Bond Interest Rate Sensibilitéit
Eischtens, kucke mer e puer vun de Konditiounen, déi normalerweis zu héichen Tariffer féieren:
- Staark Wirtschaftswuestum
- Rising Inflatioun
- Erweidert Erwaardungen, datt d' Federal Reserve a Kuerzaarbecht zukünfteg Kuerzaarbecht erhéijen
- Gedeelt Risiko Appetitë, déi Investisseuren Investitioune maachen, méi niddereg Risiko Fixhalter Investitiounen ze verkafen (wat fiert héich, a Präis méi) a kaaft méi héich Risiko-Obligatiounen (déi dréint sech abegraff a Präis erop).
An deem Sënn sinn se sechs verschidden Investitioune fir ze berücksichte wann Dir de Schutz gesicht wann eng vun de genannten Bedingungen konkurenz Steiersaz:
Präisschwéieren
Am Géigesaz zu enger klenger Vanillebindung, déi e festen Zënssaz bezuelt, huet eng Schwämmkursbussen eng variabel Vitesse déi periodesch zréckgesat gëtt. De Virdeel vu Schwieregkeets-Obligatiounen, am Verglach mat traditionelle Obligatiounen, ass dat Zënssazrisiko duerchwänneg aus der Gleichung ofgeschnidden. Obwuel e Besëtzer vun enger fixer Präiss Bond kann erliewen wann d'herrschende Zënssazerhéihen opstoen, kënnen Akafsnotizen erlaben méi héich Resultater bezuelen, wann d'Zënssätz erop goen.
Als Resultat hunn se méi wéi béid traditionell Obligatiounen gemaach wéi d'Zënssätz agesat.
Short-Term Bonden
Kuerzfristeg Obligatiounen bidden net déi selwecht Lescht wéi hir laangfristeg Kollegen, awer si ginn och méi sécher, wann d'Präisser opstinn. Obwuel souguer kuerzfristeg Froe vu Steieren erhéicht ginn, ass d'Auswierkunge méi dezent gedréckt wéi et mat längerfristegen Obligatiounen .
Et gëtt zwou Grënn fir dëst: 1) d'Zäit bis zur Reife méi kuerz ass, datt d'Chance vun enger substantiel Zuelerhéijung während dem Liewen vun der Emissioun méi kleng sinn, a 2) Kuerzeelobligatiounen hunn eng méi niddreg Dauer oder Zënssessempfindlechkeet wéi laang Dauer Schold.
Als Resultat ass eng Allocatioun fir kuerzfristeg Scholden ze hëllefen d'Reduktioun ze reduzéieren déi erhéicht Zënssätz op Ärem Gesamtportfolio hunn.
Héich Yield Bonds
Héichverréngert Obligatiounen sinn op de riskante Enn vum fixe Akommesperspektrum, sou datt et e bëssi duerstellt, datt si während Perioden vun enger Taux steigen konnten. Allerdéngs ass de primäre Risiko mat héich Ausbezuele vu Kreditrisiken oder d'Chance datt de Emittenten veruerdnen . Héi erofsënneg Obligatiounen, wéi eng Grupp, kann eigentlech gutt behalen wann d'Tariffer eropgehal ginn, well se eng méi niddreg Dauer (erem, manner Zënssesempfindlechkeet) hunn wéi aner Zorte vu Obligatiounen mat ähnlechen Fréijoer. Och hir Ausbeugungen si oft héich genuch, datt eng Verännerung zu de Regierende Raten net esou vill aus engem Biss aus hirem Rendement-Avance iwwer de Schatzkierper as wéi eng Bindung mat méi nidderegen Ausbezuelen.
Zënter Kreditrisiko ass den primäre Chauffeur vun der Héichschoulinstréedung vun der Performance, ass d'Assetklasse éischter vun enger besserer Wirtschaft.
Dëst ass net richteg fir all Gebidder vum Bondaarmarkt well méi staark Wuesstem oft mat grouss Zuel begleet gëtt. Als Resultat kann een Ëmfeld vun méi séierem Wuesstem eng héich Rendement vermëttelen, sou datt et Schatzkierper oder aner Rate-sensitive Gebidder vum Maart beméien.
Opkommende Maart Bonden
Wéi héich High-yield Bonds, emergende Maartproblemer méi kreditempfindlech sinn wéi se sensibel sinn. Hei investéiert d'Investisseuren méi no bei der Basisfinale Stäerkt vum Emittéierungsland wéi sie d'herrschaftlech Niveaue vu Tariffer maachen. Als Resultat kënnt d'Erhéijung vum globale Wuesstum - awer sécher net ëmmer - positiv fir d'Schwieregkeetsschold sinn, obwuel et normalerweis zu héije Präisser an de entwéckelte Marché gëtt.
