Bestanddeeg vun engem Investor's Required Rate of Return

Verstoe wéi rational Investoren Wäert Cash Flow

In finanzieller Theorie, de Rendement vun der Retour, bei der een Investitionsgeschäft d'Zomm vu fënnef verschiddene Komponenten ass. An der Kuerze laang kann et irrational awer iwwer länger Zäitperioden sinn, d' Affekotpräis éischter se gutt genuch ze reflektéieren. Fir déi vun iech, déi d'Wäert vu Wäerter léiere wëllen, verstoen firwat Dir Obligatiounskäschte bei gewësse Präisser oder och wéivill Dir kéint fir eng eegestänneg Positioun bezuelen, dat ass e wichtege Bestanddeel vun der Fondatioun.

1. De Real Risk-Free Interest Rate
   Dëst ass de Saz, zu deem all aner Investitiounen gi sinn. Et ass de Tempo vum Rendement en Investisseur ouni Risiko ze verdéngen an enger Welt ouni Inflatioun.

2. An Inflatioun Premium
   Dëst ass de Saz, deen zu enger Investitiounsebene addéiere gëtt fir dat ze erwaarden fir d'Erwaardung vun der zukunftsträicher Inflatioun. Zum Beispill, d'Inflatiounprämie, déi fir eng ee Joer Firmenbevëlkerung erfuerderlech war, kann vill manner wéi e Korruptioun vun dräi Joer an der Gesellschaft sinn, well Investisseuren mengen datt d'Inflatioun niddreg ass wéi déi kuerz Leit, awer erëm an der Zukunft Resultat vun de Handels- a Budgetsdefizite vu ville Joer.

3. Liquiditéit Premium
   Eng gutt gehandelt Investitioune wéi Bëscher a Obligatiounen an enger Famill, déi kontrolléiert Gesellschaft bedingt eng Liquiditéitprämie . Dat sinn Investisseuren net de ganzen Wert vun der Aktivitéit bezuelt ginn, wann et eng ganz Realitéit ass, datt se net an der Kapitt oder Bäit an engem kuerzen Zeie ka sinn dumpelen, well d'Käfer net méi knapp sinn. Dëst soll erwaart ginn fir dës potenziell Verloschter ze kompenséieren. D'Gréisst vun der Liquiditéitprämie ass ofhängeg vum Wäert vun der Investisseur wéi en aktiv e Maart ass.

1. Standard Risk Premium
   Wéi wahrscheinlech d'Investisseuren gleewen datt et eng Firma onofhängeg op seng Verpflichtung oder Faillite geet? Oft, wann d'Zeeche vu Schwieregkeete schéngen, bréngen d'Aktien oder Obligatiounen vum Gesellschaft als Resultat vun Investisseuren, déi eng Standardfaarfprämie fuerdert. Wann iergendeen d'Aktiounen erliewen, déi mat enger riesecher Reduktioun an der Vergaangenheet vun engem Standardfaarfprämien handelen, déi ze grouss waren, konnten se vill Geld verdéngen. Vill Vermögensverwaltungsunternehmen kaaft Aktien vun der Entreprise Scholdekonsolidéierung während der elo berühmt Meltdown vum Energiegewerbe Riese. Am Westszeeche si hunn $ 1 vun Scholdekäschten fir nëmmen e puer Pennies gekaaft. Wann se méi wéi si bezuelen an am Fall vun enger Liquidatioun oder Reorganisatioun, kann et se ganz, ganz räich maachen.
   
   K-Mart ass e wonnerschéinen Beispill. Virun senge Bankrott, Hedgefondsmanager Eddie Lampert a schlechte Scholdekonscht Marty Whitman vun Drëtte Avenue Funds, kaaft en enormen Deel vun der Verscholdung vum Händler. Wann d'Firma am Bankrotti Geriicht reorganiséiert gouf, hunn d'Scholdenhännler Equity an der neier Gesellschaft gegeben. Lampert huet dunn säin neie Kontrollblock vum K-Mart Stock mat senger verbesserte Bilan benotzt fir an investéiert an aner Verméigen.

1. Maturity Premium
   De weider an der Zukunft wäert d'Fäll vun engem Obligatiounskonzept vun der Firma, de méi deier de Präis schwätzt, wann d'Zënssaz ännert. Dat ass wéinst der Fréileng Prämioum. Hei ass eng ganz vereinfacht Versioun fir d'Konzept ze verdeelen: Stellt Iech eng eidelt $ 10.000 Obligatioun mat engem 7% Ausgab, wann et erausgeet, dat am 30 Joer ausgerechent gëtt. All Joer kréien Dir 700 Dollar an der Mail kréien. Drësseg Joer an der Zukunft wäert Dir Är originell $ 10.000 zeréckkucken. Elo, wann Dir Är Bäitrëtt den nächsten Dag verkaaft hutt, da wäert Dir wahrscheinlech d'selwecht vill kréien (minus, vläicht eng Liquiditéitsprämie wéi mir schon diskutéiert hunn.)
   
   Bedenkt ob d'Zënssätz op 9% eropgoen. Kee Investisseur wäert Är Obligatioun akzeptéieren, déi nëmmen 7% erbréngt, wann se einfach op den offenen Maart kommen an eng nei Obligatioun kafen, déi 9% erof geet. Also, si bezuelen nëmmen e méi nidderegen Präiss wéi Är Obligatioun ass wäert - net déi ganz $ 10.000 - fir datt d'Ausbezuelung 9% ass (dh, vläicht $ 7.775.) Duerfir sinn Obligatiounen déi mat längerer Ausfälle mat vill méi grousser Kapitalerhéijung ënnerhuelen oder Verloschter. Wann d'Interessekonditiounen gefall sinn, hätt de Bondenhalter seng oder hir Positioun méi vill verkafen kann - de Sprang ass 5% gefall, da kéint hie fir 14.000 Dollar verkaaft ginn. Elo ass et eng ganz vereinfacht Versioun, wéi et geschitt wier an et ass tatsächlech e gutt Algebra, mee d'Resultater si ongeféier d'selwecht.

Wéi dës fënnef Elemente vum Investor d'Required Rate of Return Fit Together

Denkt net datt jiddereen wahrscheinlech sëtzt a seet: "Dir wësst, ech mengen datt ech nëmmen eng Liquiditéitsprämie vu x% bezuelen." Stellt se oft op eng Bourse, Obligatioun, Fuedem , Autowess, Hotel , Patent oder aner Aktivitéit a vergläichen et zum Präiss, op deem et um Marché gëtt. Zu dësem Zäitpunkt féieren d'Gesetzer vun der Offer a Nofro oft bis zum Gläichgewiicht.

Fir méi Informatiounen, préiwen mer den Artikel 3 Bond Investing Strategies fir laang Investisseuren fir e puer Techniken ze sammelen déi Iech hëllefe gëllen an d'Risiko reduzéieren an Äre festen Akommes .