D'Implikatiounen vu Bond Default Rates
Natierlech ass en héichen oder eropgaangende Standardfaarf e negativen Faktor bei der Leeschtung vun enger Kategorie am Asaz, während e klengt oder falsch - Standardniveau hëlleft d'Leeschtung ze ënnerstëtzen. De Standardzifferen tendéieren am héchsten d'Perioden vum wirtschaftleche Stress, an am niddregsten an der Zäit wou d' Wirtschaft staark ass. De Standardzopf ass eng Inflatioun fir Investisseuren am Gemengerot, Investmentniveau vu Firmen , High-Yield , a Schwellmäertbonds , awer et ass net relevant fir den US Treasuries, well et ass praktesch keng Chance datt d'Bundesregierung op seng Scholde verhandelt - - a méi wéi 200 Joer huet et ni.
D'Inzidenz vun Bond Offaillungen
Während e Standardfall eng katastrofesch Event fir de Präis vun enger individueller Obligatioun ass, sinn allgemeng Défautë relativ heefegst Geleeënheeten fir déi héchste Präisser. Dir kënnt Zougang zu historesche Donnéeën op Firmen- an Hoher Rendementzënsen aus der Ratingagentur Standard & Poor 's fannen.
Dësen Site aus 2012, deen e Schatzkamm vu Daten aus dem Joer 1981 erfaasst, proposéiert e puer Insectiounen an d'Wahrscheinlechkeet vun der Standardung fir Investitiounsgrad an héich Ausbezuelung (aneres als "Junk") Obligatiounen. Et ass en Wäert, e Moment ze scannen d'Charts a Tabellen ze scannen, méi iwwer Standarddeeg ze léieren, awer e puer Notairen sinn:
- Standardgeschwindegkeet sinn zimlech niddereg an de Reklamatiouns-Marché am Laaf vun der Zäit, an averend 1,47% vun all aussergewéinleche Froen an der 32-Joer-Period gemooss. Investitiounsanleihen obligéiert mat enger Rate vu just 0,10% am Joer, während de Standardzopf fir Besserungsënnerlagen ënnert der Anlagequalitéit (héich Rendement) 4,22% war.
- Déi grouss Majoritéit vu Standarde sinn tëscht den nidderegsten Emittenten. Den 31-Joer-Moyenne fir Wertpapiergespréich ze hunn AAA (déi héchste Bewertung) an AA waren 0.0% an 0,2%. Am Verglach zu der Vergaangenheet vun de B-nominéierte Emittenten (déi zweet klengst) war 4,28%, awer fir déi ënnescht Tier, CCC / C, ass de Standardzoustand 26.85%.
- Mat enger breed Margin, déi Majoritéit vun de Standarden sinn ofgeschnidden vun Downgrades fir de Kredit vun der Emittentin.
- D'Stadbonds hunn och e geréngen Verzuchszomm ausgesat, a wéi och am Fall vum Corporate Sektor, sinn déi meescht vun de Standarde vereinfacht ënnert de nidderegsten Wäertpabeieren am Sektor. Laut Fmsbonds.inc. , "Vun de Obligatiounen, déi Standard waren, ass d'Haaptursaach, de Moody's," Entreprise Risiko ". Dëst Risiko ass e Resultat vum engem Ausbezuelung vun engem finanzbudgetprojektéierte Projet fir hir projete Resultater ze erreechen wéinst der schlechter Planung oder de wirtschaftlechen Ausschafung, d'Gestioun vun engem Projet net ze maache. "
Beleidegend Vulkanen vermeiden
Vun dëser Ëmfro iwwert de Bondmarkt ass et kloer, datt Investisseuren hir Exposé vu Standarden limitéieren andeems Dir Investitiounen an AAA oder AA nominéiert Obligatiounen oder an Obligatiounskäschte , déi sech op déi méi héich gehalte Securitéen konzentréieren.
Och esou, en Investisseur, deen Obligatiounen oder Obligatiounskonditiounen hält, déi de Waalldag ganz vermeit ass, sinn ëmmer nach Zousätz Risiko - an doduerch net immun zum Verloscht vum Prêt ze kréien, wann Dir mat der Reife verkaaft.