Sammelen Theta an Express e Maart Bias
Trotzdem funktionnéiere dës Strategien gutt wann d'Mäert Handel an engem schmuel Präis gëtt.
Déi schéinste Besoinheet vun dësen vielfältegen Optiounsstrategien ass datt se duerch den bullish an de bearishen Investor, wéi och den Maart-neutralen Händler, kënnen benotzt ginn.
Loosst eis dräi Strategien unhand huelen.
Kalenner Spread
ABCD gëtt am Moment Handel op $ 65 pro Aktie. Gleeft datt den Aktie Präis um 70 Dollar ass wéi de 18. Dezember Optiounsdatum ofgeschloss Approche, kaaft Dir en Out-of-the-money Kalennerausbreedung.
Traditioun kann de Kalenner vu Händler benotzt ginn déi iwwerzeegt datt de Börsepräis an der nächster $ 65 bleift, wann e spezifizéierten Oflaafdatum kënnt. Mee et ass kee Gronn, firwat et net vun Händler gët, déi iwwerzeegt datt de Börsegrenche variéiere gëtt am Verfallsdatum. Ee Virdeel fir d'OTM Kalennesprooch ze benotzen ass datt et manner teuer ass wéi e Geldautomat (am Geld) verbreet.
Beispill:
Kafen 6 ABCD Jan 15 70 rufft
Verkaaft 6 ABCD Dec 18 70 rufft
Wéi d'Zäiten passen an d'Aktie liwweren op $ 70 pro Aktie, gëtt d'Positioun méi wäertvoll a Dir kritt e Gewënn.
Dat Gewënn ass maximéiert wann de Stock ass knapps genau 70 Dollar pro Akt op 18. Dezember. Zu där Zäit (oder méi fréier, wann Dir net klappt de maximal theoreteschen Gewënn ze verdéngen) kënnt Dir d'Positioun mat der Verëffentlechung vun der Kalennerverdeelung schloen.
Wann de Bäiterkurs net mat Äre Erwaardungen entsprécht, da gëtt d'Verbreedung verluer wéi de Dezember verlangt (an net wäertlos ginn).
Dir kënnt Är Jan ruffen ophalen, an Hoffnungen op e Wonner, awer et ass oft schlau fir de Call ze verkafen an e puer vun de Käschte fir d'Verbreedung ze kafen.
ERKT: Wann implizit Volatilitéit relativ héich ass, sinn d'Gewënn méi grouss wéi erwart. Wann implizit Volatilitéit nett ass, ginn d'Gewënn reduzéiert.
Iron Condor
Just wéi Dir den Streikkriibskrich vun enger Kalennerverdeelung fir Äert Maart virbiede kämpft, kënnt Dir d'selwecht maachen mat engem Eisen Kondor.
An dësem Beispill wäerte virstellen datt e imaginär Index ënnert 1598 handelt an datt Dir mat enger Biergwäit iwwerdréit. Déi folgend ass nëmmen e Beispill vun engem adequat Eisen Kondor.
Beispill;
Stellt d'IC ëm den aktuellen Indexpräis (~ 1600) ze zentren, da kënnt Dir decidéieren, datt et ëm 1520 zesummestellt ass fir Är bearish Viraussetzung anzestellen:
Kafen 3 INDX Jul 17 1440 put
Verkeet 3 INDX 17 Juli 1450
Verkaaft 3 INDX Jul 17 1590 rifft
Kafen 3 INDX Jul 17 1600 Uriff
ERËNNER: Wéinst der aktueller Viraussiicht kann Dir Telefone verkafen, déi scho am Geld sinn (wéi se an dësem Beispill sinn). Wann dat Iech stéiert, wäerte verschidde Streikkeiere Präispolitik auswielen. Allerdings ass de Präis vun dësem Eisen Kondor héich, well de Rufhëllef soll iwwer 5 $ handelen - an dat heescht, datt de Verletzten net zu grouss ass, wann et sech ausweist dass Är bearish Virdeel falsch war.
E weidere Punkt: Ech halen all fënnef Beene vun engem IC zu enger Zäit, fir awer ze verkierzen, awer wann wierklech wierklech bearish ass, däerf de Ruf ze verhandelen elo verkafen, an de Wonsch e verkeeft ze verdeelen nach de Maart fällt. Maacht Dir virsiichteg: Wann de Maart ralliéiert ka ginn, kritt Dir ni méi d'Verdeelung ze verkaafen, an dat heescht datt Äre Verloscht méi héich ass wéi et wier - wa Dir Dir eng Verdeedegung verkaaft hutt an eng zousätzlech Prämiommung gesammelt.
Butterfly
Ech si sécher datt Dir d'Iddi vun elo. Anstatt e Geld um Schmidt ze kafen, awer een deen dee Präis vum Präis méi héich ass wéi de Maart, wann ënner de Maart wann bearish sinn. Dëst ass eng ganz prekos Method wéi Dir Är Viraussetzung spillt.
Beispill; Dir sidd bullish an ABCD hänkt de $ 65 pro Akt op.
Kaaft 2 ABCD Dec 18 65 rufft
Verkaaft 4 ABCD Dec 18 70 rufft
Kafen 2 ABCD Dec 18 75 rufft