Wéi Hypothéik Afloss op d'US Economy
Typen
Déi populärst Zort vun Hypothéik ass de konventionell 30-järe fixe Zënssaz. Zënter 1999 ass et 70 Prozent bis 90 Prozent vun allen Hypothéik. De 15-järe fixe Rembourgementskredit ass och iwwerall benotzt ginn, well et de Leit erlaabt hir Scholden hallef ze bezuelen.
Verjustéierbarst héich Hypothesen bidden manner kleng Zënssätz, a monatlecht Zuel wéi Fixed-Rate Krediten. Si wäerten méi deier ginn wann d'Zënssätz vun de 200-järegen Tiefwäerft eropgeet.
Subprime léinen hunn e Host exotesch Prêten. Si hunn d'Clienten ugezunn, andeems se e puer "Teaser" Präisser fir déi éischte puer Joer hunn. Dëst sinn geféierlech fir nei Scholden. Si kënnen net bewosst ginn datt d'Bezuelung drastesch nei der initialer Schatzphase erhéijen. Hei sinn e puer vun de populäers:
- Zënter e Prêt : Super-niddereg Zuelen, déi den Haaptaarmniveau net fir déi éischte Joren reduzéieren.
- Option ARM Kreditter : Borrowers wielen, wéi vill ze bezuelen all Mount fir déi éischt fënnef Joer.
- Negativer Amortiséierungskrediten : Zënter nëmme Prêten déi all Mount de Mount erofhiewen. Dat ass wéinst der Bezuelung manner wéi d'Zënsen.
- Ultra-Long fixe Prêt Darlehen : Dëst sinn 40-50 Joer traditionell Hypotheken.
- Balloune Logement : Si mussen no 5-7 Joer refinanzéiert oder bezuelt sinn.
- Netto-Suen aus dem Prêt : Dës erméiglecht de Prêtre fir e Prêt fir d'Paraïsement ze huelen.
Geschicht
Virun der grousser Depressioun , Hauskierpere waren eng 5 bis 10 Joer Prêten fir nëmmen 50 Prozent vum Wäert vum Heem. Den Haaptprinzip war wéinst der Ballon-Bezuelung am Ende vum Begrëff. Banken hunn e klenge Risiko.
Wann d'Präiserhéijungen um 25 Prozent während der grousser Depressioun gefall sinn, hunn d'Hausbesëtzer net de Ballon bezuelen.
D'Banken géifen net de Réfinancing maachen. Bis 1935 hu 10 Prozent vun all Hauser zu engem Sursis .
Fir den Drunkenstop ze stoppen, huet de President Roosevelt fënnef kritesch Wunnkulturgebidder geäntwert als Deel vum New Deal :
- D'Loan Corporation vun der Home Owner huet e Millioune verginn Hypotheken aus Banken. Si huet se op d'laangfristeg fixe Zënsaz hypothetesch verännert, déi mir haut kennen an hunn se erëmgewielt.
- D' Federal Housing Administration huet d'Hypothek Versécherung versuergt.
- D' Federal Federal Mortgage Association huet en zweeter Maart fir Hypothesen gemaach.
- D' Federal Deposit Insurance Corporation verséchert Bankkapital.
- Glass-Steagall verbietéiert Banke vun der Kapitalanlage vun de Fongen an riskante Venture wéi de Börsemaart.
Dës Ännerungen hunn op eng wirtschaftlech Katastroph geäntwert. Si waren net entwéckelt fir eng Heemechtsregelspolitik ze ginn. Och hunn se d'Heemechtserhéile méi bezuelbar gemaach. Si hunn de Begrëff vum Krediter verlängert. Dat reduzéiert méintleche Käschte an d'Notzung fir d'Refinanz. Banken finanzéiert d'Kreditter matt FDIC versicherten Bankkapital.
