Focusing on Wat wierklech d'Mataarbechter maachen Gitt Investitiounen méi einfach maachen
1. Wat sinn d'Quell vun der Gesellschaft Cash Flows?
John Burr Williams huet eis geléiert, datt de Wäert vun all deenen Aktivitéiten de Nettarwäert vun sengen Discount Cash Flow ass.
Virun der Investisseur kann och e Geschäft schätzen , da muss hien wëssen, wat d'Suen erlaabt. Et ass wichteg ze präziséieren a vermeit d'Annotiounen ze vermeiden.
Huelt Coca-Cola, zum Beispill. Millioune vu Leit an der ganzer Welt sinn mat Coke Produkter vertraut. Wann Dir se op der Regal vun Ärem lokale Liewensmëttelgeschäft fannt, kënnt Dir schliesslech zouginn datt et d'Coca-Cola Company war, déi de Buedematerial zum Liewensmëttel verkaaft huet. An Wierklechkeet, e Bléck op déi lescht 10K weist, datt, obwuel d'Entreprise selwer eng ofgetawen Getränke verkaaft, bal all hiren Einnamen aus dem Verkaf vu "Getränkerkonzentraten a Sirupen" zu "Bottlings- a Verkéiersoperatiounen, Händler, Brunnenhändler an e puer Brunnen Händler ". An anere Wierder verkeeft se d'Konzentratioun fir Bottlereien, déi gréisste Coca-Cola Enterprises (eng getrennt gehandelt public public). Dës Abonnementer erstallt de fertige Produit, enregistréiert et an Ärem lokale Geschäft.
Et schéngt e klengen Ënnerscheed ze gesinn datt de ultimativen Erfolleg vun Coke vun den Produkter hänkt, déi an Geschäfter a Restauranten verkaaft ginn; An engem anere Wénkel agefouert, an de Investisseuren kënnen awer séier iwwerpréift, wéi vernoléissegt d'Bezéiung tëscht Coke an seng Abonnementer déi ënnescht Linn ass ; Et ass d'Flaschen, déi tatsächlech déi meeschte Coke fir d'Publikum ze verkafen.
Dës Arrangement geschitt wéinst engem historesche Quik, deen zwee Männer an hir Famillen ganz räich gemaach huet.
2. Wéi vill Kassi gëtt generéiert duerch d'Geschäft an wéini wéilt de Cash Cash zu de Schatzkammer?
Sidd Dir d'Quelle vum Bargeld an engem Business identifizéiert, musst Dir de Betrag a Timing vun dësen Cash Flow schätzen. Eng Firma déi $ 1.000 haut produzéiert ka sinn méi wäert wéi een deen $ 30.000 a 50 Joer wéinst dem Zäitwäert vu Geld generéiert.
3. Sinn den Cash Flows Sustainable?
Et war eng Zäit, wou Päerdskutscheren a Stroossbetrieber als bloem Chip op der Wall Street betraff waren. Déi laang Geschicht vun der Rentabilitéit vun der Industrie huet vill Investisseuren a Analysten ugeholl datt d'Entreprisen ëmmer solidaresch sinn als Fiels. Déi, déi gescheit waren, realiséierter datt d'Vergaangenheet an der Vergaangenheet an der Konkurrenzlandschaft, déi aus dem Entstoe vum Automobil entstane war, kee Wäert war.
Ee vun de Weeër fir d'Nohaltegkeet vu Cash Flows beurteelen ass d' Barrièren vum Entrée fir den Maart oder Maart zu iwwerpréift, wou de Betrib operéiert. Et wäert vill schwiereg fir e Konkurrent sinn fir eng Firma z'informéieren, déi Honnerte vu Milliounen Dollar am Startkapital erfuerdert, wéi et fir e Händler ass, deen op e klengen Deel vun de Käschten opgemaach ginn ass (zB sinn et ganz wéineg Entitéiten an der Welt, déi e Flugzeughersteller starten kann mam Kapp oder Ahead mam Ahead oder Boeing goen, awer Dir an Är Frënn konnten wahrscheinlech d'Kapital sammelen, fir eng Plaz am lokalen Geschäftszentrum ze leeën an eegene Betrib ze starten).
