E Real-World Example of Stock Stock Exchange Program
Engersäits fannen ech onverglanzert Stock ass fir Fuerscherfirmen déi grouss Verréngerungen an Aktien vu Bicher sinn iwwer e puer Joer ze weisen. Déi meescht vun der Zäit, dës glécklech Situatioun ass verursaacht ginn duerch e Bistum als Akt Bicherplang bekannt ginn, wou e Betriber Bargeld benotzt fir Aktien vun hirem eegene Stock ze kafen an dann zerstéiert dës Aktien, fir datt de Gewënn a Vermeigen tëscht de "Stécker ".
Dëst war wéi ech ursprünglech AutoZone fonnt hunn, wat vu 25 $ pro Akt op 150 $ pro Akt gi war, an de Virausbezuelung op mengem Haus. Ech hunn erklärt firwat d'Mathematik vu Reseaue kaaft ginn an wéi Deelen Ofsécherunge kënnen EPS fir Investoren erhéijen .
Potential Dangers vu Stock Ofkäschten
Et ginn e puer real Gefaangen mat Akt mat Reseau. Dorënner:
- Wann d'Verwaltung zevill Bargeld als Deel vum Reseau zréck bréngt, kann d' Liquiditéit kéint verletzt ginn. Wann d'Wirtschaft op eng Klip kënnt, ass et méiglech datt d'Firma misst Bankrott deklaréieren, well se net genuch ausgedeelt Aktiva hunn , fir et duerch d'Kris ze maachen.
- Wann de Präis bezuelt fir all Deelen als Deel vun der Aktiel Ofkeegung ass ze héich ass, kann e Bestand Wuelstand lues valabel ze zerstéieren. Et wier wéi den $ 1 Billjee fir $ 2 ze kafen. Trotz de Besëtzer vun der Gesellschaft, wäerten d'laangfristeg Actionnairen méi schlecht ginn no der Transaktioun.
- Wann eng Acquisitioun entstanen ass datt d'Gestioun wierklech wëllt, kann et domm Saachen virstellen, fir d'Deal ze schloen, wéi d'Ausgabe neier Aktien zu engem niddere Präiss wéi dat als Deel vum Aktielpläng zréckplënneren. Kuckt Iech un der Kraft Foods beim Kampf den CEO mat Warren Buffett !
- Keen Dividend Steier ze verdéngen, obwuel Aktueller Ofkäschte sinn effektiv bëschen Dividenden .
Sonic Restaurant a It's Massive Stock Revisioun Plan
Déi lescht Woch hat ech ee vun mengen Firmen, Mount Olympus Awards, LLC (de gréisste Letterman Jacket Händler op dem Internet), huelt e puer honnert Aktiounen vu Sonic Restaurant, fir datt ech et kucken konnte. Sonic ass e Franchise vun Dréi-Restauranten aus den USA, awer meeschtens am Süd- a Mëttelwest. Obwuel et eng Rei vun eegene Locate fonctionnéiert, e gutt Profit kënnt vun Franchise-Gebaier, Lizenzgebühren an aner Akommes vun Entrepreneuren, déi de Konzept vun der Firma franchéiert hunn a bezuelen ënnert dem Sonic Markennumm operéiert.
E puer Joer hat d'Direktioun vu Sonic decidéiert datt et d'Aktionnäre géifen mat e massiven Aktienprogramm rechnen. Duerch dësen Programm huet d'Firma méi wéi 600 Milliounen Dollar fir ongeféier 30 Milliounen Aktien opgestallt, mat vill vun der Rechnung, déi bezuelt duerch laangjähreger Schold . Dëst huet Aktie vun 91 Milliounen Aktien op 61 Milliounen Aktien.
Hei ass wéi déi nei Investisseuren dës Transaktioun denken sollten: Virun der Aktie vum Reseau Programm goufe Sonic an 91 Millioune Stéck oder "Aktien" geschnidden. Dëst bedeit, datt all Profit vum Gesellschaftsgeschäft vun 91 Millioune gedeelt ginn ass, an all Aktie war berechtegt op 1 / 91.000.000 Milliarde vum Gewënn.
Duerch d'Kreditt méi wéi $ 600 Milliounen ze bezuelen an de Suen fir d'Aktien Ofkaafen ze bezuelen, konnt den Sonic op d'Börse goen, 30 Milliounen vun eegenen Aktien erofhuelen an zerstéieren. Elo, als Resultat vun der Aktie zréckginn, sinn insgesamt Aktien 61 Milliounen. Dat heescht, datt d'Verméigen an d'Gewënn vum Gesellschaft an nëmmen 61 Millioune Stücke gedeelt ginn, an all Stéck oder "Deelen" ass berechtegt op 1 / 61.000.000 Milliard.
