Dëst Gesetz vun 1933 hätt d'Finanzkrise verhënneren
Glass-Steagall getrennt Investitiounsbank vu Privatk Bank .
Investitiounsbank organiséiert den initialen Verkaf vu Bëschgesellschaften , déi als éischt ëffentlech Offer gemaach ginn . Si erliichtert Fusioun a Acquisitioun. Vill vun hinnen hunn eegene Hedgefongen operéiert . Retailbanken fänke deposéiert, Konto kontrolléieren a Krediten.
Wann war et geschitt?
Glas-Steagall gouf am 23. Mee 1933 vum Haus vum Représentant iwwerholl. Et gouf vum 25. Mee 1933 vum Senat iwwerholl. Et gouf vum 16. Juni 1933 vum President Roosevelt ënnerschriwwen. Ursprénglech war hie Member vum FDR's New Deal . Et gouf eng permanent Mauerung am Joer 1945.
Zilsetzung
Glas-Steagall war d'Noutfallaktioun op de Versoen vu bal 5.000 Banken an der Grousser Depressioun . 1933 goufen all US Banken fir véier Deeg geschloen. Wann se erëm woren, hunn se nëmmen Deelen 10 Cent fir all Dollar ugebueden. Wou hutt d'Sue gitt? Vill Banken hu sech am Aktienmarkt investéiert, wat 1929 ofgestridden huet . Wann d'Investisseuren erausfonnt hunn, hunn se all hir Banke gerannt fir hir Oflag ze zéien.
Och Klangbanken normalerweis halen nëmmen een Zehntel vun de Kaazonen op der Hand. Si ginn de Rescht ausginn, well se wësse, datt normalerweis alles wat se brauchen ze hale ze halen, hir Infanterie sech glécklech ze halen. An enger Bank ginn se séier de Bargeld ze fannen. Haut musse mer keng Bankrott maachen, well d'FDIC all Depaze verséchert.
Well d'Leit wëssen datt se hir Suen erofkommen, gi se normalerweis keng Panik a schafen eng Banklauf. Ausnahm war wann de Washington Mutual ofgeschloss gouf 2008. Depositeren hunn eng Bankrot gestoppt, well se net geduecht hunn, datt se vun der FDIC geschützt waren.
Repeal
Den 12. November 1999 huet de President Clinton de Finanzdéngschtmodernisierungsgesetz ënnerschriwwen, deen d'Glas-Steagall ophëlt. De Kongress huet de sougenannte Gramm-Leach-Bliley Act zesummen Parteien ze verloossen, a war vun enger republikanescher Stëmmung am Senat. D'Bankenwirtschaft huet léifginn fir d'Ofhängegkeet vu Glas-Steagall zënter den 1980er Joren. Si hu beschwéiert, datt se net mat auslännesche Wertpapierfirmen konkurréiere kënnen. D'Banken soten dass se se op Low-Risk Securities limitéiert. Si wollten d'Rente erhéigen an de Generaldiskussioun fir hir Clienten andeems se hire Betrib ze diversifizéieren.
Den éischte Beneficiaire war Citigroup. Et huet ugefaange Fusiounsversprieche mat Travail Versécherung an d'Virausbezuelung vun der Glas-Steagall-Upassung. 1998 huet si den erfollegräichen Fusioun ënner enger neier Gesellschaft Citigroup ugekënnegt. Seng Bewegung war geckeg, well et technesch illegal war. Awer d'Banken hu sech vun de Schlësselen am Glas-Steagall aus der Verwaltung Reagan benotzt . No der Zäit gouf d'Act ofgefaasst, war et praktesch zahnlos.
De Widderhuelung vu Glass-Steagall konsolidéiert Investitioun a Retailer Banke duerch finanzhaltege Betrieber. D'Federal Reserve huet déi nei Entitéite gesat. Aus dësem Grond hunn e puer Banken de Virdeel vun der Glass-Steagall ofgeschaaft. Déi meescht Wall Street Banken wollten net déi extra Iwwerwaachung an d'Kapitalanforderungen.
Déi, déi gemaach gi sinn ze grouss, fir ze versoen . Dëst hunn hir Rettungshéichschoul 2008-2009 fir eng aner Depressioun ze vermeiden.
Sollt Glas Glas Steagall Reinhéet?
D'Wiederbezuelung vu Glas-Steagall wär besser d'Kapitalgeber ze schützen. Zur selwechter Zäit wäerte et organisatoresch Stéierungen an der Bankenwirtschaft schaffen. Dëst ass eng gutt Saach, wéi déi Banken net méi ze grouss sinn, fir se ze fale, mä et sollt effektiv géréiert ginn.
Kongressiounsefforten fir d'Stabilitéit vum Glas-Steagall hunn net Succès.
Am Joer 2011 gouf HR 1489 agefouert fir den Gramm-Leach-Bliley Act ofzeschafen an d'Glas-Steagall nees ze restauréieren. Wann dës Efforten Succès waren, géif et zu enger massiver Reorganisatioun vun der Bankwirtschaft kommen. Déi gréisste Banken sinn kommerziell Banken mat Investitiounsbankabteiler, wéi Citibank, an Investitiounsbanken mat kommerziellen Bankdivisionen, wéi Goldman Sachs.
D'Banken argumentéieren, datt d'Glas-Steagall ze refurbéieren géif se ze kleng sinn fir weltwäit ze konkuréieren. D' Dodd-Frank Wall Street Reform Act gouf awer stattfonnt.
En Deel vum Gesetz, bekannt als Volcker Rule , huet Restriktiounen iwwer d'Kapazitéit vun de Banke benotzt Fondsmanager fir riseg Investitiounen. Et erfuerdert net datt se hir Organisatioun Struktur änneren. Wann d'Bank zu ze grouss ass, fir d'US Wirtschaft ze verfollegen a bedroht, setzt Dodd-Frank datt et méi eng vun der Federal Reserve reservéiert gëtt.