Hiert Äre Portfolio géint d'Steierenerhéijungen
Zinsen Präisser an Aktienpräiser
D'Zënssaz sinn einfach d'Käschte vun engem anere Suen. Zenter Zentralbanken drécken d'Geld aus, kënne se d'Zuelandrëften beaflossen andeems se de Betrag erhéigen oder ofhuelen, wat se aner Banke fir Geld opzehuelen. Dës Verännerungen hunn Wäerter Effekter iwwert d'ganz Wirtschaft, wéi déi méi héich Käschte ginn op d'Betriber an d'Konsumenten iwwerginn. Tatsaach sinn d'Zënssätz d'primär konventionnell Geldpolitik Politik am Gebrauch haut.
Zentralbanken benotzen d'Zënssätz fir d'Inflatioun an zwee Weeër ze kontrolléieren:
- Raising Rates: Eng Zomm vu Zënssaz méi deier gëtt, reduzéiert d'Geldverschwendung, an encouragéiert d'Konsumenten fir ze retten.
- Ofschwemmungen: Eng Reduktioun vun Zënssätz méi bëlleg ze léinen, erhéicht d'Geldverschwendung an encouragéiert d'Verbraucher ze verbréngen.
D'Zënssätz haaptsächlech d'Equity Preisen duerch hiren Afloss iwwer d'Geschäfts- a Konsumenteschifferenz.
Zënter Entreprisen encouragéiert Entreprisen an d'Konsumenten hire Prêt ze léinen a mannerënnend ze maachen, wat zu manner Revenu a Nettogewënn leeft. Ënnerstierend Einnahmen a Nettogewinn féieren zu manner Aktien a méi potenziell manner Präisserënnerungen . Am Géigendeel ass richteg wann d'Zënssätz reduzéiert ginn, d'Ausgaben erhéicht, a finanziell Leeschtung verbessert.
D'Zënssazereffekt huet och Impakterecheneffekter bemierkbar duerch de Changement vum Diskrepanzziel Wann de Wäert vun engem Eegekapital gleichwäerteg ass mam Wäert vun all zukünftegen Erzéihungen an den heuteg Dollar, d'Investisseure mussen e Rabattquot applizéieren, deen den herrschende Zënssaz iwwerdeelt. Zousätzlech Zënssätz bedeit datt d'Aktiengesellschaft haut manner wäert ass, déi d'Evaluatioun an d'Akommes vum Equity reduzéieren an d'Zäit vun der Zënssätzwanderung reduzéieren.
E puer Sektoren kënne vu méi héije Zënssaz profitéieren an anerer leiden méi wéi anerer. Zum Beispill, d'Finanzindustrie tendéiert eng Boost ze kréien, well si méi Sue fir Krediter gratis maachen. Déi héicht Zënssätz zousätzlech zu enger Zilsetzung vun Hypothéikreschter a enger potenziell méi héije Nettozinsspann fir Banken. Mä, Produktiounsfirmen kënne leiden wéi méi héije Zënssaz tendéieren zu engem méi staarken US Dollar a manner kompetitiv Präisser.
Zousätzlech Zënssätz erreecht manner Reduktiounssteier a méi héije Verkéier Ergänzungen a vice versa fir falsch Zënssätz. Awer net all Obligatiounen sinn déi selwecht. Bonds mat enger längere Frittheet tendéieren méi an d'Zënssätz wéi Schwieregkeete bannen. Dëst ass, datt Zënssätz déi méi grouss ginn hannerloossen iwwer méi laang Zäit bleiwen, wat zu enger méi grousser Opmierksamkeet gët wann et ëm méi attraktiv Erzéiungen anzwousch kommen.
D'Global Economic Recovery
Zentralbanken hunn d'Zënssätz reduzéiert an d'Äntwert op d'Finanzkris 2008. Tatsächlech hu vill Länner scho Null, Null oder souguer negativ Zënssätz . Zentralbanken, déi nach ëmmer eng Kris erlieft hunn, hunn sech ëm eng konventionell Währungspolitik entwéckelt, wéi zum Beispill quantitative Passtéier (QE), fir d'Mäert ze stärken an d'Vertrauen erëmzestellen. No puer Joer hunn dës Strategien geluegt, an de Maart stabiliséiert zu engem groussen Ausmooss.
Duerch vollstänneg Aarbechtsplaz an Zeeche vun der Inflatioun huet d'US Federal Reserve ugefaangen d'Zënssätz ze vergréisseren an seng Bande-Kachen Programmer ze veränneren. D'Europäesch Zentralbank (EZB) huet sech och an d'Liwwerekäschte verschéckt an d'Zënssätz am Spëtz-2018 erhéicht. No ville Joeren vu Null Zënssätz konnten dës Trend zu Risiken fir Obligatiounen an Aktien leiden.
De Tempo vun der Zënssätzerhéijung ass langweileg, awer e groussen Impakt op de Maart.
De beschten historesche Verglach ass d'Periode no der Zweeter Weltkrich. Zu dësem Zäitpunkt waren d'US Zënssätz ganz niddereg an d'Federal Reserve huet eng grouss Zuel vu Treasury Securities gehal. D'Zentralbank begon an de fréie 1950er Joerzënsen an d'Inflatioun an de Scheck duerch d'fréi 1960er Joer. De 10-järegen Treasury-Ausgab hat nëmmen e Fënnef Prozent gesat, awer de S & P 500 ass ëm ronn 500 Prozent erhéicht ginn, a weist datt d'Akzenter sech wielt fir Héichgeschwindtszuelen ze reduzéieren, wann d'Basisgeschicht staark ass.
Aner Net-US-Märten kënnen dës selwecht Dynamik erfuerschen, wéi se ufänken ze kafen an Asset Kaafen a schliisslech d'Zënssätz erhéijen. Et ass wichteg ze prüfen firwat d' Zënssätz erop setzen an net méi als isoléiert Event. An och wann d'US Aktien während enger Steigerungsrhythmus behalen, kënnen d'internationale Kapitalmäert iwwert d'US Aktien verschäerft ginn, wann hir Tariffer net a Kraaft am US Dollar erhéicht ginn.
Wéi héiert Äre Portfolio
Et gi verschidde Strategien, déi international Investisseuren dorobber hale wëllen hir Portfolio zréckzéien.
De Präis vun der Bond ass méi héich wéi d'Zënssätz erhéijen. An den USA a vun der EU kann dat bedeitend Enn vun der Multi-Year Bond Rallye, déi duerch niddereg Zënsen gefuer ass. Investisseuren kënne sech Gedanken iwwer d'Reduktioun vun der Reife vun hire Bondsportfolios fir dës Risiken ze verminderen oder d'Assetzuweisungen ze passen, fir méi Akzenter iwwer Obligatiounen z'ënnerschreiwen, wann se gefaart ginn fir hir gewiirscht Risiko an zréck.
Eegeschaften dierf net méi wahrscheinlech e Réckgang vu méi héije Zënssaz gesinn, mä verschidde Sekteuren kënne gewannen a leiden méi wéi anerer. Konsumentenklammern, Immobilien an Utilitys kënne eng Kontraktioun an der Wäertung gesinn, well hir Dividenden manner wäert sinn fir Investisseuren, Finanzen an Industriellen kënne sech wéi d'Zënssätz erhéijen. Investoren kënnen d'Sektorrotatiounstrategien gesinn, fir dës Dynamik ze profitéieren.