Erklärt d'Bundesreservenpolitik déi d'Down Bond Bond gemaach huet
D'US Federal Reserve Policy fiert weider Präisser
D'Ursaach fir déi niddregt Ëmfeldinvestisseuren ass haut d'Zënsspolitik vun der US Federal Reserve ("de Fed"). Am Beräich vun der Finanzkris vun 2008 huet d'Fed gezwongen, de Fédérale vun de Fonds op den ultra-nidderegen Bereich vu 0-0,25% ze schneiden. D'Bedierfnisser Zënssätz ass de Saz, zu deem Banken iwwer Nuecht op aner Institutiounen leien.
De Fed setzt Tariffer op dësem extrem nidderegen Niveau fir de Wuesstum anzestellen an d'Bankensystem vun der Natioun ze retten. D'Theorie hannert dës Politik ass, datt d'Prêt-Wachstum hëlleft doduerch ekonomesch Aktivitéit ze maachen, andeems se et manner kascht fir Projeten ze finanzéieren, Hauskäschten, Autoen ze bezuelen an esou. D'Reduktioun vun de Käschte vum Kreditt, souwuel, soll hëllefe fir dës Zort vun ekonomeschen Aktivitéiten z'ënnerstëtzen an d'Land aus der Postkrise nei Schwiereg ze bréngen. D'Fed-Low-Rate-Politik hëlleft och Banke méi Suen ze hunn andeems se hinnen e méi héije Räich verdéngen tëschent dem Zënssaz, deen se leeën a mat der Rate, op déi se léinen.
Dëst war keng kleng Betrag déi aus der Finanzkris erauskoum, wéi vill Banken um Stach gelooss haten.
Mee mécht d'Politik wierklech wierklech?
Vill vun de Reklamatiounen iwwert dës Politik, sou genannt "quantitative Passt", sinn duerch politesch Parteien. Ënnert eegene Konditioune vun der Politik sinn Nobelpräis-Wessenschaftistesch Economisten.
Allerdéngs sinn d'Ziler nach ëmmer d'Effizienz vun der Politik. Déi zwee rezent onofhängeg Studien - eng vun de quantitativen Erleichterungspolitik allgemeng, d'aner vun senger relativer Schwächtegkeet beim Beseechen vun enger staarker US Erhuelung an de Joren no der Fusioun vun 2007 - Déi aktuell Presentatiounsdeeg, déi d'Politik virschloe kënnen e negativen Effekt op private Investitioune hunn . Anescht ausgedréckt, kann d'Politik, déi investéiert ze stimuléieren, se och enttäuscht. Dëst bedeit net d'Politik ass falsch; Et heescht einfach, datt seng Effektivitéit a Fro stellt.
Firwat fuerdert d'Fed Politik individuell Investoren?
De Saz, bei deem d'Banken balancéiere mateneen ass de wichtegste Chauffeur vun all aner Zënssätz. Et beaflosst d'Tariffer Banken op Konten a Spuerkonten a Zertifikaten vun Depositioun (CD) bezuelen, an et huet och d'Primegeschwindeg beaflosst, wat en Afloss op d'Konsumenten bezuelt fir Hauskrediter, Autoserien an Kreditkaarten. Op dës Manéier erméiglecht d'Zënssgeschwënn ze bestrofen awer déi, déi brauche ze léinen.
Kuerzfristeg Obligatiounen sinn och direkt betruecht wéinst der Natur vum Zousatzkurve , wat d'Grafik ass, déi d'Rendementer representéiert, déi an all Mataarbecht verfügbar sinn (dräi Méint, sechs Méint, engem Joer, asw.). Denkt elo un d'Fed Fonds wéi den éischte Punkt op der Grafik, an der ieweschter lénkser Ecke.
Mat dësem Zinn deen op Null geséchert ass, sinn all aner Short-Terme méi niddereg wéi d'"Kurve". Dofir spuert Dir Spuerbond a Schatzkäschte bitt manner wéi 1%. Kuerzfristeg Treasury-Präisser bilden d'Basis fir d'Korruptiounsgesetz vu Kapitalgesellschaften, déi dofir d' Geldmarkt sinn och niewend dem näischt.
De sougenannte Fuelvolumen ass manner en Afloss op längerfristeg Obligatiounen . Fir Obligatioun mat Ausfälle vu fënnef Joer a méi héich, hunn d' Inflatiouner Erwaardungen - an d'Erwaardungen, wou d'geessegte Fondszäit zukunftsorientéiert ass - sinn déi éischt Treiber vun der Leeschtung. Och d'längerfristeg Obligatiounen kënnen profitéieren wann d'Investisseure Angscht ginn a si bäi ee " Flight to Quality ". Dofir huet d'Liwwerung fir Obligatiounen déi zesumme mat de Fed-Politik déi quantitativ Reduktioun an "Operation Twist" bekannt ass, vun all Weeër .
Wann d'Präisser nees erop goen?
Während d'US Finanzkrise elo an der Vergaangenheet ass, féiert de Fed seng Politik mat engem niddrege Politikkapital ze hëllefe mat enger onofhängeg Ëmwelt vun de stärekloosen wirtschaftlechen Wuesstum an der erhöhter Chômage. D'Fed huet seng Intentioun gesot datt si d'Zuel um Niveau vun der Null vun der Nuecht 2016 ze null halen. Als Resultat hunn d'Investisseuren weiderhin d'Brunt vum Low-Rate-Politik vun der Fed fir eng onbestëmmte Längt vun der Zäit komm.
Glécklecherweis sinn et e puer Méiglechkeeten fir méi héich Erzebabe ze verdéngen. Iwwerdeems si riskant - an e puer Fäll vill méi riskant - wéi Bankkonten oder kurzfristeg Regierung Obligatiounen, aner Assetklassen Investisseuren kënnen méi héich Income berücksichte sinn:
- Corporate Bonds
- Héich Yield Bonds
- Opkommende Maart Bonden
- Cabriolet Bonds
- Dividend-Paying Bourse
- Utilities
- Real Estate Investment Trusts
- Master Limited Partnerships
All dës, natierlech, proposéiert en Ausmooss vu Risiken. Egal wéi Dir e gudde Bond Ersatz sinn fir Iech, hänkt vun Ärer Investiounsphilosophie, vu Joer zu Pensioun an Toleranz vu Risiko.