Trading Indexoptiounen
Wann Dir Méiglechkeeten op Investitiounen an den Standard & Poor's 500 Index investéiere kënnt Dir zwee ganz ähnlech ausspionéierte Aktiva hunn, fir auszeschléissen: SPX a SPY. Dës Optiounen sinn ideal fir den Handel ze hunn well se ganz fléissend mat héijem Handelsvolumen sinn, an et ass einfach, an ewechzehuelen, eng Positioun.
Alles iwwer SPX
SPX, oder den Standard & Poor's 500 Index, ass e Börsexamen baséiert op de 500 gréisste Firmen, deenen hiren Akt op den NYSE oder NASDAQ ze léinen .
De Begrëff "gréissten" bezitt op d'Markt Kapitaliséierung (Aktie Präis multiplizéiert duerch d'Unzuel vun den aktuellen Aktien) vun de Aktien.
Am Géigesaz zu den Dow Jones Industrial Average , deen e Index aus enger gläicher Unzuel vun Aktien (berechtegt fir Akt Spaltungen) vun all 30 Entreprisen ass, gëtt SPX e Kapitaliséierung gewiihte Index. Iwwersetzung: D'Gewiicht vun enger Firma am Index (dh d'Unzuel vun Aktien, déi am Portefeuille vun der Aktie vertruede sinn) ass gläich wéi de Maartdeckel vun der Firma, déi ënner dem ganzen Marché Kapital vun all Firmaen am Index gedeelt gouf.
De Basisschwiereget itself gëtt net kommerziell an et gëtt keng Aktien ze kafen oder ze verkafen. SPX ass en theoreteschen Index, deem seng Präiss berechent gëtt wéi wann et e richteg Portefeuille wier mat genau d'korrekt Nummer vun Aktien vun all de 500 Aktien. Well d'Markekapitaliséierung vun de meescht Aktien am Dag vum Dag ändert, gëtt d'Lëscht vun den 500 spezifesche Börsen am Index periodesch aktualiséiert.
D'SPX selwer kann net kommerziell, awer zwéet d'Futures Kontrakter Optionen sécher maachen.
Alles iwwer SPY
SPY (spëtzend "Spider") ass e ETF (Austauschter gehandelt Fonds). Wann Dir d'Aktien kaaft oder verkaf gëtt (op engem Austausch), ass de Transaktiounsprozess dat ganz séier vu SPY, awer et ass net e genee Match wéi säin Marché Präis genee wéi deen vun enger aner Sécherheet - vun engem Auktiounmarkt.
D'Investitiounsbetreiber hunn e Portefeuille gebaut, deen d'Investitiounsresultater ubitt, déi (virum Ausgaben) d'Präis an d'Ausbeutung vum S & P 500 Index miminalen. NOTÉIERT: D'Portfolio kann nëmmen ongeféier dem SPX Index sinn, mä d'Resultater si "gutt genuch" fir déi grouss Zuel vu Leit, déi d'Aktie verkafen.
SPY bezilt e véierter Dividende, an dat ass wichteg, well d'In-the-Money-Call-Optionen oft benotzt ginn, fir datt hire Besëtzer d'Dividende sammelen.
Wichteg Differenzen fir Händler. SPX vs. SPY
- SPY bezilt een Dividende an SPX net. Den Ex-Dividendag ass normalerweis de 3. Fréiz vum Mar, Jun, Sep, Dez, an dat entsprécht am Verfallsdatum. Et ass wichteg ze waarm ze ginn wann Dir Handel an den Gelder rufft, well meescht vun dësen Uriff ginn fir d'Dividende vu Spéider Freideg ugebueden. Wann Dir dës Optiounen hutt, kënnt Dir net léeschten op d'Dividende ze verléieren a musst wëssen, wéi Dir décidéiert hutt oder net ze exercëcht. SPX bezillt kee Dividende.
- SPY-Optiounen sinn amerikanesche Stil a kënnen an all Moment ausgeübt ginn (nodeem de Händler hir kaaft), ier se oflaafen. SPX-Optioune sinn a kënnen nëmme wa se ofgeschloss sinn.
- SPY Optioune stoppen am Handel vu béide Geschäfter op e fréizäiteg Freideg. SPX Optiounen sinn e bësse méi komplizéiert. All SPX Optiounen - ausser fir déi, déi am 3.frëscht de Mount ofginn - verloossen wéi SPY-Optiounen (am Geschäftszäite vum Verfallsdatum). SPX Optiounen, déi de 3. Freideg verlosen halen den Dag virdrun de 3. Friday. De Settlementkurs (dh de Schlusskurs fir den Auslaafzyklus) bestëmmt duerch d'Ëffnungspréparatioun vun de vun de 500 Aktien am Index - am 3. Freideg.
- SPY Optiounen ginn an Aktien erfaasst. SPX-Optiounen ginn a Bar bezuelen (de ITM-Wäert vun der Optioun gëtt vum Kont op d'Verzeechnes vun der Optioun vum Opsiicht Eigner transferéiert.
- Eng SPX-Optioun (selwescht Streikkriis an Verfallsdatum) ass ongeféier 10 x de Wäert vun enger SPY-Optioun. Dëst ass ganz wichteg. SPX hiert naechst $ 1200 a Spi hiert nawell 120 Dollar. Dofir ass eng bei der SPX Money Call-Optioun eng Optioun fir $ 120.000 Wäert vu Basisgeschichten ze kaafen. Eng SPY-Optioun kritt säin Eegent d'Recht fir 12.000 Dollar fir ETF-Aktien ze kafen. Wann Dir e puer Méiglechkeete fir eng Kéier handelt, da kann et bezuele 5 SPX Optiounen anstatt 50 SPY Optiounen. Dëse Plang spuert bedeitend Dollar an de Kommissiounen, awer et heescht datt et europäesch Optionen kaaft anhand vun engem Ëmsetzer ouni Dividende handelen. Dat wäert net fir all Trader sinn.
Äre Portefeuille huet zwee Weeër fir de S & P 500 Index wéi de zugräiche Verméigen. Dir kënnt en Index (SPX) oder e ETF (SPY) verkafen.