1944 huet de Depart vum Veterans Affär Hypothek Versécherung Programmer ofgesat. Et huet erméiglecht d'Krichs Veteranen nees zréckzekommen, fir Wunnengen, déi an de Faubouriten gebaut hunn, kaafen. Dat huet d'wirtschaftlech Aktivitéit an der Hausbauindustrie bewisen.
Duerch all déi federaalt Programmer ass d'Hausverwaltung vu 43,6 Prozent am Joer 1940 op 64 Prozent ëm 1980.
D'Regierung huet speziell Gesetzer geschaf fir Spuerkonten a Krediter ze erschafen fir dës Hypothéik erauszekommen. Während den 1960er an 1970er goufe bal all Hypothesen duerch Spuerer a Prêten erausginn . Dës Banken sinn erfollegräich well d'Leit Gelder an Spuerkonten deposéiert hunn. D'Regierung huet d'Kaafplanzë verséchert, sou dass d'Leit d'Konten benotzt hunn, obwuel d'Interessi verdéngt net vill wier. Dëst gouf och vun der Regierung geregelt. D'S & Ls kéint bleiwen profitabel ginn, andeems si manner Zënsen op Zënsen bezuelt wéi hir Hypotheken.
An de 1970er huet de President Nixon ronnen Inflatioun geschloen andeems all Bezéiungen tëschent dem US Dollar an dem Goldstandard ofgeschnidden ginn . Banke verluer Depositioune well se net konnten d'Interesse vu Geldmarktkonten iwwerdenken .
Dëst huet d'Finanzéierung reduzéiert déi se bestallt Hypotheken hunn.
Fir de Banken ze hëllefen, ass den Congress de Garn-St. Germain Depository Institutionen Act. Et erlaabt de Banke fir Zënssätz a méi niddreg Krediternormen ze erhéijen. Et huet och S & Ls fir kommerziell a Konsumentenkrediten ze maachen. Dëst huet zu der Spuer- a Prêtkrise , an der Néierlag vun der Halschent vun de Banken.
| Joer | % vun Haushaltsaktiounen | % vun Haushaltsaktiven | % vum PIB |
|---|---|---|---|
| 1949 | 20 | 15 | 15 |
| 1979 | 46 | 28 | 30 |
| 2001 | 73 | 41 | 50 |
(Source: Richard K. Green an Susan M. Wachter, "The American Mortgage in Historical and International Context", University of Pennsylvania, 21. September 2005)
Wéi Hypothäisten den Affekot betrëfft
Während der Clinton-Verwaltung rifft d'Banke sech net op den internationale Finanzmäert ze konkurréiere. Kongress deneguléiert d'Industrie, an d'Glas-Steagall-Gesetz ageholl. Dëst erlaabt Banken de garantéierte Fonds vun de Depotë fir d'Risiko- Derivate ze investéieren. Déi populär vun dësen ass d' hypothetesch gebaute Sécherheet .
Banken géifen eng ähnlech Hypotheken bündelen, a verkuckt se dann op Fannie Mae, Freddie Mac oder aner Investisseuren. Si goufe verséchert duerch Standardfaarf vu Kreditt Standard Swaps. D'Demande fir dës Securë wier esou héich, datt d'Banken d'Normen fir d'Basisgeschwindegkeete reduzéieren. Kuerz drop hunn dës Subprime Hypotheken uginn datt iergendeen en Hausbesëtzer ginn.
Als Resultat hunn de Prozentsaz vun der Hypothéikskredite am Verglach zum Bruttoinlandsprodukt vu 50 Prozent am Joer 2000 bis bal 70 Prozent bis 2004 erhéicht. Ealleg war gutt bis d'Präiserhéijungen am Joer 2006 gestoppt hunn. Net ze refinanzéieren oder hir Häuser net ze verkafen, . Sou vill Suen investéieren an de Kreditt Standard Swaps, déi den Haaptversécherer, AIG, bal azekrop ass. Dat ass wéi d' subprime Hypothekekris d'Finanzkris 2008 erstallt huet .