Eng breet Palette vun Faktoren beaflosst d'Leeschtungsfähegkeet vun Ärem Obligatiounskredit , awer de Impakt vum Wandelwäert vum US-Dollar ass ongerechent a vill falsch verstanen.
Wann e Fondsmanager eng auslännesch Sécherheet kaaft, gëtt hien oder se normalerweis et am "lokalen Maart" kaaft oder de Maart, wou d'Sëcherheet tatsächlech erausgeet. Dat heescht datt de Manager seng Sécherheet an der lokaler Währung kaaft, wat den Austausch vun US-Dollar an dës Währung erfuerdert.
De Währungsaarmarkt ass extrem aktiv, dat heescht, datt de Wäert vum Dollar ëmmer op d'Verdeelung vu Wäert aus iwwermar Währungen verännert. D'Resultat ass datt eng Verännerung vum Wäert vun der Bezéiung tëscht dem Dollar an der Währung, wou d'Sécherheet kaaft sinn, eng bedeitend Auswierkung op de Wäert vun der Investitioun hunn. Déi wichtegst Saach ass ze erënneren:
Eng staark Dollar wäert e negative Effekt op d'Leeschtung vun internationale Obligatiounskäschte (zënter dem Wäert vun den auslännesche Währungen fällt).
Ee schwaache Dollar wäert e positiven Impakt op d'Leeschtung hunn (zënter dem Wäert vun den auslännesche Währungen geet).
Loosst eis e Beispill kucken. Sot en Manager kaaft eng Millioun Dollar wandelen vun Obligatiounen déi an de britesche Päeren ofginn an hält sech fir d'Investitioune fir sechs Méint. Während där Zäit bleift de Wäert vun der Bunn exakt souguer an de Manager verkeeft schliisslech de selwechte Präis deen hie bezuelt huet.
Also de Retour op d'Investitioun war 0%, richteg? Net onbedéngt. Während där selwechter Zäit, léiwer soen, de Wäert vun der britescher Pound ass 5% versus den Dollar. Wann de Manager de Investitioune verkaf huet, da muss hien et um Pärel méi niddereg Präis maachen. Als Resultat ass de Wäert vun der Investitioun tatsächlech 5% gefall, an de Manager verléiert d'Geld verléieren.
Froen ze froen ier Dir Invest investéiert
Mat der Zäit kënne Währungsschwankungen eng sënnvoll Auswierkung op d'Leeschtung vun den internationale Obligatiounsmëttel kréien. Dëst ass besonnesch am Fall vu Schwieregkeete- Bond Bonds, well d'Währungen vun den Entwécklungsmäert tendéieren méi flüchtig sinn.
Et bezuelt dofir, fir potenziell Investitiounen ze förderen, fir datt Dir wësst genau genau wat Dir sidd. Gitt de Manager en voll Expositioun fir auslännesche Währungen, oder huet hien oder héiert se de Portefeuille fir sécherzestellen datt d'Währungsbeweegungen guer net oder guer keen Impakt hunn? Ass de Manager e aktive Approach, fir de Fonds d'Expositioun vum Fonds ze verschwenden fir ze addéieren? A wann et heescht, fënnt de Rapport vum Fonds, datt dës Approche gutt gemaach huet an der Vergaangenheet?
Wéi ëmmer ass déi spezifesch Investitioun déi Dir gewielt, baséiert op Är individuelle Ziler a Risikolett . Wann Dir net ganz verstoe wat Dir kaaft ka ginn, fannt Dir Iech mat enger Investitioun, déi vill méi onbestänneg ass wéi Dir virgesi war.
Déi drëtt Linn: d'Währung vun der Währung ass net de primären Considératioun bei der Auswiel vun enger Investitioun, mä et ass sécher eppes, wat d'Aufgab verdéngt.