D'Investisseuren hunn amgaang un Firmen Ofsécherung kaaft, well se normalerweis méi héich Resultater bidden wéi déi an de Regierungsproblemer.
D'Bäiträit hunn 18 bis 20% vum gesamten US-Bannemaart an de leschte Jore gemaach. Awer vill aktiv verwaltete Fongen hunn vill méi héich Wäertungen am Ëmfeld vun ultra-nidderegen Erléisse vun Staatsanleihen gehal.
Wäerter vu Firmen
De Investisseuren evaluéieren normalerweis Firmenanleihen, andeems se hire Rendementvirdeech oder d'Ausbeugungsverbrieche relativ zu den US Treasuries betraff sinn (Treasuries sinn d'Benotzung, well se als absolut frei vu Default- Risiko gesat ginn.) Highly rated Firmen déi finanziell staark sinn massiv Zuel vu Liwwerzäiten opzebauen - Denken an Microsoft, Exxon, asw. - kënne normalerweis Obligatiounen ubidden andeems d'Investisseuren iwwerzeegt sinn datt d'Firmen net veruerdnen (dh Vermoessung vun Zuelen oder Haaptzahlungen).
Engersäits, manner Entreprisen (déi mat méi héich Scholden oder Entreprisen, déi onvermeetsbarer Einnahmequellen produzéieren) mussen méi héich Erléisse bidden fir Investisseuren ze bidden fir hir Obligatioun ze kafen.
Investoren am Géigendeel, maacht d'Wiel am Spektrum vun enger gerénger Risiko / manner Ënnerstëtzung oder méi héich Risiko / méi Erzéiung op Basis vun hiren Ziler. Vun 1996 bis 2012 huet de Investitiounsniveau vu Firmenclienten e Rendementvorfall vun 1,67 Prozentpunkten iwwer de US Treasuries.
Investisseuren kënnen och tëschent Kuer-, Zwësch- a laangfristeg Bankkonkurrenten wielen.
Kuerzfrëndlech Froen bezuelen normalerweis manner Ausbefenungen op d'Iddi datt et eng méi niddereg Wahrscheinlechkeet ass datt eng Firma géift an engem Dreijärege bestoen (wou et méi Sécherheet ass) wéi et wärend engem 30-järege Joer (wou Investisseuren vill manner Sicht an d'Zukunft). Am Géigendeel, méi laangfristeg Obligatiounen bidden méi héich Ausbezuelen, awer si tendéieren och vill méi onbestänneg.
Investitiounsmanagë si méi wäertvoll fir hir Klienten entstinn dëst Spektrum, Kombinatioun vu Obligatiounen vun ënnerschiddlechen Ausfällen, Ausbezuelen a Kreditrisiken, fir d'optimal Kombinatioun vu Risiko a Retour ze erreechen.
Wéi riskéieren sinn Corporate Bonds?
Firmenobligatiounen, als Grupp, hunn eng ganz geréng Inzidenz vun der Verzögerung iwwert d'Zäit erlieft. Méi héich héichgerechteg Obligatiounen, virun allem, hunn eng ganz niddereg Chance vu Standard. Am Beräich vun 1920 bis 2009 sinn Obligatiounen mat der héchster Kreditrisiko - AAA - manner wéi 1% vun der Zäit. Als Resultat kënnen Investisseuren an eenzelne Obligatiounen hirem Risiko reduzéieren andeems Dir op déi héchste rated ofgestëmmt gëtt .
Bond Fonds an austauschege Fonds (ETFs) hunn eng aner Rei vu Risiken, well am Géigesaatz zu individuellen Obligatiounen keng feste Fälligkeete ginn. Zwee Faktoren, déi d'Performance vun de Firmenkonsolidéierung erofhuelen kënnen sinn:
- Prevailing Zënssaz: Well d'Firmen Obligatiounen op hir "Ausbezuele" iwwer Treasuries gekierzt ginn, hunn d'Bewegunge vun der Staatsanleiung de direkten Impakt op d'Ausbezuelen vun de Firmenproblemer. Zum Beispill gëtt eng Firmenkëndegung e Prozentproblem méi wéi Treasuries, an d'Ausbezuele vun der 10-Joer-Notiz vun 2% bis 3%. D'Ausbezuelung vun der Firmenkonds muss och un engem Prozentzuelstand ukommen, fir datt d'Verbreedung déiselwecht bleift. Denkt un, d' Präisser an d'Ausbezuelen féieren an entgéintgesetzte Richtungen .
- Investisseuren allgemenge Virsiichtsmusike: Während favorabel Headlines Investisseuren méi wëllt bereet fir d'Verlängerung vu Risiken ze halen fir eng Obligatioun ze halen, d'Faulen an der globaler Economie kënnen d'Marktanteeler verlaangen, méi riskant ze ginn an ze prompt fir méi sécher Investitiounen ze fannen , wéi d'Regierung Obligatiounen oder Geldmarkt Fongen .
D'Performance vu corporate Bonds
Am Laf vun der Zäit hunn Firmen Obligatiounen an Investisseuren eng attraktiv Retour fir déi begleetende Risiken ugebueden. An den dräi-, fënnef- a 10-järegen Perioden ofgezunn hunn de 31. Dezember 2013 de Barclays Corporate Investment Grade Index déi duerchschnëttlech jäerlech Total Retours vun 5,36%, 8,63% a 5,33% gemaach. An deemselwechter Period gëtt de méi breet ugelafte Klassenmarkt - wéi vum Barclays Aggregate US Bond Index gemooss - 3,26%, 4,44% a 4,55%.
Wéi Dir Investisseuren am Corporate Bonds investéiere kënnt
Et gi zwou Méiglechkeeten fir Investitiounen an Firmenobligatiounen. Éischtens kënnen Investisseuren eenzel Bäitrëtter duerch e Broker kaaft. Déi Leit, déi dës Route entscheeden, sollten d'Fäh hunn fir d'Grondsätz vun der Emittéierungsfirma ze léieren fir ze garantéieren datt se keng Obligatioun vu Ruff kaafen. En Investor an eenzelne Firmenobligatiounen sollten och séchergestallt ginn datt hiren Portfolio adequat diversifizéiert ass tëscht Bond vun verschiddenen Entreprisen, Sektoren (dh Technologie, Finanzen, etc.) a mat Liwwerungen.
Déi zweet Optioun gëtt investéiert duerch Fuedem oder börsengehandelten Fonds (ETFs) déi sech op d'Obligatioun vun de Firmen konzentréieren. Obwuel d'Fongen eng aner Rei vu Risiken hunn wéi déi eenzel Obligatiounen, wéi déi et uewe genannten, hunn och d'Virdeeler vun der Diversifizéierung an der professioneller Gestioun. D'Investisseuren kënnen Tools u Communicatioun wéi Morningstar oder xtf.com benotzen fir Geld a Fiderspace ze vergläichen. D'Investoren hunn och d'Méiglechkeet fir Kapital ze investéieren, déi exklusiv vu Firmenobligatiounen fokusséiert ginn, déi vu Firmen an de entwéckelte internationale Mäert erausginn an déi Schwellmäert . Obschonn dës Fongen méi Risiko hunn wéi hir US-Associatiounen, hunn si och de Potenzial fir méi laangfristeg Retouren.
Déi bescht Linn
D'Corporate Bond Arena bitt Investisseuren e ganze Menu vu Méiglechkeeten am Hibléck op d'Risiko a Réckkombinatioun déi se am beschte passt. Firmenobligatiounen sinn dofir e Grondkomponent vun diversifizéiertem, Akommes ausbezuelten Portfolios.