Velocity of Money

by Kimberly Amadeo

Aacht Gründe Firwat Jiddereen Härt Cash Now

D'Geschwindegkeet vu Geld ass de Saz, bei deem d'Leit Sue bréngen. Besonnesch ass et, wéi oft all Währung vun der Währung, wéi zum Beispill den US-Dollar oder Euro, fir Wueren oder Servicer während enger Periode kaaft. Et ass den Ëmsetze vun der Suen .

Denkt drun wéi et hart all dollar funktionnéiert fir d'wirtschaftlech Ausgab ze vergréisseren. Wann d'Geschwindegkeet vu Suen héich ass, heescht et, datt all Dollar méi séier fir Wueren a Servicer kaaft.

Dës Nofro generéiert d'Produktioun. Wann d'Geschwindegkeet kleng ass, gëtt all Dollar net ganz oft benotzt fir Saachen ze kaafen. En ass benotzt fir Investitiounen an Erspuernisser.

Formel

D'Geschwindegkeet vu Geld gëtt mat dëser Gläichung berechent.

VM = PQ / M

Wou:

VM = Velocity vu Geld

PQ = Nominal Bruttoinlandsprodukt . Et misst d'Wueren an d'Servicer kaaft hunn.

M = Geld Versuergung . Zentralbanken benotzen entweder M1 oder M2 fir d'Suen ze mellen. M1 beinhalt Währung, Reesender Scheck, Kontoabruffe präisgitt (inklusive Interessiweiser). M2 fiert Spuerveräiner, Zertifikate vu Kautioun ënner $ 100.000, an Geldmarktfongen (ausser déi an IRA). D' Federal Reserve benotzt M2, well et e méi breeden Mooss vun der Geldversioun ass. Weder M1 nach M2 schafft finanziell Investitiounen, wéi Bäitres, Obligatiounen , oder Commodities. D'Geld Versuergung gehéiert och net Hauskapital oder aner Verméigen.

US Velocitéit vu Geld

D'Geschwindegkeet vun de Suen aus den USA ass op déi klengst Plaz an der neier Geschicht.

Dat heescht datt d'Familljen, d'Entreprisen an d'Regierung net d'Bëlleg op d'Hand benotze fir Wueren a Servicer sou kaaft wéi se benotzt hunn. Amplaz si se investéiert oder benotzt se fir Schold ze bezuelen.

Expansiounspolitescher Politik fir d'Finanzkris 2008 ze stoppen kann e Liquiditéitstapel geschaf ginn . Dat ass wann Leit a Geschäfter a Suen ausginn anstatt se ze verginn.

Wéi war dat geschitt? E perfekte Sturm vun demographesche Changementer, Reaktiounen op d'Grouss Rezession, a Fed- Programmer ass fusionéiert fir et z'ënnerstëtzen.

Eischtens huet d'Fed den sougenannte Fuelgewiicht u Null erofgelooss an hunn se bis 2015 weider behalen. Dat de Satelitt Banken këmmeren sech fir d'Iwwernuechtter Krediter. Et stellt de Saz fir eng kuerzfristeg Investitiounen wéi Zertifikate vu Kaazechen, Geldmarktfongen oder aner kuerzfristeg Obligatiounen. Zënter Raten sinn null Null, Sparer hunn genuch Incentive fir dës Investitiounen ze kafen. Amplaz datt se nëmmen e Bargeld halen, well se bal déiselwecht zréckkënnt.

Zweetens, de quantitative Reduktiounsprogramm vum Fed ersat d'Banken hir hypothekesch Sécherheet an d' US Treasury mat Krediter. Dat huet d'Zënssätz op laangfristeg Obligatiounen agesat, dorënner d'Hypotheken, d'Scholdekonserven an d'Treasuries. Banken hunn wéineg incentive fir ze léinen, wann d'Rendement op hir Kreditt nëmme kleng ass. Dofir hu si d'Extra Kredyt als Iwwermiesserreserven.

Drëttend huet de Fong fir d'Banken Interessi fir hir Reserven 2008 ze bezuelen. Dat huet Banken souguer méi Ursaach fir hir Iwwerméigleche Reserven ze bezuelen fir dëse risikolare Remboursement anstatt ewech ze léinen. Banke kréien net vill méi am Zënsaz vu Prêten, fir de Risiko ze kompenséieren. Als Resultat hunn d'Liwwerzäite vun 1,9 Milliarden Dollar am Joer 2007 op 1,5 Milliarden Dollar erhéicht.

Erfolleg Reserven hu während där selwechter Period vu 43 Milliarden Dollar op 100 Milliarden Dollar gewuess.

Véierter huet d'Féih e neien Tool, dat heescht Reverse Repos . D'Fed bezilt Banken Interessi mat Suen, déi se "Iwwerméis" vun hinnen iwwerluecht hunn. D'Fed brauch net d'Suen. Et just dat ze maachen fir de Fed Fédert ze kontrolléieren. Banke ginn net méi Suen ausgeschafft fir méi wéi si gi méi interesséiert op de Reverse Repos.

Fënneft, well den Dodd-Frank , huet d'Fed nei Banke fir méi Kapital ze halen. Dat heescht datt Banken weider Liwwerzäiten ze halen anstatt méi Kreditt duerch Krediten ze verlängeren.

D'Fed ass net voll zouzebréngen. De Kongress soll mat der Fed schaffen fir d'Wirtschaft aus der Rezessioun mat expansive Steierpolitik dranzegoen . Nodeems de Succès vum Wirtschafts-Stimulus-Gesetz am Joer 2009, huet de Kongress géint schiedlech kontraktär Politik .

Si bedroht géint de Verloscht am Joer 2011. Et huet gedroht fir Steieren ofzeschwätzen an ze schneiden fir d'Ausgaben mat der Fiskal-Felsen 2012 ze schéissen. Et goufe massiv Ausgaben iwwer Sequestratioun an d'Reglement ofgeschloss an 2013. Dës Spuermoossnahmen hunn de FED fir d' expansiounspolitesch Politik ze halen méi laang wéi et sollt hunn.

Eng siwente Basis ass datt d' Grouss Rezession de Räichtum zerstéiert huet. Vill Leit verluer hir Wunnengen, hir Aarbecht oder hir Pensiounspartner. Déi, déi net ze vill Angscht waren, eppes méi ze kaafen wéi dat wat se néideg hunn. Vill jonk Leit hunn op d'Uni geluecht, well se keng Aarbechtsplazen hunn. Elo si si bezuele vun Scholden Krediten anstatt Familljen ze fänken. Dëst behält de perséinlechen Konsum manner.

Déi lescht awer net zulescht sinn demographesch Changementer. Baby Boomer gi Pensioun ouni Rëtsch Erspuernisser. Si ginn elo e Minus reduzéiert, anstatt d'Famill ze vergréisseren wéi se zwanzeg Joer geschitt. Dat all Schnëtt Ausgaben. (Source: "Wat ass d'Geldgeschwëster eis erzielen iwwert d'léif Inflatioun an den USA?" Federal Reserve Bank of St. Louis, den 4. September 2014.)

Velocity vu Geld Chart

Dëst Diagramm weist Iech, wéi d'Expansioun vun der Geldversioun net méi Wuesstem féiert. Dat ass ee Gronn, datt et vill Inflatioun am Präiss vun Wueren a Servicer ass. Wéi méi Suen geet an Investitiounen, mécht et d' Asbl Blasen anstatt.