Dir sidd Geld aus Plazen Dir géift Dir Iech net virstellen
Wann Dir net schon eng Kopie hutt, kritt een direkt (nodeems Dir dësen Artikel gemaach hutt, natierlech!).
D'Präiss vun senger Aarbecht ass einfach: Iwwert Zäit, Firmaen, déi iwwerschwemmt Kapital fir hir Besëtzer zréckginn - d'Aktionäre - an d'Form vu Kredittdividenden a Rendez- vous'en zréckgeheien déi déi all überschneid Zäite zréck an déi Kernkraaftwierker fir d'Wuesstem féieren. D'Investisseuren ginn normalerweis net ugekennegt, well se "Aktiounen" op der Sich vun engem séier verstäerken Aktienkurs oder der Kapitaliséierung duerchsetzen , vergiessen datt de Gesamtzoustand vun der Investitioun muss d'Bargeld zu de Besëtzer entlooss ginn. Obwuel dat vläicht e bëssche counterintuitive sinn, iwwer déi dräi honnert Säiten Aarbecht, geet de Professer duerch historesch Statistiken an d'Fuerschung, déi de verstuerwene Kritiker och iwwerzeegt, datt de Wee zu Reichtes laanscht déi roueg an zitteste Strooss läit.
Iwwerraschend Statistik
Vläicht ass déi iwwerzeegend Tatsaach: Zwëschen 1950 an 2003 wousst IBM e Rekord vun 12,19% je Aktie, Dividenden um 9,19% je Aktie, Gewënn pro Aktie 10,94 Prozent, an de Wuesstem vum Sektor vun 14,65%.
Zur selwechter Zäit huet de Standard Oil vun New Jersey (haut Deel vun Exxon Mobile) e Plus vun 8,08% am Vergläich wuessend, Dividenden pro Wuestum vun 7,11%, Akommesquote pro Aktie vun 7,47%, an de Wuesstem vum Negativ vun 14,22% .
Wësst dës Fakten, wéieng vun dësen zwou Firmen hätt Dir éischter eegent?
D'Äntwert kann Iech iwwerraschen. Eng $ 1,000 Investitioun an IBM wäerte bis zu 961.000 Dollar gewiesselt sinn, während d'selwecht Betrag investéiert am Standard Oil wäerten $ 1,260,000 - oder bal 300.000 Dollar méi hunn - obwuel d'Campagne vun der Ölgesellschaft nëmme während 120 Joer an dësem Zäitperiod an IBM erhéicht ginn ass Kontrast, eropgaang ass um 300fache, oder bal déif vun der Gewinn pro Aktie. D'Performancedifferenzen kommen vun deenen scheinbar Pëllen Dividenden: Trotz de vill besser vun de Verhältnisser vun den IBM sinn d'Aktionäre déi den Standard Oil kaaft hunn an hir Dividenden investéiert hätten méi wéi 15 times d'Zuel vun Aktien, déi se ugefaang hunn an IBM Aktionären haten nëmmen 3 -vuër hir ursprénglech Quantitéit. Dëst gëllt och fir Benjamin Graham d'Erklärung ze weisen datt wann d'Betribsleistung vun engem Geschäftssegment wichteg ass, ass de Präis Paramount .
De Grondprinzip vum Investor gëtt zréck
En anere fundamentelle Konzept Siegel definéiert am Buch ass eppes wat den Haaptprinzip vum Investor genannt gëtt, nämlech "De langfristige Rendement op e Bours hänkt net vun der tatsächlecher Vergréisserung vun hirem Gewënn, mee op den Ënnerscheed tëschent hirem aktuellen Gewënnzoustand a d'Wuesse vun den Investisseuren ausgeschloss ". Dëst erkläert, firwat Firms wéi Philip Morris (ëmbenannt d'Altria Group) hunn esou gutt fir Investisseuren (e Fakt ass den Tubakgréng déi eenzeg Besser Investitioun vun alle grousse Aktien tëscht 1957 an 2003 , ongeféier 19,75% mat Dividenden ofgestampft, déi eng Investitioun vun 1.000 $ an 4,626,402 Dollar verdéngt!).
D'Konsequenzen fir seng Argumenter sinn enorm an echo déi vu Benjamin Graham Joerzéngten. Am Wesentlechen ass et net wichteg fir en Investisseur ze kréien, wann en en Ziedel op 20% kaaft, wann dee Wuestum scho scho am Lager ass. Wann d'Entreprise an d'Resultater ëmgoen, déi méi niddereg sinn - soen 15% - d'Quoten si wesentlech datt de Stock gëtt gehämmert, zitt d'Renduren zeréck. Wann Dir op enger anerer Säit eng Firma kaaft, déi bei 10% wäerte gekacht ass, awer de Maart 5% erwart, Dir hätt vill besser Resultater erliewen. Am Schluss vum Dag ass déi eenzeg Saach, déi wichteg ass wéi vill Geld Dir hutt (oder wéi d'Warren Buffett eng Kéier bemierken, wéi vill Hamburger Dir kaaft kaafen). Vill Investisseuren vergiessen datt de Wee zu de Räich ass de gréisste Gewënn fir den tescht Präis ze kafen deen oft ass net déi Firma, déi am schnellsten Zweet erweidert.
Share Reparaturen vs. Dividenden
D'Buch behandelt dëst Thema och, déi mir am Laaf vun der vergaangent Woch am Artikel Cash Dividends vs. Share Repurchases analyséiert hunn .
Closing Thoughts
Alles an allem, wann Dir interesséiert sidd wat Dir fir Erfolleg investéiert an Dir hutt nëmmen Zäit fir ee Buch dëst Joer ze liesen, ass eng exzellent Wiel.