Eng Aart a Diversifikatioun tëschent Aktivkursen
De Betrag vun engem Gesamtportfolio vum Investor, deen an all Klass klickt, gëtt festgeluecht vun engem Asset Allocation Modell . Dës Modeller sinn entwéckelt fir déi perséinlecht Ziler a Risikoletthema vum Investisseur ze reflektéieren. Ausserdeem kënne individuell Aartklassen opgedeelt sinn (zum Beispill, wann d'Asset Allocation Modell 40% vum Gesamtportfolio an Aktien investéiert huet, kann de Portfoliomanager verschidde Zertifikatioune am Gebitt vun der Aktie recommandéieren, wéi zB recommandéiert ee bestëmmte Prozentsaz u groussem Cap, Mëtternappe, Banking, Fabrikatioun etc.)
D'Asset Allocation Model Bestëmmt duerch Bedarf
Obwuel Décadë vun der Geschicht elo schlussendlech beweist datt et méi rentabel ass, e Besëtzer vun Entreprise Amerika ze sinn (wéi Bäiträg), anstatt e Kredittuerbebuerer (d., Obligatiounen), et ginn Zäite wou d'Aktien net attraktiv sinn am Verglach mat aner Asset Classes (denken spéit 1999, wann d'Aktienkäschte esou héich waren wéi d'Erzéiung erbruecht net bal net existent waren) oder se net mat den speziellen Ziler oder Besoinen vum Portfolio Besëtzer passen.
Eng Witwen, zum Beispill, mat enger Millioun Dollar fir ze investéieren an keng aner Quelle vum Akommes ze widderhëlt wëllen e wichtege Portioun vun hirem Räich op fixen Erzéiungsverpflichtungen plazéiere wëllen, déi e richtege Quelle fir Är Pensioun fir den Rescht vu sengem Liewen generéieren. Hir Bedierf ass net onbedéngt hir Nettogewënn ze erhéigen, mee bewäert ze hunn wat si während der liewenslaang erliewt huet.
E jonken Entreprisen aus justem College ass awer am meeschten interesséiert am Reichtum ze bauen . Hien kann sech et erlaben datt d'Marktschwankungen ignoréiert ginn, well hien hänkt net vu sengen Investitioune abhängt, fir deegleche Liewen ze bezuelen. Eng Portfoliir déi schwéier am Stock ass, ënner vernünftleche Maartbedingungen, ass déi bescht Alternativ fir dës Zort vun Investisseur.
Asset Allocation Models
Déi meeschten Asset Allocation Modelle falen irgendwo tëscht zwee Ziler: Erhalen vum Kapital, Erléisung, Balance oder Wuesstum.
Modell 1 - Konservatioun vum Kapital
D'Asset Allocation Modelle fir d'Konservatioun vu Kapital entwëckelt sinn meeschtens fir déi, déi d'Suen an de kommende 12 Méint benotzen an net wëllen riskéieren datt och e klengen Prozentsatz vun der Wäertbestëmmung fir d'Kapitalerhéijungen. Investoren déi geplangt ginn op Scholden ze bezuelen, en Haus ze kafen oder e Business ze kréien, sinn Beispiller vun deenen, déi dëst Typ vun Allocatiounsmodell fannen. D'Liquiditéiten an d'Liquiditéiten wéi d' Geldmäert , d'Schatzkammeren an de kommerziellen Papiergou bilden oft méi wéi 80% vun dëse Portfolios. Déi gréissten Gefore ass datt d'Recettë verdéngt net an der Inflatioun hinn an d'Kaafkraft erofsetzen.
Modell 2 - Revenu
Portfolios déi entwéckelt goufen fir hir Recettë fir d'Besëtzer ze generéieren oft besteet aus Investitiouns-, fixe Erzéiungsverpflichtungen vu grouss, rentabelste Firmen, Immobilien (am meeschten an der Form vum Real Estate Investment Trusts oder REITs ), Schatzkartennot a A méi klengen Ausmooss ass d'Aktie vun Blue-Chip Firmen mat laang Geschicht vu beständeg Dividenden. De typeschen Akommes vun engem Akommesënnerscheed ass eent, deen de Pensioun ugeet. En anert Beispill wäer eng jonker Witfra mat kleng Kanner, déi eng pauschal Siedlung vun hirer Liewensversécherungspolice kréien a kann net riskéieren de Prinzip verléieren; Och wann de Wuesstum schéin ass, ass d'Notzung fir Krediterhëllef fir d'Liewenskäschte wichteg.
Modell 3 - Balanced
Hallef tëscht den Akommessteier an Akommesquote ass e Kompromiss, deen als ausgewielt Portfolio bekannt ass .
Fir déi meescht Leit ass de balancéiert Portfolio déi bescht Alternatif net fir finanziell Grënn, mä fir emotional. Portfolios op Basis vun dësem Modell versicht een en Kompromiss tëschent laangfristegt Wuesstum a aktuell Akommes ze bekämpfen. D'ideale Resultat ass eng Mëschung vu Verméigenswäerter, déi Krediter generéiere wéi och am Laf vun Zäit mei kleng Schwankungen am sou zitéierte prozentualen Wäert wéi d'ganz wuesste Portfolio. Balanced Portfolios tendéieren Trennverhältnisser tëschent mëttelfristeg Investitiounskäschten fixe Erzéiungsverpflichtungen an Aktien vu gemeinsamen Aktien an deene féierende Korrespondenzen, déi vill vu Bargeld dividenden bezuelen . Real Holdings iwwer REITs sinn oft och e Bestanddeel. Am gréissten Deel ass e ausgewogene Portefeuille ëmmer entweckelt (wat ganz wéineg gëtt mat Cash oder Liquiditéiten gehal, ausser de Portfoliomanager ass absolut iwwerzeegt ginn et keng attraktiv Chancen, déi e akzeptable Risiko garantéieren.)