4. Wéi vill Kapital hutt d'Betreiung fir Betreiungsbedürfnisser?
E puer Entreprisen erfuerderlech méi Kapital fir een Dollar vu Gewënn ze generéieren wéi anerer. Eng Stëftmëllech brauch enorm Investeieren an Immobilien, Planzen an Ausrüstung a produzéiert duerno e Produit deen e Wäert gëtt . Eng Reklamme fir d'éischt, op der anerer Säit, brauche ganz wéineg an de Wee vun de Kapitalausgaben, fir de Geschäftsgehalt ze halen, ze produzéieren Tonnen Bargeld fir d'Propriétaire relatif fir Investitioun. Déi manner Kapital fir e Betrib erfuerderlech ze féieren, dest méi attraktiv ass en Eegentum, well de méi Sue kann an d'Form vun Dividenden ze extrahieren, fir an d'Liewe geruff oder an aner Projeten ze genéissen.
5. Huet d'Gestioun Hutt eng Shareholder-Friendly Dispositioun?
De Wee Manager behandelt d'Aktionäre ass déi eenzeg qualitative Determinante vum Erfolleg. E CEO, deen bereet ass fir d' Aktie zréckzekréien, wann e Camp op enger anerer Säit gefall ass wéi en aneren Geschäft erofzefannen ass vill méi onwahrscheinlech fir de Räich ze schafen, wéi een deen op de Verstäerkung vum Keeser gebrach gëtt.
Wann Dir Hëllef braucht an dësem Beräich, liesen 7 Schëlder vun enger Shareholder Friendly Management , déi Iech e puer Saachen ze ginn, ob Dir mat engem gudden Team vun Manager déi Dir Är Interessen am Häerz hutt.
6. Sinn d'Gestiounsverhale konsequent mat wat se se an hirer perséinlecher Kommunikatioun fir Investisseuren soen?
Wann d'Gestioun an de leschten dräi Joresberichten uginn, datt d'Scholarsreduktioun d'Haaptprioritéit ass, awer si hunn eng Rei Acquisitioune beschäftegt oder e puer nei Entreprisen gegrënnt, se sinn net onsecher. Als Geschäftsbesëtzer wëlls Dir nëmmen a Partnerschaft mat deenen, wou seng Aktiounen hir Verzeechnes iwwerzeegen.
7. Ass de Betrag Präis Attraktiv Relativ Wuesstum ugepasst Gewënn?
Stock ass den absolute Deténitant vum Retour. En Disziplin investéiert d'Firma ABC attraktiv op $ 10, awer net op $ 12. E Geschäft, deen $ 5 am Gewënn pro Joer produzéiert, ass e exzellente kaaft op $ 20 pro Aktie; D' Gewënnzuelen erofsetzen ass 25 Prozent. Déi genee selwecht Firma, déi bei 200 Dollar pro Aktie verkaaft ass, ass awer nëmmen e Gewënn vun der 2,5 Milliarde ze halen - d'Halschent vum Präis deen op Risikofreierung vun de Vereenten Staaten Treasury Bonden zur Zäit ugaang ass, déi ech ursprénglech den Artikel 2014 2014 aktualiséiert huet! Och wann en héije Wuestler zousätzlech erwuesse gouf, ass et d'Läscht fir de Läschtepunkt op dee leschten Präis ze erliewen.
Heiansdo, kuckt ka sech verflichten. Mat enger Entreprise déi séier wuessend kaaft, gëtt e méi niddereg Gewënn vun haut e bësse méi wéi fënnef oder 10 Joer méi wéi e méi héije Gewënn vun der Erzéiung, déi erweidert mat enger méi lues Tempo. Fir dësst unzepassen, kënnt Dir Äert Dividend Adjusted PEG-Verhältnis benotzen .