Eng Aart a Registréiert Broker-Händler fir nei Investisseuren
- An der éischter Situatioun handelt de Broker-Händler an enger Agence als Kapazitéit als Broker. Dëst heescht, datt de Broker-Händler eng Client hëlleft oder kaafen eng Sécherheets- oder Securities unhand vun Handlungsméiglechkeete fir de Commerce erliichteren. De Broker-Händler huet kee vun sengen, hir oder seng Sue beim Risiko an einfach probéiert mat engem Keefer a Verkeefer mat anere Broker-Händler oder duerch e puer aner Mëttelen mat deem selwechte Wee wéi mat engem Immobiliemakler e Client ze hëllefen e Haus kaaft oder verkafen. Am Austausch fir dës Funktioun gëtt de Broker-Händler eng Kommissioun nominéiert.
- An der zweeter Situatioun handelt de Broker-Händler als Händler als ee vun de Prinzipien an enger Transaktioun. Dat heescht, datt de Broker-Händler op der anerer Säit vun enger Transaktioun steet a kacht oder verkeeft eng Sécherheet vu engem Client. Wann Dir als Principal handelt, muss de Broker-Händler schrëftlech schreiwen, datt hien, oder hie sech als Händler handelt a erkläert all Gebuert a Kompensatioun. Zum Beispill, e Broker-Händler kéint en Inventar vun de Gemengebezunnen hunn, déi et vu Clienten erliewt hunn, déi an der Vergaangenheet zu irgendeppes verkaafen wollten. De Broker-Händler markéiert d'Bindung a verdreift en Distanz tëscht deem, wat hien, oder e bezuelt huet fir d'Bindung an wat hien, si oder de Käschte léint deen deen endlech laanscht ass an decidéiert d'Bond ze kafen. Eng aner berühmt Beispill vu Broker-Händler déi als Händler oder Proprietairen handelt, ass e Maart. Fir méi Informatiounen iwwer Maartzënser, Liesen Wat ass e Maart Maker a wéi maachen si Suen? ze léieren wéi dës Aktivitéit liwwert Liquiditéit op e Maart bréngt, fir Käpp a Verkaf.
Broker-Händler ginn erweidert Reglement. Tatsächlech héieren Iech e Broker-Händler, deen als "registréierte Broker-Händler" bezeechent gëtt wéinst der Ufuerderung, datt esou e Persoun oder Geschäftsregister mat de jeweilegen federalen an / oder Autoritéiten; eng Ufuerderung, déi aus der Section 15 vum Securities Exchange Act of 1934 erauskomm ass, no Reformen, déi am Nomëtte vum 1929-1933 Kraaft vum Wirtschaft an de Kapitalmär entstoung.
Zum Beispill, Broker-Händler si verbueden ze kréien wéi ee Kommissiounen an eng Markéierung op déi selwecht Transaktioun. Dat ass, fir e bestëmmten Handel, kënnen se entweder an hirer Kapazitéit als Broker (Agentur) oder engem Händler (Haaptleit) handelen, awer net zwee.
Wéi ee Broker-Dealer géif ginn
Déi aktuell Weeër, déi mat engem Broker-Händler begleet sinn, sinn ze vill erschöpft fir ze bezuelen, mais déi kuerz Summerserv vir genuch fir e Laie war folgend. Als éischt, Dir musst d'Firma selwer opsetze wéi Dir wahrscheinlech net als eenzeg Proprirtschaft operéiert wiere wéinst der onlimitéierter Haftung, op déi et Iech géing erausginn. Dëst bedeit datt d'Geschäft organiséiert gëtt, wahrscheinlech als eng ageschränkter Haftungsfirma, ausser Dir hutt e puer onverständlech Grënn fir eng aner juristesch Entitéit Struktur ze kréien, eng Geschäftslizenz ze kréien, d'Bankkonten ze maachen an déi Konten ze finanzéieren mam initialen Kapital ze schreiwen, ze schreiwen an ze schreiwen Operatiounsaccord , fir Äre Rechnungslegungssystem ze starten an déi vill Aufgaben, déi esou e Betrib begleeden.
Niewt Dir wäert Iech brauchen fir sécher ze stellen, datt Dir de gesetzleche Kapitalanforderungen entsprécht fir e Broker-Händler, deen variéieren jee no der präziser Natur vun Ärer Firma. Wann Dir nëmmen an enger Agenturkapazitéit handelt, musst Dir iergendwou tëscht 50.000 Dollar an 100.000 Dollar kommen.