Den Net-Effet vun der Aktie vum Reseau war, datt all Deel vun der Sonic Aktie scho méi Eegeschaften am Geschäft representéiert. An anere Wierder, och wann e Besëtzer keen eenzegen neie Aktie kaaft huet, huet hire Besëtzer vu Sonic eropgestallt nodeems d'Aktie Transaktiounen ofgeschloss hunn, well et manner Aktien waren.
Den Nodefall ass datt de Sonic elo d'Zënssekäschte bezuelt huet op déi Suen, déi se ausgeliwwert hunn.
Well d' Zënssätz op eng ganz allergesch kleng waren, an datt d'Zënsbesoën géint Steierkonsultabilitéit fir Kapitalgesellschaften entsteet, huet d'Sonic décidéiert dat e gutt Gebrauch vum Geld. Well d'Akommes vun de Restauranten an de Franchise-Royalties an de kommende Joeren entstoe gëtt, denkt d'Direktioun datt et de Scholdenpflichten entsprécht.
Elo hunn se sech virstellen, datt de Sonic nëmmen vun 3 Aktionären gehéiere sinn . Dir, mir, a en drëtten Guy mam Mr. Market . Dir an ech sinn an d'Bank gaang an hunn e puer Suen ausgeliwwert fir den Här Maart ze kafen . Mir hunn hien de Scheck ënnerschriwwen, ënnerschriwwen d'Akzeptatiounsdokumenter , a zerstéiert hien dann deelen. Elo huet eis Firma nëmmen zwou Zuelen aussergewéinlech. Obwuel et méi Scholden gëtt, a Zënsekäschte, Dir an ech hunn elo d'ganz Gesellschaft, also Gewënn a Verméigen nëmmen 2 Wee wäerte statt 3. Weeër. Mir plangen op de Gewënn aus dem Geschäft, fir d'Liwwerung an de kommenden Joeren zeréckzebezuelen. Dëst ass, wat méi grouss gëtt, wat den Sonic mat senger Akt Wäerterplang huet.
Den Sonic Restaurant Stock Stock Revisioun Plan analyséieren
War dat eng gutt Sicht fir Investisseuren? Sinn si besser, oder méi schlëmm, aus dem Wäert vun der Aktiepläng Reeschaafen? D'Äntwert fällt op wéi d'Gestioun iwwer d'kommend 3-10 Joer Periode leit.
Dir kuckt, nodeems si fir all d'Rechnungslegung an eng Rei aner Faktoren (déi iwwer de Beräich vun dësem Artikel) agestallt sinn, scheint et den Sonic $ 22,69 an der Moyenne fir all Deeler vun der Bourse, déi se als Deel vum Reseau zréckkaaft kaaft hunn an zerstéiert. Heute sinn Sonic Aktien op $ 8.35 pro Joer, oder nëmmen 37 Cent am Dollar. Een Deel dovun ass wéinst der enorm Scholdverschëldung an duerch jittery Investisseuren Angscht wat alles ass wat déi bloest vun bloem Chip Stock ass .
An de Kuerzaarbecht, kann et schéngen datt de Virauspläng Reeschaute verursaacht massiven Diversitéit vun de Verméigensverloschter, well d'gesamte Firma manner geschätzt ass wéi d'Aktien, déi op vill méi héije Präis kaaft hunn! Et ass net esou einfach.
Wann d'Sonic-Verwaltung weiderhin d'Gewëssheet produzéiere kann an d'Scholden ze reduzéieren, muss d'Zënssekäschte verfollegt ginn. E puer Punkt, tëscht bescheidene wirtschaftlech Erhuelung, neie Standuertwachstum an natierlech Reduktioun vun der Verscholdung, de Gewënn soll de selwechte Level erreechen, ier se de Virstellungsprogramm geschitt ass. Wann dat geschitt, gëtt dee selwechte Gewënn 61 Millioune Mol amplaz vu 91 Millioune mol gedeelt, wat heescht datt d'Gewënn pro Aktie vill méi héich sinn. Bei enger uerdentlech Bewäertung géif dat de Stock op engem méi héicht Niveau wéi d'aktuell $ 8,35 hunn, wou se hellt.