Bestëmmt hunn, ob d'Tax-Free Munis d'Recht fir Äre Portfolio sinn
Investéiert an steierlech freie städteschen Obligatiounen ass eng ze laang ausgezeechent Traditioun ënnert engem Fixed-Income Investisseuren déi e Flux vun Passivakommen aus dem Zuchkoupon genéissen, deen aus der Besteierung vun de Steieren ënnert den aktuellen Ëmstänn exempt, während d'Hëllef vun der essentieler Infrastruktur vun de Gemengen, wou se wunnen; investéiere während Dir e positiven Impakt huet andeems Dir Spideeler, Brécke, Kanalisatiounen, Schoulen an aner noutwendege Service a Infrastruktur opzebauen.
Et ass net iwwerdriwwen iwwerzeegend ze soen datt d'Investitioun an de Gemenge Obligatiounen een Service fir d'Zivilisatioun mécht.
Awer municipalen Obligatiounen oder Munnere wéi se heiansdo bekannt sinn eng eenzegaarteg Typ vu fixe Akommestourismus mat eegene Vokabeln, Risiken, Beliichtung a Chancen. Ech wëll Iech e puer Zäit daueren, Iech e Steierverwaltungen ze formuléieren, déi Dir e puer vun de Basics uleet, erklärt de Gronn, datt verschidden Saachen wichteg sinn a weisen op d'Richtung weider Lesung ob Dir dëst ass E Gebitt, wou Dir interesséiert sidd.
Wann Dir e Bierger vun den USA ass, ass et ganz wahrscheinlech datt méi wéi a spéider Gemengegebonnen en Deel vun Ärem Portefeuille sinn, wann Dir e Nett ofgehalener Notioun hutt. Et ass besser, Iech mat hinne frëndlech ze vertrieden, fir datt Dir méi bequem wart mat wéi se se schaffen, an e puer vun den Fallfäeger, no der Zäit wou Dir ugefaangen schreift Schecken ze sammelen fir se ze kréien.
Allgemeng Obligatiounskonditiounen a Revenue Bonds sinn Tax-Free Municipal Bonds
Ech wëlle begleeden andeems Dir an d'zwou Zorte vu Gemengen bitt, wäert Dir wahrscheinlech beäntweren, wéi Dir ufänkt fir dës speziell Assetklasse z'ënnersichen. Déi éischt sinn generell Verpflichtungen kommunal Obligatiounen, oder GOEN fir kuerz, an ënnerstëtzt d'Fähigkeit vun de Gemengen, déi se verëffentlecht hunn fir d'Steieren ze bezuelen.
- Obligatioun obligatoresch Obligatiounen ginn fir Projeten ze bezuelen wéi Schoulen a Kanalisatiounssystemer. Et schéngt sécher ze soen datt déi meescht Gemengen Investisseuren iwwer allgemeng Verpflichtung Obligatiounen sinn méi sécher wéi hir Revenue Bond Kollegen; e Misconceptioun datt Dir net gleeft.
- Revenuemunis, am Géigesaz, ginn duerch eng speziell Autoritéit oder lokal ëffentlech Sanktioun entloossent Entitéite wéi engem Utilityfirma. D'Zënsen ass gewarnt oder bezuelt, duerch d'Einnahmen aus dem Geschäft, déi d'Verpflichtung zréckbehalen. Am Fall vun enger Waasserfirma sinn Obligatiounen déi aus der Kasse agefouert ginn aus Krediter, déi hir Waasserrechnungen bezuelen.
D'Tax Stempel vu Tax-Free Municipal Bonds
Am Häerz vun der Appel vun de Gemengenbonds ass d'Steierbehandlung déi d'Investisseuren fir d'Investitioun an der Gesellschaft ze bidden. Net nëmmen d'Bundesregierung befreit dës Securitéen vun de Steieren an de Steieren, déi d'Leit am Top-Stempel gespuert hunn e totale 43,4% Steiersatz tëscht dem héchsten Rand vun der Margin a der spezieller Medicare-Steier, mee wann Dir am Staat wunnt, Obligatioun, Dir wäert wahrscheinlech net och de Staatsbesuerger bezuelen.