Modell 4 - Wuesstem
De Wuesstem Asset Allocation Modell ass fir deejéinege konzipéiert, dee just hir Carrière unzefänken an interesséiert sech fir laangjährege Räich ze bauen . D'Verméigenswäerter sinn net erfuerderlech fir den aktuellen Erzéiung ze produzéieren, well de Proprietaire aktiv aktiv ass, fir seng oder hir Gehalt fir néideg Ausgaben ze halen. Am Géigesaz zu engem Akommesportfolio, de Investisseur wäert wahrscheinlech all Joer seng Positioun oder hir Positioun erhéijen, andeems se extra Fongen opginn. Op Bullenmär hunn d'Portefeuillen vum Portefeuillen d'Sektioun méi staark ze maachen. a Bieren Mäert , si si déi härtsten Hit. Am gréissten Deel kënne bis zu honnerte Prozent vun engem wuessend modelléierten Portfolio a gemeinsamen Aktien investéiert ginn, en substantielle Deel vun deem net Dividenden a bezuelbar sinn. Portfolio Manager hu sech oft gär eng internationale Equity-Komponente opzebauen , fir den Investor an aner Wirtschaft wéi de Vereenegte Staaten ze weisen.
Änneren mat der Times
En Investor, deen aktiv an enger Asset Allokationstrategie engagéiert ass, fënnt datt seng oder hir Besoine sech änneren wann se duerch d'verschidde Phasen vum Liewen bewegen. Aus deem Grond ruffen e puer professionell Money Money Manager Iech op eng Partie vun Äre Verméigensverrécklunge fir e verschiddene Modell a verschiddene Joere viru grouss Majoritéit z'änneren. En Investor, deen zéng Joer vun der Pensioun ugeet, ass zum Beispill fir all Joer 10% vun senger Behaaptung zu engem akommesorientéierte Verdeelungsmodell ze gesinn. Wéi hien erëm zréckkoum, wäert de ganze Portfolio seng nei Ziler reflektéieren.
D'Rebalancing Controversie
Ee vun de populärste Praktiken op der Wall Street ass "portable" e Portfolio. Vill Saache ginn dës Resultater fonnt, well eng bestëmmte Aktivklasse oder Investitioun erheblech erweidert ass, fir e bedeitende Portioun vum Räichtum vum Investisseur ze representéieren. Fir de Portefeuille erëm an de Balance mat der urspréngleche verschriwwene Modell ze bréngen, de Portfolio Manager en Deel vun der geschätzten Aktivitéit ofginn an d'Investitioune investéieren. De legendäre Fondsmanager Peter Lynch rifft dës Praxis, "d'Blummen ze schneiden an d'Erdrénke ze wäschen."
Wat ass den duerchschnëttleche Investisseur ze maachen? Engersäits hunn mir de Rot vun engem vun de Geschäftsleit vun Tweedy Browne un engem Client dee 30 Milliounen $ am Berkshire Hathaway scho viru ville Joer geschafft huet. Wann si gefrot hätt, ob si hir verkafen sollte, war seng Äntwert (paraphrased), "war et eng Verännerung vun de Fundamentaldaten, déi Dir gläicht datt d'Investitioun méi attraktiv ass?", Sot si no, an huet de Stock. Haut ass hir Positioun e puer hundert Milliounen Dollar. Am anere Fall hu mir Fälle wéi Worldcom an Enron, wou Investisseuren alles verloren hunn.
Vläicht de bescht Berodung ass nëmmen d'Positioun ze halen wann Dir am Fong fir e Betribsoperatioun evaluéiert, iwwerzeegt sinn datt d'Grondsätz nach ëmmer attraktiv sinn, datt d'Firma e signifikante Konkurrenzvirdement huet an Dir sidd bequem mat der erhéicht Ofhängegkeet vun der Leeschtung vun eng eenzeg Investitioun. Wann Dir net kënnt oder net un d'Kritike festgehuewe sinn, kënnt Dir besser vun der Neiegkeet ernähren.
Asset Allokatioun eleng ass net genuch
Vill Investisseuren hunn d'Glawen, datt duerch just Diversifikatioun vun de Verméigenswäerter op de verschriwwene Allocatiounsmodell d'Notwendegkeet fir d'Diskretioun bei der individueller Ausdrocksentwécklung ze lëschen. Et ass e geféierlecht Fall. Investisseuren déi net fähig ze sinn fir e qualitativem oder qualitativ Aarbecht ze evaluéieren, musse hir Portfolio Manager absolut kloer maachen, datt se nëmme fir defensiv Investitiounen interesséiert sinn , egal wéi op dem Alter oder vum Räichtem Niveau (fir méi Informatiounen iwwert déi spezifesch Tester déi ugewannt ginn All Potenzial Sécherheet, liest siwen Tester vun der Defenswäert Selektioun.