D'Grond Reen Index Fonds verstoen an d'Betrag an Investisseuren ze bauen Do So Well
E puer bezuelen dës Approche als geschäftlech wéi Investitioun .
Egal wéi eng extrem Exemplar: Stellt Iech vir, datt den 13. Mäerz 1986 ass. De typesche neit Autostand vun dësem Joer. Mee amplaz vun dësem Auto kaaft Dir décidéiert fir e Block vun Aktien an enger neier Gesellschaft Microsoft ze kafen. Heute wäerte Dir op $ 5.526.749 sëtzt, dovun $ 4.532.922 bei der Form vun Aktie sëtzt an Ärem Bankhaus an 993.827 Dollar gekuckt gi vu Cash Dividend Kontrollen, déi Dir iwwert d'Joer ageholl huet.
Wat interessant ass mat der Mathematik awer ass d'Kraaft vun enger eenzeger gudder Investitioun fir vill Katastrophen ze iwwerwannen. Géi zréck bis 1986, eréischt dës Kéier ass ugeholl, datt Dir $ 10.000 an 10 verschidden Investitioune vun 1.000 Dollar gedeelt hutt. (Heute wäre et einfach, et wäer vill méi schwiereger Aufgab zréckgaange sinn, am meeschten wahrscheinlech datt eppes wéi eng Famill eng begrenzte Partnerschaft erfuerderlech fir Skandinavien ze gewannen.) Dir hutt e puer Méiglechkeet fir déi eenzeg agressiv, schrecklech, statistesch onerwisen Portioun ze bauen mënschlech virstellbar an 9 vun Äre 10 Holdings geet de Bankaginn direkt nodeems Dir se kritt.
Sou eng katastrofesch Saach ass ni an der Bourse geschitt, mä mir wäerte virstellen wéi et an dësem alternativen Universum war.
Wéi géift Dir fernätegt? Fantastesch, gleewen et oder net. Heute wäerte Dir nach ëmmer op $ 552.675 oder solle sinn, a representéiert eng Kompensatiounsquote am Portfolio als e ganze Koup Ronn 14,8 Prozent.
Een Superstar kann all déi schwéier Schwéierkraaft maachen. Ob et e Beach Frontimmobilie vun Malibu 50 Joer ass oder d'Aktien vun Coca-Cola an de 1960er hunn an engem bestëmmten Portfolio kaaft ginn, kënne onheemlech grouss Dosen aus Versoen toleréieren, sou datt et nach ëmmer zefriddestellend riet. Vermeiden Wipeout Risiko ass wichteg. Soulaang wéi Dir op Rezessionen , Depressiounen a Liquiditéitskroune hänkt an iwwerliewe kann , hunn d'Sachen historesch gutt gepackt.
De Problem? Vill akademesch Studien op individuellem Investor Verhalen huet bewisen dat vill Leit net géifen hir Microsoft fir déi bal dräi Dekaden héieren hunn, an och net wahrscheinlech datt Microsoft Microsoft an der éischter Plaz als annerhallef vun den aneren IPOs dat Joer erlieft hunn, All dat huet vill méi schlecht. Eng Verdopplung oder Verdreiffung vun hirem Suen an si hätten en ausgeschalt. Dëst ass ee vun de Grënn déi Indexfongen sinn sou nëtzlech . Obwuel si de fréie Wuesstem missen entschëllegen, wat mam Récktrëtt drastesch verkeeft, de Indexfonds trëfft onexploitéierter Investisseuren d'ignoréiere vun de zugréngen Komponenten. Si seelen net déi spezifesch Entreprisë, déi Faillite maachen oder op de Mond schrecken. Et ass amalgaméiert an eng eenzeg Zitatioun vun Nettoakommes, andeems de evolutionary Quirk verlaangt, wat vill Leid verursaacht fir hiren Suen suboptimal verwalten.
Dës mathematesch Realitéit ass den Haaptdeel vun den geheimsten Millionären, déi sech no hirem Doud net entdeckt hunn, gehéieren als Investisseuren kaafen an investéieren anstatt Investiounshändler. E puer hunn d'Indexfonds, awer si bal all, zu enger Persoun, hunn esou vill wéi Indexfongen an der Art wéi si se kritt hunn an sech op d'Besëtzer setzen. De temperamenteleschen Ënnerscheed féiert méi héich Resultater méi wéi net, wann d'Portfolio selwer och e Modikum vum Conservatismus hat. Mëttlerweil sinn déi, déi net et leiden. De Warren Buffett ass gär iwwer d'Verdeedegt datt et an de leschten 50 Joer véier eenzel Zäiten gekuckt hunn, wou d'Aktien vum Berkshire Hathaway ëm méi wéi 50 Prozent zerklappt hunn. Mä iwwer derselwechte Spann, well de Basisgewiicht Nettoakommes a Bicherwert eropgoen, hunn d'Aktien tëscht $ 7 an 222.250 Dollar geklomm.
Et war e bumpy Road, mat vill Schmerz. Wéi vill Proprietairen, déi GAAP net verstanen hunn oder d'Natur vum Equity investéieren, verkaaf gi nodeems se hir Brokeragekonto decline verkaaft hunn? Et ass eng Tragödie; eng Steier op ekonomesch Onsécherheet.
