Wat ass d'Definitioun vun enger Investitiounsbank?
Fir et einfach ze setzen, eng Investitiounsbank ass nŠischt wéi d'Eckplaz déi Dir benotzt fir mat engem Geschäftskredit ze kréien oder Är Gehaltsplang ze deposéieren.
En Investitiounsbank ass eng speziell Typ vun Finanzinstitut, déi haaptsächlech an héich finanziell fonctionnéiert, andeems d'Entreprisen d'Kapitalmär (Börsemaart an Obligatiounsmarché) kréien fir zB Suen fir Expansioun oder aner Besoinen z'erhéijen. Wann d'Coca-Cola Enterprises wollten $ 10 Milliarde Wäert vu Bonds verkaafen fir nei Fläschelen an Asien ze bauen, huet eng Investitiounsbank et erméiglecht, Käfer fir d'Obligatiounen ze fannen an de Patronat handelen, mat engem Team vun Affekot an Comptabelen.
Heiansdo hunn Investitiounsbanken nei Romaner erliewt fir schwiereg Problemer ze léisen. E puer Joerzéngten hat d'Holding Berkshire Hathaway nëmmen eng eenzeg Klass vu Stock. Wéinst der Tatsaach, datt säin kontrolléierende Aktionär, Milliarde Warren Buffett , refuséiert huet de Stock ze partizipéieren , waren d'Aktien aus $ 8 bis $ 35.400 gewuess. wäit ewech vun der Reichsgefaang vum typeschen Investisseur. D'Geldemanager schaffe fir fusionnéiert Fondskonstruktiounen fir dës Aktien ze kafen an dann Aktien ze sichen ze bezuelen, eng Gebitt ze bezuelen, fir d'Firm fir gewéinlech Famill ze kréien.
De Buffett hat net gefillt datt dës Mediateur vill Wëllkomm versprécht iwwer déi potenziell Retour erstallt ze ginn, wann hien näischt mat deem ze maachen huet, fir säin Geschäft erofhuelen, hien huet mat senger Investitiounsbank eng zweetklasseg Kapitalstruktur erstallt . Am Mee 1996 huet d'Berkshire Hathaway en IPO fir d'Aktien vum Class B gehandelt, déi am 1 / 30ten de Wäert vun der Aktienklass A (dem alen Aktie) gehandelt hunn, awer nëmmen 1 / 200st d'Stëmmrecht hunn.
De Class A Akt kann zu all Moment an d'Klass B gespäichert ginn, awer Dir konnt d'Klass B Aktie net an d'Klass A Aktie ëmsetzen. Dëst erlaabt d'Investisseuren ze bewäerten wat e Betrag vun enger do-it-yourself stock gespäichert goufen a méi bëllege Aktien widdert verfügbar sinn.
Méi spéit, wéi d'Berkshire Hathaway d'Eisenbunn Burlington Northern Santa Fe gekaaf huet, huet de Verwaltungsrot d'Klass B gespäichert, sou datt et elo 1 / 1.500th vun der Klass A Stock ass. Dëst huet zu der Firma an de S & P 500 addéiert.
Keen vun dësem wier et méiglech gewiescht datt d'Investitiounsbanken net hir Magie hunn. Wann gutt reglementéiert a bewächtend verwaltet si si vill Wert fir Zivilisatioun.
Kaaft a Verkaaft
Investitiounsbanken ginn oft an zwee Lagere gedeelt: d'Kaafsäit an d'Verkafsäit. Vill Investitiounsbanken bidden souwuel d'Kaaft an d'Verkafsäitend Servicer. D'Verkaafsäit bezitt sech normalerweis op d'Verkaaf vun Aktien vun nei IPOs, andeems eng nei Obligatiounsklauselen platzéiert, engagéiert gëtt an de Maartendéngscht oder d'Clienten hëlleft Transaktiounen. D'Kaaft huet am Géigensatz mat Pensiounsfonds, Aidsfonds , Hedgefongen an d'Investitiounsberoder, fir ze hëllefen, hir Retounen maximal ze bréngen oder an Securities wéi Börsen a Obligatiounen ze investéieren .
Dräi Main Offices
Vill Investitiounsbanken sinn an dräi Kategorien ënnerdeelt, déi mat de Front Office, de mëttelgrousse Bureau oder de Back Office Servicer ënnerhalen.
- Front Office Investment Bank Services
Frontalierend Servicer besteet normalerweis aus Investitiounsbank, wéi d'Betriber a Fusionen an Acquisitions, Firmenfinanzéierungen (zB Milliarden Dollar fir kommerziell Bildpublikum ze halen, fir all Dag Operatiounen ze finanzéieren), fir professionell Investitiounsmanagement fir Institutionen oder High Net Wert , Handelsbank (dat just e Phantasur hei ass fir e Private Equity, wou d'Bank Geld an Entreprisen investéiert, déi net am Austausch fir Eegentum gehandelt ginn), Investitiouns- a Kapitalmarktforschungsberichte vu professionnelle Analysten erwaart ginn entweder fir Gebrauch oder benotzt fir eng Gruppe vu héich selektiven Clienten, a Formuléierung vun der Strategie mat Parameteren wéi d' Asset Allokatioun an d'Risiko limitéiert.