Wann Äre Broker-Händler och eng Haaptkapazitéit handelt, musst Dir mat $ 100.000 op 150.000 Dollar kommen. Mat deem Quadrat weg, gitt Dir erausfuerderen mat FINRA ze kommen, fir datt Dir Är Firma an den IARD- a CRD-Systemer kréien. Duerch dës Systemer kënnt Dir e Formular BD un d'uwendbar Reguléierungsgeriicht leeschten. Wann Dir uginn hutt, musst Dir Member vun enger SRO ginn, déi eng Kürze fir eng autoregorative Organisatioun ass. Dir musst Är Firma zum Member vun der Securities Investor Protection Corporation ginn, déi SIPC Versécherung fir Clienten, déi hire Brokeragekonto mat Ärem neie Geschäft halen . Dir musst e registréiert Broker-Händlervertrëtt ginn (och wann Dir de Broker-Händlerfirma besëtzt, Dir musst ëmmer e Broker-Händlervertrëtt vun der Firma ginn), dat erfuerderlech muss een oder méi Regulatiounsprüfungen wéi zB Déi Serie 7, déi e sechs Stonnstest ass, déi e breet Palette vu Froen iwwer de Securitieshandel an aner Themen beaflosst.
D'Lëscht ass komplett. Dir braucht e Anti-Geldwäschsystem an der Plaz. Dir braucht Ofkommes mat Clearing Agenten. Wann Dir de Greenlight vun der FINRA fir Äre neie Broker-Händler wëllt kréien, da musst Dir d'Serie 63, d'Fingerabdrécke passéieren an et muss méi Leit op Personal mat spezifesche Rollen ophalen a mat spezifeschen Niveaue vun der Erfahrung. Eigentlech ass et ze soen, Dir kënnt Äre eegene Registrierer bréngen net eppes wat Dir maacht.
Déi Gréisst Independent Broker-Händler an den USA
Laut Investitioun News produzéieren déi top 25 fënnef onofhängege Broker-Händler an de USA méi wéi 20 Milliarden Dollar a kombinéiert Einnahmen pro Joer. De gréissten, eng Firma LPL Financial, generéiert ongeféier 4,3 Milliarden Euro am Beruff, de nächste gréissten eegene Broker-Händler, Ameriprise Financial, generéiert méi wéi $ 3,7 Milliarden, an de drëtten gréissten, Raymond James Financial, generéiert méi wéi $ 1,5 Milliarden.
Aner Broker-Händler schloen d'Risen; Haushaltsnamen déi oft Deel vun engem Finanzkonglomerat sinn wéi d'Broker-Händler Divisiounen vun Finanzkraaftwierker wéi Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade an Interactive Brokers, just fir e puer ze nennen. Charles Schwab & Company, fir eng Illustratioun ze hunn, huet ongeféier 2,5 Milliarden Dollar am Client Verméigen gehal. Fidelitéit ass net wäit hannendrun mat méi wéi 1,5 Milliarden Dollar an Clientvermëttlungen. Firmen wéi Charles Schwab hunn och eegent Banke an aner Filialen ze maache fir hinnen alldeegend Servicer ze maache fir d'Investisseuren ze maachen.
Verstin den Ënnerscheed tëschend engem Broker-Händler a en Registréiert Investitiounsberoder
Am allgemengen, ausser en Broker-Händler, ass déi aner grouss Klassifikatioun vun der Registratioun fir eng natierlech Persoun oder eng Firma (eng allgemeng Partnerschaft, eng begrenzte Partnerschaft, eng Gesellschaft, Gesellschaft oder eng aner Organisatioun), déi an der Securitiesindustrie operéiert gëtt Eppes wat e Registréiert Investitiounsberoder genannt gëtt . Well de Broker-Händler nach dem Securities Exchange Act of 1934, Registréiert Investitiounsberoder oder RIA wéi se heiansdo genannt ginn, erfollegräich sinn, koum als éischt an hir aktuell Form mat der Vergaangenheet vum Investitiounsberodungsgesetz vun 1940. Och wann d'Publikum broker-Händler a Registréiert Investitiounsberoder verwiesselt, si sinn ganz aner Saachen. (Et ass wichteg ze erkennen datt de Begrëff "registréiert" am Registréiert Investitiounsberoder ass net e Titel oder e representéiert eegene Niveau vu Wëssen, Fäegkeet oder Expertise. Et ass einfach e Bezeechnung fir ze weisen datt d'Firma den minimalen Ufuerderungen entsprécht fir am Geschäft ze engagéieren.)
