Et ginn e puer Weeër, fir Suen Investitioun a Bonden ze verléieren. Dëst ass ee vun hinnen.
En Beispill vu Reinvestmentrisiko
Zum Beispill baut en Investor eng Portfolio vu Obligatioun an enger Zäit aus, wann d'Rendementer ronn 5% laafen. Ënner sengen Hypothek kaaft, kaaft de Investisseur eng 5 Joer 100.000 US Treasury Note, mat der Erwaardung fir $ 5,000 am Joer am Joresakommes ze kréien.
Am Laaf vun der 5-Järeger Period gëtt awer d'Raten op dës speziell Bondklasse op 2% gefall. D'Gutt Noriicht ass datt de Bondholder all geplangten Zënter 5% Zënssätz, wéi vereinfacht, kritt, a mat der Formalitéit ass komplett $ 100.000 vum Haapttrëtt kritt och och vereinbart. Also wat ass de Problem?
De Problem ass datt wann de Investisseuren eng aner Bond vun der selwechter Klasse kaaft, da gëtt hien net méi 5% Zomm. De Kapital huet de Kapital nees zréck un déi méi niddereg Tariffer ze setzen. Dee selwechte $ 100.000 generéiert nëmme jiddefalls $ 2.000, an d'$ 5.000 jährleche Liwwerungen déi hien op der fréierer Notiz kritt.
Et ass och ze bemierken datt wann den Investor d'Zinnereiegung op der neier Notiz erënnegt, musst de méi niddereg Präisser akzeptéieren. Wann et geschitt wier, datt d'Zënssätz drop duerno erhéicht ginn, fällt déi zweet 100.000 Obligatiounen, déi 2 Prozent bezuelen, an de Wäert. Wann de Investor muss frësch ausgoen - d'Bäitrunn virum Fréilegkeetsverkaaf ze verkafen - zousätzlech zu de klengt Paiementer je Coupon, verléiert se och e Portioun vun hirem Haaptgebai.
Vergiess d'bekannten Formel: als Zënssazerhéije fänkt de Wäert vun enger Emissioun ab, bis hiren aktuellen Ausféier entsprécht d'Ausbezuelung vun engem neie Bond, deen méi héije Interesse bezuelt.
En aneren Verhältnisser Risiko
Reinvestissement Risiko ass och mat Callable Obligatiounen geschitt. "Callable" heescht, dass de Emittent kann d'Bunn ofstëmmen.
Ee vun de primären Grënn Obligatiounen ginn genannt, well d'Zënssätz gefall sinn, well d'Emissiounen d'Emissiounen an d'Gesellschaft oder d'Regierung kënnen elo nei Obligatiounsméiglechkeeten erofzesetzen, sou datt de Ënnerscheed tëschent de méi alen méi héigen Tarif an den neie nidderegst Taux spueren. Et mécht Sënn fir dat ze maachen an et ass en Deel vum Optrag, dem Investor e Kontrakt wann et eng Callable Bond ka kaaft, awer leider heescht dat och. An erneit ass de Kapitalmär de Bargeld zréckzefuerderen fir de bëllege Rendez-vendeur ze schaffen.
Vermeit d'Reinvestmentrisiko
Investoren kënnen probéieren, fir Rentevestissementer ze kämpfen, andeems se méi laangfristeg Wäert investéiere, well doduerch d'Frequenz niddergelooss gëtt, bei der d'Kasse zur Verfügung steht an muss reinvestéiert ginn. Leider ass dat och de Portefeuille fir méi nach méi Zënssätz Risiko .
Wat Investoren mol heiansdo maachen - an et esou zitt méi an der Zomm vun Zomm vun Zomm vun Zënsen, déi den Offall vun de Finanzmäert am Ende 2007 ergräift - ass et ze verspriechen, d'Verloscht vun Zomm ze bréngen andeems d'Investitioun an Héichschoulbindungen (och bekannt als Junkbonds). Dëst ass eng verständlech, awer zweedeiteg Strategie, well et och gutt bekannt ass datt d'Junk-Obligatiounen zu besonnesch grousse Tariffer falen, wann d'Wirtschaft net gutt ass, déi allgemeng mat engem niddregen Zinsgeriicht iwwerholl ass.
A Besser Strategie
E bessere Wee vun zumindest deelweis ofgeschnidden Reinsvestissement Risiko ass eng "Bond-Leader" ze kreéieren - e Portefeuillen-Héichschoulbindungen mat ville verschiddene Fälldatum. Well de Maart essentiell zyklesch ass, héich Zënssazen ze falsch gefall sinn an duerno operstoen. Chancen sinn nëmmen e puer vun Äre Obligatiounen an e geréngen Zinskurs auszepaaken an dës kënnen normalerweis mat anere Obligatiounen kompatibel sinn, déi reell sinn, wann d'Zënssätz héich sinn.
Investéiert an aktiv verwalteten Obligatiounskäschte kann d'Auswirkung vum Remboursementrisiko reduzéieren, well de Fondsmanager kann ähnlech Schrëtt fir Risiko ofzeschwätzen. Am Laf vun der Zäit hunn d'Ausbezuelen vu Obligatiounskäschte eng Tendenz erhéijen an am Marché gefall, sou datt aktiv aktiv verwéckelte Obligatiounskäschte nëmmen eng limitéiert Schutz géint en Investitiounsrisiko ginn.
Eng aner méiglech Strategie ass fir Investitiounen déi net direkt duerch falsch Zënssätz beaflossen.
Ee vun de Wierder vun Investitiounen am Allgemengen ass se als onkorreléierter wéi méiglech ze maachen. Dës Strategie, wann d'Successioun richteg erfuerscht ass. Mä et beinhalt och en Ausmooss vun Expansiouns- an Investitiounserfarung, déi net vill Entreprisen an Investisseuren hunn.