De Präis vun der Bond ännert wann d'Zënssaz ännert. Hei ass et.
Firwat Bond Préise verännert Wann Zinsen Tariffer änneren
Een Dollar an Cents Beispill proposéiert déi beschten Erklärung vun der Bezéiung tëscht Präisniveau a Zënssaz.
Kucke mer eng Case Study.
Case Study Fakten
- Dir kaaft eng Obligatioun fir $ 1.000.
- Et féiert an véier Joer (a wéini Dir kënnt Är $ 1.000 Investitioun) kréien.
- De Coupon (Zënssaz) ass 4%, also bezuele se 4% am Joer oder 40 Dollar pro Joer.
Stellt ee Joer no Ärem Eegelticket d'Obligatiounskäschte vun de Bonden op 5% eropgoen an Dir décidéiert Är Obligatioun ze verkafen. Wann Dir eng Bestellung kaaft hutt, gitt d'Bestellung op de Maart, a potenzielle Keefer vergläichen elo Är Obligatioun un aner Obligatiounen an Dir kënnt e Präis. Dëst alles passéiert ganz séier iwwer d'Internet.
Wéi vergläicht Äre Bond op aner Obligatiounen am Maart? Zënter Zommärter opgestan, ass eng nei ausgerechent $ 1.000 Bindung déi sech an dräi Joer ausrechent (d'Zäit lénks fir Är Äert Äert Äntwerte) bezuelt 5% Interessi oder 50 Dollar pro Joer. Dëst bedeit datt Är Obligatioun muss duerch eng Maartwäertjustiz passen, fir zimlech Präisser ze vergläichen am Verglach mat neie Froen. Loosst eis kucken wéi dës Marchesjustéierung funktionnelt.
Market Adjustment to Bond Bond
- Wann e Investisseur Är Bond fir $ 1.000 kaaft, kritt se $ 40 x 3, oder $ 120 an Interessi iwwer déi aner dräi Joer.
- Wann e Investisseur eng nei Obligatioun fir $ 1.000 kaaft, kréien se $ 50 x 3, oder $ 150 an Interessi iwwer déi aner dräi Joer.
- Et ass kee Virdeel fir Är Obligatioun op den Nopeschwert vun $ 1.000 ze kaafen, well de Investisseur manner Interesse kritt wéi déi nei ausgeschriwwe Bond. Dofir ass de Maart de Präis vun Ärem Änneren ugepasst fir et zoustänneg ze maachen.
- An dëser Rei vun Ëmstänn kritt Dir en Offer vun ca. $ 970 fir Är Obligatioun. (Wann eng Bäitrëtter verkeeft ass manner wéi säi Liwwergeld, da wier et zu engem Discount geschwaat.)
En Investor, deen Är Obligatioun fir 970 Dollar kaaft hutt, kritt elo den $ 120 vun Interesse, plus den zousätzleche $ 30 vum Haaptmann, wann d'Bunn sech ausgerechent. Well se net méi fir d'Bond verbonnen hunn, kréien si d'selwescht Dollar Betrag vu Gewënn, méi wéi am selwechte Frame, wéi wa se en neit eegestänneg Bond verbucht hunn fir e méi héije Zënssaz ze bezuelen.
Wann Dir Är Bäit mat der Reife hält, kritt Dir den komplette $ 1.000. Den aktuelle Maartpräis vun der Ratioun nëmmen zoutrefft wann Dir Är Bond elo verkaf huet. Dëst mécht individuell Obligatiounen eng gutt Wiel, wann Dir e gewëssen Resultat wëllt. Dir wësst, wéi vill Dir kënnt an Dir kënnt et kréien, an Dir musst net iwwer d'Präisfluktuatioune kümmeren. Fir Pensiounsaarte kréien individuell Obligatiounen an der sougenannter Bindegäng genannt , fir e jährlecht Cash Flow ze schafen deen an der Pensioun wunnt.
Bond Präiser, Zënssaz, a Duration
Et ass eng Formel déi Dir benotzt fir de Effet ze schätzen eng Verännerung vun de Zënssätz op enger Obligatioun oder Obligatiounskonditioun ze hunn. An der wäisser Pabeier, D'4 Prozent Regel ass net sécher an engem Low-Yield World, Autoren Michael Finke, Wade Pfau, a David Blanchett soen: "Een Method fir d'Impakt vun enger Verännerung vun Zënssaz op de Präis vun Obligatiounen annoncéieren fir d'Dauer vun der Ronn duerch d'Verännerung vun Zënssätz méi negativ ze maachen.
Zum Beispill, wann d'Zënssreschter um 2% eropgeet, wäerte d'Zomm vu 5 Joer (déi ongefrissene Dauer vum Barclays Aggregate Bond Index) um Wäert vun 10% eropgoen. Den Impakt op Obligatiounen mat längerer Perioden (z. B. 15 Joer) wären natierlech nach méi extremer.
Fir dës Formuléierung ze benotzen, musst Dir d'Dauer vun der Obligatioun versteesoen, wat am simplistesche Sënn ass e gewiessene Duerchschnëttsmessung vun der Dauer vun der Dauer vun der Obligatioun. Wat méi héich ass d'Dauer, dest méi empfindlech d'Bond oder Obligatiounskonds sinn d'Verännerungen vun der Zënssätz.
Aner Faktoren déi Influence Bond Präisser
D'Beispiller, déi ech mir berechtegt, rechent net all Faktoren déi de Prêt de Marché betreffen. Den definitiven Präis vun enger Obligatioun hänkt vun der Kreditriteit, der Art vun Obligatioun , der Reife sinn, an der Frequenz vun Zënsreserven.
Am Allgemengen wäert d'Obligatioun mat ähnlechen Konditiounen d'Zënssätz op eng ähnlech Art a Weis maachen.
Wann Dir e Bond Bond huet, de Präis vun den Aktien vum Fonds reflektéiert de kollektive Präis vun all de Obligatiounen déi vum Bond Bond fonctionnéieren.
Wéi eng Zort vu Bonds Fare well an enger steigenden Zinsen Taux Ëmwelt?
Et ginn zwou Zorte vu Obligatiounen déi net kënnen erof goen wann d'Zënssätz operstinn. Béid Fließezäitbonds Obligatiounen an Inflatioun ugepasst Bond Obligatioune kënnen hir Wäert behalen an enger verstäerkter Zomm Umweltschutz well d'Zënssignalatioun op dës Zorte vu Obligatiounen ugepasst sinn.
Och wann Dir individuell Obligatiounen anstatt Är Obligatiounsmëttel hutt an Är Obligatiounen an d'Fäll ze halen sinn, da musst Dir net iwwer d'Verännerungen vun der Zënssätz bewäerten, wéi Dir keng Pläng huet fir Är Obligatioun ze verkafen, also ass et zwëschenzäiteg Präis irrelevant Iech.