Éischt Broker-Händler si mat engem niddere Standard vu Konditiounen op hir Clienten gebonnen, an datt se eng Empfehlung justifiéieren, déi op e bestëmmten bekannt ass. Dat heescht, de Broker-Händler muss nëmmen beweise kënnen ze beweisen datt eng Sécherheet, déi een Client recommandéiert, an engem allgemengen Sënn fir deem Client entsprëcht; Zum Beispill, de Vertrieder vum Broker-Händler huet keen 93 Joer al Witfra verkaaft fir all hir Obligatiounen ze investéieren alles an eemge gehandelt Börsen gehandelt Fongen wéi dat wäre kloer Ongerechteg. D'Kritik un dësem Standard ass datt et Broker-Händler erlaabt Finanzprodukter a Servicer, déi an hirem eegene finanziellen Interessi sinn, net d'Interessen vum Client sinn, och wann et dem Client seng Laden net manner wéi ideal fir de Client -Konfere fusionnéierte Fongen , e puer Liwwerzäite vu 5,75%. Dës géigesäiteg Fongen hunn och e méi héige Käschte wéi och. De Department of Labor huet decidéiert dës Norm unzehuelen, zumindest wéi et de Pensiounsaccordën ass, an eng Reglement iwwerholl ass, déi sech staark gefouert huet. Dës nei Regel erléisst Broker-Händler, déi e Pensiounsaccount behandelen, wéi e Roth IRA , als Treuhandwierk, deen duerch engem fiduciary Standard gebonnen ass.
Een fiduciary Standard ass e méi groussen Deal, well et déi héchste Verpflichtung vertrëtt eng Persoun kann eng aner Persoun ënnert dem amerikanesche Gesetz schëlleg verdéngen. Eppes, deen als Treuhandwierk aget, muss am beschten Interesse vun der Persoun déi hien oder se representéiert a servéiert. Konflikte vun Interesse muss kloer präisgitt. D'Conditioune vum Conduct mussen onbestänneg sinn. D'Investitiounsberodung muss méi wéi passend sinn; zB Dir hätt eng schwiereg Zäit erkläert Iech selwer ze hunn, wann Dir e Client investéiere géif an e Fonds, deen genau d'selwecht wéi zugrond Beteiligungen huet, awer dat war e puer Mol méi teur wann Dir eng fiduciary war. De fiduciary Standard ass esou e grousst Ofkommes datt et Fälle sinn, an denen eng Elterndeeg een Kannergeld iwwer e UTMA Kont ugebuede ginn - e Typ vun Titel, dee vun der Uniform Transfers a Minorakt vun engem gegebene Staat regéiert gëtt, an deem e Depot, deen oft De Geschenk gitt, hält d'Besëtz, wéi Börsen an engem Brokeragekonto, fir e Mannerjähreger ënnert eng fiduciary Pflicht, bis de Mannerjäreg a sengem Alter vun der Reife kënnt, mee 21, awer mat verschiddene Staaten déi d'optional Limit esou héich wéi 25 - an dann benotzt de Suen fir e medizinesche Gesondheetsministère nëmmen ze bezuelen fir de Geriicht ze bestellen, datt de Elterendeel all d'Suen mat Interesse zréck bezuelen .
An de leschte Joeren hunn verschidden registréiert Investitiounsberoder déi fiduciary Pflicht och nach weider geholl, andeems se selwer als "Verloschter" deklaréieren. E Betrag-nëmmen Registréiert Investitiounsberoder eschews all aner materiell Form vu Kompensatioun a generéiert eng eenzeg Quell vun Einnahmen fir vu Gebaier, oft als Prozentsaz vun Assets ënner Verwaltung fir eppes wéi en individuell verwaltete Kont , direkt vum Client op d'Firma bezuelt. Dëst Argument ass datt d'Konflikter vun Interessekonflikter tëschent der Firma an dem Client bedeelegt sinn, well d'Firma kee finanziellen Incentive hätt wéi d'Client hëlleft seng Rees an hir Reiefollegen wéi d'Geld méi huet de Client ënner Bewaffnung, de méi Suen d'Firma verdéngt. Wéi ech an engem Artikel namens Asset Management Companies for Beginners erklärt hunn, tendéiert et méi verbreedend bei Firmen, déi op d'Wuelfillen an hiert Netzwierk orientéiert sinn, well et schwiereg ass datt méi kleng Konten op eng wirtschaftlech sinn ze verkafen.
