeld geännert gouf, koum d'Finanzinstitut ënnert der Regioun vum Kongress a Regulatiounen. Commodities tendéieren méi volatil Aktiva wéi Aktien, Obligatiounen an Währungen. Dofir hunn d'Regulairer an d'Gesetzgeber argumentéiert datt Finanzinstitutiounen musse méi Kapital féieren fir an de Rohmaterialbetrieb ze bleiwen. D'Banken hunn eng staark Versuergungskette vun de Produkter vum Produzenten duerch Konsumenten entwéckelt, dorënner logistesch , Infrastrukturen, och proprietäre Handelsaktivitéiten. Vill Regulatiounen a Kritiker vum Finanzsecteur hunn mat Erfolleg bewisen, datt d'Banken net esou staark sinn an de Commodities Business bedeelegen. Well Kapitalerhéijungen a Konformitéitskäschte stoungen an d'Institutionen hunn sech ënnert de Hot Luminaire vum Reguléierer a vum Kongress fonnt, hunn se vill geschafft. Si hunn hir Interessen an aner Firmen haaptsächlech ausserhalb vun den USA verkaaft an frëndlechen Jurisdiktiounen aus enger regulatorescher Perspektiv wéi d'Schwäiz an Asien.
Commodity Merchant Business verschafft nei aner Jurisdiktiounen
Dodd-Frank an aner reglementaresch Verännerungen an den USA an an der Europäescher Unioun huet eng Migratioun vun de weltwäite kierpere Produkter fir d'Schwäiz an Asien verursaacht. An der Schwäiz, Regulatiounen a Steierenquote sinn méi gënschteg. A Asien bleift China weider déi gefördert Säit vun der fundamentaler Equatioun fir Commodities. Mat iwwer 1,37 Milliarde Leit, ass China zënter e puer Méint de weltgréisste roude Material Konsument.
Nodeems d'Banken d'Wuere Commerce am Joer 2000 erakomm sinn, waren et vill Handelsgeschäfter an den USA, déi de Rohstoffbedarf weltwäit unerkannt hunn. Allerdings ass eng Kombinatioun vun engem Gehirin-drain an d'Dominanz vun de Banken, wann et finanziell fähig war, verursaacht datt de Handelshändler eng Stopp kënnt. Wéi d'Banken de Maart nach de Maart verlooss hunn, hunn 2010 nach vill Succès an d'Ufer vun der US geleet. Als Beispill, hunn JP Morgan enorm grouss Spiller am internationale Commodities-Geschäft gewonnen. An 2014 huet d'Bank seng Commodities Handelsgebai op Mercuria verkaaft, eng Handelsgesellschaft vu Genfer-Schweiz. Am selwechte Joer verkaaft Goldman Sachs seng Metalle Wuerenhandel an d'Reuben Brothers, e Schwäizer Private Equity Group.
D'2016 Wiel
D'Ramp up Regulatiounen an den USA ass ënnert der Verwaltung vum President Barack Obama. Am Ufank vu 2017 ass de véierfënneft President vun der Natioun Donald J. Trump, deen op enger Plattform vu manner reglementéiert war . De Kandidat Trump huet dem amerikanesche Vollek gesot, datt fir all nei Regulatioun seng Administratioun zwee vun deene existéierende Regelen huet. Den Dodd-Frank Act war e Ziel vun de Kritiken vum Kandidat während der Campagne. Wéi hien d'Présidence mat zwou Haiser vum Kongress vun der selwechter Partei ass et wahrscheinlech datt et dramatesch Ännerungen am Regulatiounssystem fir d'Finanzindustrie gëtt wéi och fir vill aner Entreprisen an den USA.
Potenzielle Reguléierungsännerungen am Horizont am Joer 2017 an no wéi
Während Deeler vun der Dodd-Frank Act wäert wahrscheinlech iwwer déi kommende Méint a Jore iwwerliewe kënnen, anerer wëllen net. D'Clearing vu Transaktioune vläicht wäert weiderféieren, datt Regulatiounen d'Stabilitéit vun de Finanzmäert bäidroen. Allerdéngs sinn d'Chancen datt d'Gesetz vum 2010 méi dramatesch gëtt datt d'Betriber an d'Finanzinstitut méi ënnerstëtzt andeems Dir vill vun den bürokrateschen Ufuerderungen déi Geschäfts- a Wirtschaftswuestum verhënnert hunn. Den Trick fir Regulatiounen a Gesetzgeber ass de gudde Balance fir d'Reguléierung ze gestalten fir Wirtschafts- a Wirtschaftswuestum ze maachen a gläichzäiteg d'Konsumenten an d'Märkte vun der Manipulatioun an de systemesche Risiken ze schützen.
Den Dodd-Frank Act vun 2010 a vum Dépôt vun de Commodities Business aus de Ufer vun den USA war e reaktiven anstatt proaktiver Approche fir Reguléierung. Während der Campagne vun 2016 huet de President Trump d'amerikanesch Bevëlkerung versprach déi d'Reguléierung ännert fir d'Geschäft z'ënnerstëtzen. Dofir sinn grouss Verännerungen am Regulatiounssystem zu Washington DC am Horizont.