- Middle Office Investment Bank Services
Andeems de Finanzdirekter vun der amerikanescher Bäitrënnerin eng Konformitéit mat Regierungsordnunge a Restriktiounen fir professionell Clientë wéi Banken, Versécherungsgesellschaften, Finanzdivisionen, etc. Dëst ass heiansdo als Funktioun vum Büro agebonnen. Et schléit och Kapitalstroum. Dëst sinn déi Leit, déi Sue kucken an d'Fleegement aus an d'Firma festhalen, fir d' Liquiditéit vun der Firma festzestellen datt d'Firma muss ophalen, fir datt se net finanziell Schwiereg kritt. D'Verantwortung vum Kapitalstroum ka benotzen dës Informatioun fir d'Geschäfter ze limitéieren andeems d'Kaaf / Händlerkraaftverkéier fir aner Divisioune reduzéiert gëtt. - Back Office Investment Bank Services
Déi zréck Büroen Servicer beinhalt d'Nëss a Bolzen vun der Investment Bank. Et handhabt Saachen wéi d' Handelsbestätigungen , a garantéiert datt déi korrekt Wäertkräfte gekaaf, verkeeft a festgeluegt sinn fir d'korrekt Mounts, déi Software- an Technologieplattformen déi Händler un hir Aarbecht maachen ze sinn modern a funktionell, Schafung vun neie Handels Algorithmen, a méi. Déi zréck Büro Aarbechtsplazen ginn oft als onmächlech ugesinn a verschidde Investitiounsbanken ausgeliwwert fir Fachgeschäft wéi Depotfirma. Trotzdem hunn sie der ganzer Saach ausgefouert. Ouni dës ass et näischt méiglech.
Aktivitéiten
Eng typesch Investitioun Bank engagéiert e puer oder all vun den folgenden Aktivitéiten:
- Eegekapitalerhéijungen (zB fir eng IPO ze lancéieren oder eng speziell Klass vu Präisser ze lancéieren , déi mat modernen Investisseuren wéi Versécherungsgesellschaften oder Banken plazéiert kënne ginn)
- Heefegkeete Kapitalerhéijung (zB Ausgabe vun Obligatiounen fir Hëllef fir eng Fabrik-Expansioun ze sammelen)
- Assuréieren Obligatiounen oder nei Produkter ausginn (zB, wéi Kreditt default Swaps)
- Engagéiert e propriétaire Handel, wou Teams vun In-House Money Managers investéieren oder handelen d'Firma Suen fir säi private Kont (z. B. d'Investitiounsbank glaubt, datt Gold eropgoen wäert datt se an Gold Futures spekuléieren, Opfuerderungsoptiounen op Goldgrouwe Firma oder Gold Bullion direkt fir Späicheren an Sécherheetsräicht).
Bis zu deene leschte Dekade goufen d'Investitiounsbanken an den USA net als Deel vun enger méi grousser kommerziell Bank bäibehalen, well d'Aktivitéiten, obwuel extrem profitabel wann déi gutt geléiert sinn, vill méi Risiko wéi d'traditionell Kredite vu Geld gemaach hunn fir kommerziell Banken. Dëst war net de Fall am Rescht vun der Welt. Länner wéi d'Schwäiz, an der Tatsaach, hunn oft Vermeitzungsverwaltungskonten virgestallt, déi Investisseuren erlaben hir ganz finanziell Liewen aus engem eenzegen Account ze verwalten, deen Banken, Brokerage , Cashmanagement a Kredit braucht.
Déi meescht vun de Problemer déi Dir gelies hutt als Deel vun der Kredittkrise a massive Bankfehler waren vun den internen Investitiounsbanken verursaacht, déi schwiereg mat Leverage iwwer Kreditrisiko Verpflichtungen (CDO) spekuléieren. Dëse Verloscht musst mat de Muttergottesgesellschaften gespäichert ginn, déi enorm Schësterlagerung an d'Notzung vu verdënnter Eegekapital verëffentlecht, a ville Fäll hu bal regelméisseg Aktionären ewechgeholl. E perfekte Beispill ass déi respektéiert Union Bank vun der Schwäiz, oder UBS, déi Verluste méi wéi 21 Milliarden CHF (Schweizer Frang) gemierkt huet, déi meescht vun deene bei der Investmentbank entstoen. D'legendare Institutioun huet gezwongen fir Aktien ze verloosse wéi och obligatoresch Wandelbare Wäertpabeieren, déi d'bestehende Aktionär ze verwäert hunn, déi méi wéi 60% vun Aktionär Equity ersat ze hunn, déi während de Meltdown erofgelooss gouf.