Wat ass e Dual-Registered Broker-Dealer?
En duale registréierte Broker-Händler ass eng natierlech Persoun (en Individuum) oder eng Firma (eng allgemeng Partnerschaft, eng begrenzte Partnerschaft, eng Gesellschaft, Gesellschaft, eng aner Organisatioun), déi als Broker-Händler a als Registréiert Investitioun registréiert ass Advisor. Trotz hirer Vergréisserung kann dual Registrierung ka trickeg ginn, well et kann schwiereg fir e Client oder Client dat se an seng oder hir Gedanken d'Kapazitéit trennen, an där hien oder en Vertrieder an engem bestëmmten Moment ëmgeet. Firmen déi dës Kategorie falen, ginn heiansdo als "Hybrid" Beroder genannt. Eigentlech ass de Vertrieder mat deem de Client funktionnéiert tëschent zwee Hüppchen ze schloen an ze entscheeden, ob hien oder se als obligatoresch handelt a behandelt an eng Manéier, déi am beschten Interesse vum Client ass oder e Broker-Händler, déi him erméiglecht duerch Erléisse vu Cliente Finanzprodukter déi den Eegentlechkeetsstand entspriechen. D'Regulateur schéngt e méi nidderegere Look ze maachen wéi d'Zuel vun duale registrierte Broker-Händler huet an de leschte Joeren zimlech erhéicht, obwuel et nach ëmmer e objektivem Prozentsatz vun der Gesamtfinanzindustrie ass. Fir e méi héije Punkt ze setzen, huet d' Wall Street Journal eng Story am 26. März 2015 opgefaang , déi Dual Registered Investor Advisers Blur de Broker-Fiduciary Line vun Mattias Rieker genannt huet, an dat erkläert: "D'Zuel vun dual registréiert Beroder bleiwt kleng, awer huet geklommen 50% tëscht 2008 an 2013, méi wéi 24.000 aus engem totale Berodungspersonal vu méi wéi 285.000, no dem Data Research Firm Cerulli. "
Wat soll e Investor Look zu engem Broker-Dealer?
Wann Dir Iech iwwer eng Aarbecht mat engem Broker-Händler denkt, da sidd Dir e puer Saache fir datt Dir vun evidenten Faktoren wie Finanzkraaft an ordnungsgeméiss Reguléierung an aner Identificatiounen sidd.
- Ass de Broker-Händler oder de Broker-Händler Vertrieder eng kriminell Geschicht, eng Geschicht vun Affirmatiounen vu Feeler, oder aner materieller Facts iwwert déi Dir sollt wëssen? Fir d'Äntwert ze ermëttelen, benotzt de FINRA BrokerCheck System fir Kloen opzefuerderen fir de Broker-Händler ze explizéieren deen Dir mat Ärem Geld bezeechent.
- Sidd Dir bequem? Lauschtere vun Ärem Douch a, e Konzept aus engem bekannten Investisseur léinen, nëmmen mat engem "Dir", bewonnert a vertraut ". Wann dat nach ëmmer kleng Stëmm an der Réck vun Ärem Kapp oder Häerz soen, datt Dir fortgaang ass, ignoréieren se et net. Dir kënnt ëmmer ee Broker-Händler fannen. Dir musst net mat jidem virun allem oder souguer eng spezifesch Firma schaffen. Vergiesst ni datt et Äre Suen ass.
- Huelt Iech de Vertrieder vum Broker-Händler Iech ze héieren? Huet hien oder hatt d'Äert Ëmstänn, Bedürfnisse, Konditiounen, wëll, Präferenzen an Wäerter verstoen?
- Sinn d'Informatioun dokumentéiert kloer? Verstinn Dir wat Dir sidd a wat Dir wëllt bezuelen?