"Na sécher, Joshua," sot Dir. "Dat ass super. Wat ass wann ee kee Gléck oder kompetent genuch war fir e Microsoft ze gesinn?" Et ass e gerechten Punkt, wat zu méi gutt Neiegkeeten: Grouss Geschäfter, besonnesch langweileg , kënnen eng vill vum Waasser trauen. Et ginn dräi Saachen déi Dir braucht:
- Akzeptéieren dat, heiansdo, déi bescht laangjähreg Investitioune verdeelt sinn op plain plain
- Kaaft nëmme Bestände, déi déi drei noutwendegen Charakteristiken vun engem grousse laangfristeg Hëlleft hunn
- Stick um de fënnef Schlëssel fir e Portfolio vu gudde Wäert ze bauen
Stellt Iech vir, datt am selwechte Dag 1986, anstatt Microsoft ze kafen, Dir hutt decidéiert, Äre Portefeuille an zwou Maulwurke ze partizipéieren. An ee, Wäert vu $ 5.000, Dir sammelt d'Aktiounen vu fënnef vun den bluest bloesch Chips an den USA; Firmen, déi jidderee wosst, déi staark Bilanen an Akommesquellen hunn, déi laang Zäit vum Index waren, déi Haushalennamen waren a fir d'Generatioun fir Generatioun gewiescht sinn, wann net bal ee Joerhonnert a verdéngt Dividenden . Mir wäerten e wäisselzeg Lëschte wielen, baséiert op den Darlings vum Dag: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola a Clorox. Dir benotzt déi aner Hälschent, och $ 5.000, Spekulatiounen op High-Risk Penny Aktien déi Dir selwer kéint wielen, wat Dir mengt, enorme Ausgabpotenzial.
Dir verléiert direkt 5.000 Dollar, dat heescht vun engem Dag een, Dir sëtzt op e schrecklechen 50 Prozent Verloscht vum Haaptgebai. Dir sidd elo mat der sougenannter "Bomme" gelieft, déi wéi de Portefeuille vun enger Mad Men-Ära Witfra aussucken. Wéi sidd Dir? Hutt dës langweileg, gewéinlech Nimm, déi e komplette Mangel u Sex Appetit, Erhuelung oder nachiicht Noutgeschichten verspriechen? Kaum!
- Hershey = Är $ 1.000 ass zu 24,525,92 $ gewuess, vun deem $ 20.427,75 war Stock an $ 4.098,17 war cash Dividenden
- Coke = Är $ 1.000 wuesse bis $ 25.562.42, vun deem $ 19.574.04 war Stock an $ 5.988.38 war Cash Dividenden
- Clorox = Är $ 1.000 ass zu 20,668,60 Dollar geklommen, dovun ass $ 16.088.36 Lager a 4,580,24 $ war Bäitendauer
- Johnson & Johnson = Är $ 1.000 ass zu 40.088,31 $ gewuess, vun deem $ 31.521,17 war Stock an $ 8.567.14 war Krediter Dividenden
- McDonald's * = Äre $ 1.000 wousst op $ 16.092.36, vun deem $ 12.944.39 war Bestanddeeler an $ 3.147,96 war cash Dividenden
- Gesamtwäertung = Är $ 1.000 ass zu 126,937,61 $ gewuess, vun deenen 100 1005,71 $ war Stock an $ 26.381,90 war Cash Dividenden
Trotz der Verlousung vun der Hallef vun Ärem Portefeuille am Ufank - e Versécherungsgeschwindegkeet, dat Iech eent vun de schlëmmste Investisseuren déi virstellbar sinn; sou schlecht Dir sollt nach nie an engem Brokeragekonto léiwer erëmzefannen wéi Är Selektiounsfäegkeeten dech an de Räich vun statisteschen Aberration setzen - Dir hutt ëmmer Är $ 10.000 Blosmusen vun 1,269 Prozent + gesinn. Äre Gesamtportfolio huet e konjunkturell jährlech Wuesstemsriss vun 9,16 Prozent. Obwuel dat wierklech geschitt ass d'Hallef Portfolio duerch 11,8 Prozent verbreet, an déi aner Hälschent war komm. Geometresch Mathematik huet e puer verréckte Saachen. Dir hutt Är Suen duerch wonnerschéin, wann net genee biblesch, Proportiounen multiplizéiert. Dir hutt et gemaach ouni ouni Fanger oder ëmmer nees op Äre Portfolio ze kucken, wéi wann Dir en Indexfonds war; sëtzt op denger Hannerlinn, näischt fir 29 Joer ze maachen, ze léisen datt de Zeitewäert vu Geld fir Iech funktionnéiert. E bessere, dat setzt Iech un d'Verkeefer $ 26.381,90 fir e Bail, deen Iech laanscht den Wee geschéckt hat. Hutt Dir d'Dividenden investéiert , selbstverständlech Dir hätt vill méi räich gemaach.
Wat ass de Take Away vun all deem? D'Investitioun ass einfach. Et dauert ganz wéineg gutt Entscheedungen, korrekt strukturéiert, fir schlecht Entscheedungen ze maachen. De Schlëssel ass ze Zäit fir d'Wounds ze halen, zielt selektiv iwwert wat Dir kaaft, selten alles verkaafen, op echte Firmen déi op ech richteg Produiten oder Servicer fir echte Kaf huelen anstatt Päerdsträifen ze verkafen, déi Instant Riches verspriechen an Dir iwwer Äre Liewen ze goën. Historesch huet dës Rezept méi Millioune produzéiert wéi bal all aner Verhaltensmuster. Aktienhandel a Maartzeitung (Verspriechen, virwaat Dir préift ob d'Präisserhéigung méi héich oder méi niddreg ass) kann e puer interessant Diversiounen maachen, awer se sinn net wou d'real a nohalteg Sue gemaach ginn.
Bemierkung: D'Rechnung vum McDonald ass ugeholl datt Dir keng Chipotle Shares während dem Spalt vun 2006 hunn. Wann Dir hutt, wäerten d'Retouren erheblech méi héich sinn an et huet ee vun de beschten performantstécke am Portefeuille, a vläicht erëmfannen, e puer Mol de Betrag, deen hei gewise gëtt, wéi d'Burrito Kette séier an den USA erweitert huet.