Dat heescht, fir den ennerlechen Investor an de richtege Verhältnesser sinn d'richtege steuerfreien Stadtbezuelungen fantastesch Holdings.
Tatsächlech, trotz der Opmierksamkeet erreechbar erheblech manner wéi corporate Bonds , ass et méiglech datt e taxlose freet kommunale Obligatioun méi iwwer e Steierzueler ze erlaben. Fir erauszefannen, ob dat ass de Fall, musst Dir déi zwee Rendementer ausginn, andeems Dir eppes Besteierung vu Steiersäibber entsprécht. D'Formel fir deierbar Equivalent Rendement op Gemengebezuelen ass einfach. Et ass: Tax Exempt Yield ÷ (1 - héchste Steiersaz fir den Investor Verdatz ugewisen).
Eng Illustratioun kann hëllefen. Stellt Iech vir, datt Dir eng héichwäerteg Entrepreneur mat Erléisse kënnt an déi néng Liewenssituatioun vu Kalifornien hunn, fir datt Dir normalerweis op 43,4% op Bundesniveau bezuelen musst, an 13,3% op de Staatsbudget am schlëmmste Hit vun Ärem Akommes .
Well déi fiscal Steieren ofgeschloss ginn aus der Berechnung vun de Staatsgeschäfter, Dir musst wierklech nëmmen dat 13,3% Staatsbesteuert op 56,6% vun Ärem Pre-Steuereinnot bezuelen, wat eng effektiv weider 7,53% Steieren op der 43,4% Dir bezuelt de IRS.
Dëst bedeit, all Inklusiv, Dir braucht 50.93% fir d'Variabel an de besteierbare gläichwäerteg Erléisse berechent.
Dir sicht eng Steierverwaltung fir d'Riverside Kalifornien, déi AA vun S & P an Aa2 vun Moody's nominéiert huet. Si fënnt am 1. August 2032, awer et ass noutwendeg, sou datt d'Ausbezahlung op d'Reife vu 2,986% méi héich ass wéi d'Ausbezuele vun der schlëmmst, dat 2,688%. An dësem Fall, fir de Konservatismus wësse mer datt d'Ausbezuelen bis zu der schlëmmer ass eigentlech effektiv komm an déi 2.688% Vitesse kommen. Wéi vill wär Dir eng Konzernzommelu ze erreechen fir Iech déi selwescht Steierzommestinn ze kréien? Mir wäerten d'steierbaren entspriechend Erofsetzen vum Formel maachen a verstoppen wat mir wëssen:
- Et huet 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
- Schrëtt 2: 2.688 ÷ 0.4907
- Äntwert: 5,48%
Dat ass, datt Dir mat der exakt esou geräischer Käschte vum After-Steuereinkommen hutt, Dir braucht korrekt Obligatioun vun enger vergläichbarer Qualitéit Äerzbroch vum August 2032 fir Iech 5,48% ze bezuelen just fir och mat der Steierverwaltung Gemeng ze briechen Dir sidd Betruecht gezu ginn.
E klenge Bléck op d'Inventarplacke fir eng gréisser Brokerage Firma weist d'nächst Niewendousen, wat Dir an deem Moment läit, sinn AA + vun S & P a A1 nominéiert vun Moody's fir General Electric Capital matgemaach am 15. Dezember 2032.
Si hunn e Resultat mat enger Reife vu 3,432% a si sinn net rufft sou datt et keng Ausgab zu Schlëmmer gëtt. Dat ass net esou wäit. Dir hätt kee Geschäftsbudget besteet aus Steierbedéngunge ënnert dësen Konditiounen. Är individuell Optiounskäschte bilden se ze onverfalen.
Engersäits kanns du de Steiercode arbitrage sinn eng Strategie déi als Vermëttlungsplaz gëtt genannt gëtt . Dir géift ni wollten d'Steierverwaltung vun de Gebidder an der Steierbedierfung zielen wéi eng Roth IRA well Dir besser d'Kaf vu méi héije Firmenbezuelen ze kaafen wéi se vun der federaler a staatlecher Besteierung entstoen, an an der Schutzlimit vun deem speziellen Kont.
