D'Qualitéit vun enger Firma ka staark beaflosse fir Är Gesamt Investitioune Resultater
Als neie Investisseur kënnt Dir dëst hei an wonneren: "Jo, de Joshua, mee wat ass dat, wat wierklech eng Firma eng gutt Firma? Wéi kann ech soen, wéi ech en eenzegen hunn? "
Obwuel dee Thema - wéi Dir exzellente Geschäfter ze fannen déi investéieren - ass e wäit méi expansive wéi en eenzegen Artikel kann ew hoffentlech ze hellefen (et wär Joen Joër ze erklären amplaatz, och d'Meeschterung vun der Gewerkschaftserklärung a Bilanzplaze ) Dir kënnt d'Charakteren vun engem exzellente Geschäftsmodell verstoen, ech hunn e puer Ressourcen zesummegestallt, déi Iech eng Iddee vu wat Dir sicht an engem privaten Geschäftssekteur oder wann Dir Akzene vu Stock kritt . Ech hunn och versicht, d'Grënn opzehalen, dës Saachen sinn wichteg. Mat där Informatioun ze bewärte mat der Zäit, ech gleewen, datt Dir eng Chance hat, méi Erfolleg ze bréngen an e Portfolio vu räichgewonnene Verméigen ze bauen, déi finanziell Onofhängegkeet a Sécherheet fir Iech an Är Famill ubidden.
Dir wëllt investéieren an exzellente Geschäftsleit, déi héich Hoeren zréck op Kapital mat Liichte oder Schold ze verdéngen
Et schéngt e klengt Zweiwel ze sinn, baséiert op de Beweiser, datt et méi einfach wäert sinn e groussen Nettogewäert ze investéieren, dee méi wäertvoll ass - dat heescht de disziplinareschen Akafe vu Wäertpabeieren an aner Verméigenswäert, déi schliisslech zu engem erheblichen Discount op eng angemonkt Expert Expertise verkaafen vun intrinsesche Wäert (oder de "reelle" Wäert vum Geschäft).
Denkt drun, wéi wann Dir e lokale Autowespäsche wieren hätt, goufe Gold ënner dem Buedem begraff. De Propriétaire kann Iech $ 800.000 fir d'Land an de Betrib stellen, awer Dir wësst ganz gutt, datt Dir wesentlech méi bezuele kënnt, net nëmmen de Besëtz vum Betrieb, mee och de Verkaaf vum Gold deen Dir op den oppenen Maart verdorben huet. Also, Dir hat Grond fir ze gleewen, datt et méi wäit wéi säi intrensescht Wäert war.
Deen een groussen Netfluch vun dësem Approche ass, datt e bitt mat engem Billigot erakommen muss verkaaft ginn wann et intrinsesch ass, wann et en exzellenten Geschäft ass. Wéi de Charlie Munger iwwer laang Zeiträiter festgestallt huet, de Rendement vun engem Retour deen d'Investisseur verdéngt, wäert wahrscheinlech ganz no bei der totaler Retour op Kapital sinn, deen vun enger Firma entstoe war, fir d'Verdënnung vun Aktiounen ugepasst. Dir sidd also wahrscheinlech e bessere Bezuele faire Wäert fir e Betrib ze investéieren, deen säi Kapital mat héichwäerte Rendequaten kéint zréckginn - sou soen, méi wéi 15% bis 20% am Joer - wéi e Mediocre Geschäftshandel op e klenge Rabatt op säi Buchwäert ze kafen .
Fir méi Informatiounen, liesen ech an Artikel Artikele wëllt investéieren: Wann Dir e Besëtzer denkt . An Dir fannt Dir iwwer d'Grënn firwat Dir op Kapitalverhältnisser esou vill zréckkoum. Vill Leit hunn reichen Kaaf fir Aktien ze hunn, déi nohalend héich Akommes op Eegekapital hunn .
Dir wëllt investéieren an exzellent Firmen, déi Haltbar Konkurrenz Virdeeler hunn
Wann Dir onbegrenzte Fongen hutt, gleewt Dir wierklech datt et mat der bestëmmten Auswiel vun all Manager an der Welt ass, datt Dir Coca-Cola als onbestriddener Leader an der Soft Drénkbier Industrien huet. Wéi iwwer Johnson & Johnson mat senger Myriad vu Patenter, Marken a Markenprodukter? De Grond fir dës Entreprisen kënnen esou gutt wéi méiglech sinn, datt se haltbar Wettbewerbsvorteile hunn - Saachen déi hir Konkurrenten net reproduzéiere kënnen.
Heiansdo sinn dës Virdeeler einfach ze spéit, wéi och de Fall vu Coca-Cola, dat ass deen zweitbestätegt Wuert op der Äerd "ok". Allerdéngs ass et méiglech, datt déi dauerhaf Kompetitiv Virdeeler begruewen bleiwen, net vu Seng an ausserhalb vu mir. Ee vun de Geheimnisse zum phenomenalen Erfolleg vun Wal-Mart ass datt Sam Walton e Verdeelerungssystem mat logisteschen Capacitéite erstallt huet, fir datt hien d'Transportkäschten vun de Geschäfter zu seng Geschäfter erofsetzen.