E prime Beispiller ass dat éischt Quartal 2012. Eng Saach vun besser wéi d'erwuessene wirtschaftlech Donnéeën an den USA huet Investor Risiko Appetitë gefördert, de Fuerderungsniveau méi héich a verursacht de gréissten Austauschgeschécker Fonds (ETF) deen an US Treasuries investéiert. - de iShares Trust Barclays 20+ Joer Treasury Bond ETF - fir -5,62% zréckzekommen.
Zur selwechter Zäit huet de Prognosequell awer e Wäert vun Investor Risiko Appetit ugeruff an hëlleft den iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fonds ETF produzéiert eng positiv Réckrendung vun 4,47%, e voll zéng Prozentpunkt punkt besser wéi TLT. D'Divergenz ass onwahrscheinlech déi wichtegst Majoritéit vun der Zäit, awer et awer e bitt eng Ahnung wéi d'Schwieregkeete vun de Scholden hëlleft den Auswierkunge vun de Steigerungsraten ze kompenséieren.
Cabriolet Bonds
Deckbare Obligatiounen , déi vu Konventiounen erausgehal ginn, kënnen zu Aktien vun der Gesellschaft aus der Ausgabefirma am Diskretiounsobservateur ëmgewandelt ginn. Well doduerch konvertibel Obligatiounen méi sensibel géint Börsenmouvementer sinn als eng typesch Plain-Vanille-Bindung, et ass eng grouss Wahrscheinlechkeet datt si an de Präiserhéijungen erhéijen, wann de ganze Bondaarmarkt ënner Drock vu Steigerungsraten ass. Laut dem Wall Street Journal Artikel 2010 huet de Merrill Lynch Convertible Bond Index 18,1% vum Mee 2003 bis Mee 2004 erhéicht, obwuel d'Treasuries ongeféier 0,5% verluer hunn, an et huet 40,5% vum September 1998 bis Januar 2000 erhéicht wéi d'Treasuries 2 bal verluer hunn %.
Inverse Bond Funds
D'Investisseuren hunn eng breet Palette vu Vehikelen, déi sech géint den Bondmarkt duerch ETFs a Bäitwäert Notizen (ETNs) wetten , déi an der entgegengesetzter Richtung vun der Basisbasis bewegen . An anere Wierder, de Wäert vun enger inverser Obligatiounsklauselen ETF erhéicht wann de Bondmäert fällt, a vice-versa. D'Investoren hunn och d'Méiglechkeet fir eng Investitioun an doppel-invers an souguer Tripreng-Invers Bonds ETFs ze investéieren, déi alldeeglech Beweegunge sinn déi zwou oder dräifader der entgegengesetzten Richtung vun hirem zugronnene Index sinn. Et gëtt eng breet Palette vun Optiounen, déi Investisseuren erméiglechen, op Downturns an den US Treasuries vun ënnerschiddlechen Ausfällegungen an de verschiddene Segmenter vum Maart (z. B. High-Income Bonds oder Investmentfuerschung Firmenkonsolidéierung ze kapitaliséieren .
Obwuel dës kaaftgekämpfte Produkter Méiglechkeete fir raffinéiert Händler ubidden, muss d'Majoritéit vun fixe Akommesënners investéierend mat inversen Produkter extrem votant sinn. Losses kënnen séier séier oppassen, a se hunn hir Basisgeschichten och méi wäit ausgedehnt Zevill ze verfolgen. En plus, eng falsch Wette kann Gewënn aus dem Rescht vun Ärem fixen Portfolio behalen - doduerch datt Dir Äre laangfristeg Ziel besiegt. Also wësse schonn, datt dës existéieren, awer sécher wësst Dir wat Dir matgedeelt hutt, ier Dir investéiert.
Wat fir ze vermeiden, wann Präiserhéijung
D'schlëmmste Performancen an enger Steigerung vun Ëmweltschutz si wahrscheinlech méi laangfristeg Obligatiounen, virun allem tëscht Treasuries, Treasury Inflation-Protected Securities , Firmenobligatiounen a Gemengeregelen. " Bond Substitutes " wéi Dividende-Präisdeeler , kënnen och bedeitend Verloschter bei enger erhéigen Ëmfeldëmbelschaft leiden.
Déi bescht Linn
Timing E Maart ass schwéier, a Timing d'Richtung vu Zënsbewegungsmouvementer ass nawell net onméiglech fir déi meescht Investisseuren. Als Resultat, préift d'Optiounen uewe wéi als Autos fir d'Portfolio Diversifikatioun maximéieren. Mat enger Zäit kann een duerch divers diversifizéiert Portfolio Iech hëllefen, Är Chancen iwwert d'ganz Rei vu Zënssätz Szenarios ze erhéijen.
Disclaimer : D'Informatioun op dësem Site ass nëmmen fir Diskussiounszwecker erlaabt a soll net als Investitiounsberodung verstanen ginn. Ënnert kengem Fall sinn dës Informatioun eng Empfehlung fir Kaaft oder Kaaft ze verkafen. Gespréich mat engem Finanzberoder a steierlechen Beruff virun Iech investéiert.