Ähnlech wéi och non-profit Organisatiounen, karitativ Ariichtungen a verschidde Waasserbezuelungen, wéi d'Stoppungsfongen fir d'Héichschoul, sinn zimlech vill fir steierlech freie städteschen Obligatiounen benotzen, wéi se bal ëmmer sou séier wéi méiglech sinn ze fannen besser en aneren anzwëschen.
Entscheedung Wéi eng Tax-Free Municipal Bonds sécher sinn genuch fir en Investitioun ze justifiéieren
Wann Dir net wëllt investéieren e wéineg Zäit a Kraaft ze investéieren, fir d'Qualitéit vun enger bestëmmter kommunaler Verknëppung ze verstoen, wat vläicht nëmme justifiabel wann déi Widmung ugeet, wann Dir honnertdausende oder Milliounen Dollar investéiere wëllt, et ass ganz wéineg Informatioun Fir d'individuell Bannemaart ze bezuelen.
Glécklech si vill Gemengen ze bezuelen Bäiterkommunikatioune verdeelen d'Bewäertungen op hir steierlech freie städtesch Obligatiounen an der Hoffnung datt d'Investisseuren attraktiv sinn. Méi interesséiert Investisseuren bedeit méi Leit, déi d'Obligatioun ubitt, déi de Zënssaz reduzéiert an d'Ausbezuelung reduzéieren an d'Gemeng Geld spueren.
D'Analysten bei der Bond-Ratingagentur verbréngen Zäit fir d'Qualitéit an d'Sécherheet vun der spezifescher Gemengebezuelen ze bestëmmen, a sou Saachen wéi d' Zënsdeelungsdeckel , fir ze bestëmmen ob eng Obligatioun soll investéiert Grad sinn oder net. Verschidde Gemengenbonds sinn net bewertet, an deene Fäll wou den Investor kéint ganz oder iwwerdriwwen sinn, oder wann et drëms geet, de spezifesche Bannemaart ze ënnerstëtzen, och méi opreegend fir no engem Sécherheetsmarge ze kucken.
Fir déi vun iech, déi d'Sécherheet vun Äre steierfräiheetlechen Obligatiounen opmaachen, wëll de Papp vum Wäert investéieren, Benjamin Graham, e puer Suggestiounen an der TraitésSicher Analyse . Zum Beispill, zumindest sinn Dir bal ëmmer wéineg Bevëlkerungsbedürfnisser, eng Geschicht vu pünktlech Obligatiounskonditiounen, an eng ënnerschiddlech Economie fir de Cash Flow ze ënnerstëtzen.
Virun allem well Dir wësst 1.) dee responsabel ass fir d'Zousazéierung an d'zukunftsträchteg Konditioun vun de Obligatiounen ze servéieren, a 2.) déi zugrond ekonomesch Economie vum Emittent, souwuel op d'Kapazitéit a säi Wëllen, fir seng Verspriechen gutt ze maachen. Op enger bezunnbarer Note, eng vun de gréissten Gefaangunge fir Iech, virun allem mat laangjäregste steierfräiheetskapital Obligatiounen, ass den Inflatioungefierer.
Méi Gedanken iwwer d'Investitioun an de Tax-Free Municipal Bonds
Méi iwwer dës Considératiounen, musst Dir iwwer déi Saachen soen, déi Dir géift mat anere Arten vu fixe Akommes am Fall setzen . Zum Beispill, wann Dir spezifesch Cashfloss Timing Bedierfungen hutt oder wann Dir eng laang genug Liewenserwaardung an Investitioun Horizont hutt, kënnt Dir Äert Risiko reduzéieren an d'Effektiv Rentabilitéit reduzéieren andeems Dir eng Gemeng an der Leedung baut .
Dir wëllt an engem Ae op der Bedingung vum Bond Emittent behalen - kuckt wéi d'Schicksal vun Detroit mat der Zäit geännert huet - fir sécher ze sinn, datt Dir keng Obligatioun ubelaangt, ier Är Probleemer ze wäit wäit genuch ze korrigéieren an Är Haaptleit ass a Gefor.
Dir wëllt och e fantastesche Buch vun enger Fra déi mam Annette Thau genannt The Bond Book ass . Et gouf geschriwwen fir déi mat wéineg oder guer keng Obligatiounskoexistenz an deckt praktesch alles wat e Investor muss wëssen. Ech recommandéieren et ze recommandéieren.