Dës niddereg Transportniveau huet vill méi Gewënn op all eenzel Artikel wéi seng Konkurrenten kënnen verdéngen, och wann déi Konkurrenten nach zu engem méi héije Präis verkaafen. Hie mat sengen Aktionären gewonnen aus dem verstäerkten Akommes, wann d'Konsumenten de méi niddereg Präisser gewonnen hunn. Dës Kräfte hunn an Kombinatioun matenee verstäerkt, d'Resultater verstäerkt a beschleunegen esou vill datt d'winzeg Fënnef- a-Dime an de gréissten Händler woren déi d'Welt jeemools gesinn huet an awer och Partituren a Konkurrenten aus dem Geschäft. Jiddereen dee schliesslech am Geschäft op enger grousser Skala gesuergt huet fir géint Wal-Mart ze konkurréieren, muss eng vergleichbar effizient Supply Chain hunn.
Wann Dir an enger Firma duerch den Akaf vun de gemeinsamen Aktien kaaft , versicht d'haltbar Kompetitivvirausser ze identifizéieren, déi et kéint géint Attacke vu Konkurrenten a Maartmotoren wéi Auslagerung an enger globaliséierter Attackatioun ophalen.
Dir wëllt investéieren an exzellenten Entreprisen, déi skalable sinn
Wann d'Entreprisen extrem erfollegräich sinn an hir Proprietairen an enger eenzeger Generatioun maachen, eent vun de wichtegsten Ingredienten, méi oft wéi net, ass Skalierbarkeet. Ech sinn mat der Skalierbarkeet verwiesselt. Ech loosse se. Maacht den amerikanesche Eagle Outfitters, deen eng vun de beschten langfristeg Investitioune vun de leschte Joerzéngten huet. Firwat war et erfollegräich? Ziel? Wal-Mart? McDonalds? Coca Cola? Pepsi? Microsoft? All sinn exzellent Betriber deel, well se Produkter oder Servicer hunn, déi an der Cookie-Schneider-Modus e ganz schnell erfierge kënnen. Nodeem si d'Basisreform richteg fonnt hunn, ass et méiglech gewiescht ginn a wäit iwwert d'Land geprägt a stampéiert a ville Fäll d'Welt.
Denk driwwer no. De McDonald's an Hong Kong ass ganz wéi d'McDonald's zu Chicago. A New York. A Südkalifornien. Duerch den Menü, Layout, Spillplang an Technologie verbrauchen esou datt Restauranten séier erstallt ginn hunn, huet et et méi einfach fir d'Kette fir Steamroll iwwer den USA a Globus ze maachen. D'Coupe mat seng relativ héich Retour op d'Equity an de Bargeld vun de Franchisees, déi d'Rechnung opbauen, fir enorm enorm Deel vum Gesamtbudget ze bauen, ass et net schwéier ze gesinn, firwat d'Aktionäre d'Ray Kroc als Hero ginn.
Keen Matter Wéi grouss d'Geschäft, wann Dir Investissementer an enger Gesellschaft, Vergiess ni ënnerhalen De Präis ëmmer Matters
A Präis ass Paramount: Investéieren an exzellent Geschäftsleit E net genug , ech hunn Iech erkläert datt Dir nach ëmmer oppasst, wéi vill Dir fir Äert Eegentum bezuelt. Stellt Iech vir, de beschte Geschäft an der Welt kaaft an et verdéngt jiddefalls 100.000 $ an enger real Inflatioun justifiéiert Kaafkraft. Egal wat d'Wirtschaft, egal wéi en dem politeschen Ëmfeld, produzéiert dat 100.000 Dollar fir echt Gewënn fir Iech Joer no Joer, Joerzéngt nom Dekade. Wann Dir $ 1.000.000 fir dat Geschäft bezuelt, da wäert Äre Rendement duebel sou wéi et wier wann Dir $ 2.000.000 fir dat bezuelt hutt. Wann Dir $ 10.000.000 fir dat bezuelt hutt, kënnt Dir mat manner Inferioren zréckkommen. Et ass sou einfach. De Moment wou Dir e Scheck schreift, gëtt d'Dier opgestallt. Alles vun deem Punkt hänkt virun allem vum Nettogewiicht vu de Cashflows aus Ärem Avance an de Präis deen Dir bezuelt hutt, dat zougoen. Wann et näischt anescht léiert wéi Dir vu menger Schreiwbäi iwwer d'Joren léiert, loosst et sinn.
Schlussendlech, als Ofdreiwungsnote, ech wéilt eng interessant Phänomen ze weisen. Si kann awer keen Erfolleg garantéieren an et ass nach ëmmer méiglech Geld ze verléieren, d'wëssenschaftlech Fuerschung huet bewisen datt eng handvoll Industrien historesch engem onverständlechen Betrag vun aggregéierte Kapitalanlage investéiert hunn. Ech hunn geschriwwen iwwer e puer vun den Erkenntnes an engem Artikel, deen genuch genuch ass, D'Best Aktiounen sinn historesch an engem Handvoll vun Industrien fonnt . Op mannst ass et de Wäert, e Bléck ze kucken.
De Präis gëtt keng Steiererklärung, Investitioun oder Finanzservicer u Berodung. D'Informatioun gëtt ouni Réckbléck op d'Investitiounziler, d'Risiko Toleranz oder d'finanziell Ëmstänn vun engem spezifesche Kapitalgeber préziséiert a gitt net fir all Investisseuren z'adaptéieren. Déi lescht Performance ass net indikativ fir zukünfteg Resultater. D'Investitioun betrëfft Risiko, och den eventuellen Verloscht vum Prêt.