Schlecht Bad News zu enger lukrativer Opportunitéit fir Äre Portfolio
1. Ass De Problem Temporär oder laang Zäit?
Dir musst vläicht vläicht net einfach an enger Gesellschaft investéieren, well all aner gëtt dovun aus. heiansdo ass Grënn fir ze lafe! Och nom Akt Aktbäi vu Gesellschaften wéi Lucent a United Airlines gouf vu bal 75 Joer geschnidden, hunn se nach ëmmer keng gutt Investitioun gemaach. Et gi vill Firmen déi kee Wäert ofkaaft zu all Präis kaafen. Trash ass Trash, egal wéi vill Dir fir dat bezuelt.
A ville Fäll falen Problemer, déi d'Resultat vun enger Zäitofdreiwung vun der Gestioun sinn. Während der Savings- a Loan Kris, zum Beispill, de Bankgeschäfter goufe naischt komesch Niveauen ergräift. En Investisseur deen erwäscht huet, d'Aktien vun dësen Institutionen ze kaaft, gouf direkt verännert, gescheit an iwwerhaapt verréckt Frënn gemaach. Zur selwechter Zäit hunn fest etabléiert Firmen wéi Wells Fargo (déi e solidarescht Bilanzstatu gedeelt hunn, e Ruff, eegestänneg Gestioun an e stänneg Clientelbasis genannt) waren sou just wéi schwéier wéi Banken vu manner gudder Qualitéit.
Joer méi spéit hunn déi, déi Mut ausgeléist hunn an hunn hir analytesch Urteel opginn, andeems Aktien an esou Banken kaaft hunn, de Portfolios vill méi schwaach ze gesinn. Erënnere mir d'Wierder vun engem ganz wësse Mann; "Dir sidd net richteg oder falsch, well d'Moulen ass mat Iech averstanen, Dir sidd richteg, well Är Analyse soen et."
2. Ass de Business eng exzellente Gesellschaft mat passendem Maartkapitaliséierung?
Wéi ëmmer sollt Dir u interesséiert Entreprisen intensiwen Entreprisen mat héichwäerteg Retounen vun Eegekapital , wéineg oder guer keng Scholde setzen, an net non-commodity-Industrien ouni feste Kostestrukturen. Dir sollt och versichen d'Unerkennung vu grousse Betrieber anescht wéi kleng. Am Fall vun engem Geschäft Erhuelung, zum Beispill, Wal-Mart wäert méi wahrscheinlech zréck op seng Féiss méi fréi wéi e klenge Spezialhalter wéi Tuesday Morning. De Proprietaire vu klenge Froe kënne sech vill méi laang fir seng Aktie warten, fir hiren vollen Wert op de Maart ze realiséieren.
3. Huet d'Verwaltung en Excellent Track Record?
Grousse Management ass eng gutt Resultat fir jiddereen, deen d'Aktionäre, d'Mataarbechter, Directoren, Manager a Clienten erliewen. Wann eng Entreprise grouss Konsequenze fir ophuelend Joër erfuerscht gëtt, während d'Industrie, wou et dréiht, funktionnéiert, ass et wahrscheinlech datt d'Gestioun onwahrscheinlech zréckbehalen ass. Dir kënnt an Ärem Taschebuch besser an d'lee Verspréche vun Leit déi ignoréieren hir Aarbechtsplazen interesséieren.
D'Qualitéit vun der Gestiounsproblem ass vläicht eent vun de wichtegsten Investisseuren fir sech selwer ze stellen.
Coca-Cola ass en exzellent Beispill vu wéi engem gudden Management e super Firma ka maachen besser. E staarke Sänger fir Generatiounen, war et net eréischt wann Roberto Goizueta zum CEO war, datt d'Geschäft e wierkléch globale Muechtgebai war, fir seng Aktionäre séier Geld verdéngt ze bréngen wéi se et schlecken konnten. Zwëschen 1984 an 1993 hunn d'Coca-Cola 570 Milliounen Aktien vun hirem eegene Stock duerch seng Aktie Remboursementer Programm ënnerstëtzt , déi d'Aktie vun 3,174 Milliarden op 2,604 Milliarden reduzéiert. Dës 21% Reduktioun huet zu all de méi héije Gewënn-pro-Aktie fir jiddereen vun de verbleiwen Aktien vun der gemeinsamer Aktie gefouert, an datt et schon scho Mound-Féiersetzungsresultater war.
Mat deem gesot, et ass wichteg ze halen datt d'Vergangenheet Resultater déi zukünfteg Leeschtung net garantéieren.
4. Sidd Dir finanziell ofgeschaaft fir de Stuerm?
Nodeems Dir feststellt datt d'Entreprise säi Problem temporär ass, huet d'Gestioun e super Erfolleg, an d'Geschäft besëtzt excellent Economie, et ass nach ëmmer eng Fro, déi Dir uginn hutt, ier Dir en e schlechten Ënnerschied kaaft hutt.
Sinn Dir finanziell fir d'Schwieregkeete vun der Firma ze waarden? Wat sinn d'Chancen, déi Dir gezwongen Dir Äert Lager ze verkafen fir eng aner Verpflichtung ze treffen?
Wann et souguer déi kleng Chance vun engem Zwangsverkaaf ass wéinst engem perséinleche Notzung vu Bargeld, denken ech net mol iwwer de Kaf vum Stock. "Mee et ass eng wonnerbar Investitiounslëscht!" Dir kënnt protestéieren. Jo, et ka sech als eng vun de bescht Investitiounen vun Ärem Liewen sinn. Wann Dir awer net de Luxus vun der Waardezäit fir den intrinsesche Wäert vum Gesellschaft ze spekuléiere kënnt, kënnt Dir am Gläichspill spille. Wéi Investisseuren, mir wëssen, datt eng gutt Gesellschaft definitiv vum Maart unerkannt gëtt; Mir wëssen net wéini. De Moment wou Dir se net ënnerschreift, sidd Dir e Spekuléierer. An der Kuerzegkeet kann alles geschéien. Et ass näischt ze ënnerhuelen fir eng ënnerbezuelte Aktie vun de wesentlech weider Präisser ze stoppen. Dir musst d'Zäit hunn fir dat onverhënnerbare Resultat vu weise Investitioune ze warten, egal ob et eng Woch, Mount oder e puer Joer brauch. Am Endeffekt muss Är Analyséiergeriicht an eng onverschlëssellech Gedoldensausschau ganz belount ginn.