Héich Risiken, méi héich Retouren
Héich Yield Municipal Bonds 101
Héichzegungsmunis sinn Obligatiounen ginn duerch staatlech oder lokal Regierungen ausgeliwwert, déi vun den Haapt Ratingagenturen net deklaréiert ginn oder datt d'Bewäertungen vun de Kreditter déi ënnert dem Investitiounsgrad sinn.
D'Investoren hunn eisen héich Ausgabe Munis fir de evidenten Grond: Si bidde méi héich Erléisung wéi hir Investitiounsgrad Kollektiounen - normalerweis vun enger Margin vun ongeféier dräi Prozentpunkten - an et sinn d'Steierämter op Bundesniveau, an heiansdo op de staatlechen a lokalen Niveauen och. Allerdéngs ass et mat dësem méi héigen Ausbezuelung och e puer wichteg Differenzen am Verglach mat dem Investmentniveau Maart:
Liquiditéit : De Mūnere vu Muni-Maart ass vill méi kleng wéi den Investitiounsmaartmarkt, dofir ass et vill manner "Liquiditéit" - sou datt Handelsvolumen manner sinn. Fir Investisseuren an de géigesäitege Fongen oder vu Börsen gehandelt gëtt et net e Problem; et kënnt nëmmen fir Investisseuren an eenzel Paiën. Et heescht awer och, datt héich Ausgabmunis e méi niddere Fall hunn, wann d'Präisserhéigung schwächen.
Eng Differenzsatz vu Risiken : Während Investitiounsschoul kommunal Bonden méi betrëfft vum Zënssazrisiko a manner vu Kreditrisiko betrëfft , ass d'Géigendeel normalerweis fir e gudde Ausbezuelen.
An anere Wierder, d'Performance gëtt méi vun der finanzieller Stäerkt vun den zugréngen Emittenten anstatt vu Beweegunge vun Zënssätz. Et heescht, datt d'Héichausgabmunis méi sensibel géint Schwankungen an der Wirtschaft sinn wéi d'Investitiounsqualitéit. Héichzegoend Munis kënnen also en Zousatz vun Diversifikatioun un e Portefeuille bidden, déi extrem héich gewiescht an héich Qualifikatiounen.
Höher Default-Risiko : Am Zäitraum vu 1970 bis 2011 waren just 0,8% vun de Gemengeclienten Investmentniveau veruerdnet (dh, keng Zikauer oder Zouschléisung) innerhalb vu zéng Joer no Ausgabe. Am Géigesaz dozou sinn 7,94% vun der benevolent Investmentklasse muni Obligatiounen während dëser Zäit. Et weist datt de Default Risiko, während net besonnesch héich op absoluter Basis, méi en héicht fir de Ministär Ministère vun der Investitiounsqualitéit ass - eng potenziell Ausgab, wann eng méi schwaach Economie d'Finanzen vun de Staats- a lokal Regierungen dréit.
Méi Volatilitéit : Wéi ëmmer ass et ëmmer méi héich Erhéigung, méi héich Risiko . Als Resultat kënnen d'Präisfluktuatioune méi grouss ginn am Ausbezuelung vu muni Segment am Verglach mat Ausgrenzungsproblemer.
Hei ass en extremt Beispill: Während der Héich vun der Finanzkrise am l 'Enn 2008 hunn déi meeschte Rentehaus gemeet Obligatiounen ongeféier 20-25% an der Dreimonat Period vum September bis November verluer. Am Géigesaz, Investitiounskäschte verdeelt ongeféier 10-13%. Dëst war eng eenzegarteg Zäit, awer et ass fir ze illustréieren datt héich Obligatiounen Obligatiounen a Risiko fir e gréisseren Verloscht sinn wéi Investitiounsnéier Obligatiounen, wann de Maart südlech ass.
Long-Term Returns : Während méi héicht Risiko méi héich gëtt, heescht et net ëmmer ëmmer méi héijen Total Retounen vun enger Period.
Vum 31. Januar 2014, zum Beispill, ass d'Moyenne vun der Moyenne vun der totaler Retour vun de Gelder an der Kategorie "High Yield Municipal Bond Funds" vun Morningstar 3,67%, am Verglach mat der 3,50% Erhéigung vun der Kategorie Kategorië vum Municipal National Intermediate Funds.
Déijéineg déi héich Ausbezueler Gemengeregelen obligatoresch sinn, brauche fir dës Faktoren ze waacht, wann se kucken, ob déi extra Erofsetzung fir déi aner Risiken kompenséiert. Héich Ausgabmunis sinn am meeschten passend fir aggressiv Investisseuren oder déi mat längerfristeg Horizonen, déi et erméiglechen e puer Kuerzephasen Volatilitéit ze absorbéieren.
Sollt Dir an de Gemengen am éischte Plaz sinn?
Wann Dir de Verkeefer vun Ärem Portefeuille decidéiert fir en héich Liwwerzäite géint Investitiounsart ze investéieren, ass et fir d'éischt festzestellen, ob Dir an tatsächlech Steiererklärung anstatt Steiere bezuele muss.
Typesch, Investisseuren an enger niddere Steiererliichterung sinn besser an der Lescht, während déi an héije Steiererwunneren profitéieren vun der Steiererhéijung vun der MUNIS. Fir erauszefannen, ob Dir iwwer Steiererhéijunge kucke muss oder klickt, klickt hei .
Wéi investéiere Dir an Héichschoulverwaltungen
Zënter dem Zënssignal vun de verschiddenen Wäertpabeieren relativ relativ héich an dësem Marktsegment, däerfen nëmmen déi modernst héichwäerteg Investisseiren investéieren sollten hir eegent Ausbezuele kollektiv Bondsportfolios ze bauen. Glécklecherweis sinn et villfälteg Méiglechkeeten an de béide Fongen an austauschege Fonds (ETFs). Déi komplett Lëscht mat Héichschoulgesellschafte bäitrieden mat enger-, drëtter a fënnef Joer zréck, kënnt vun Morningstar. Et ginn och zwou ETFs déi op d'Aktivklass fokusséieren: SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF (Ticker: HYMB) a Maart Vectors High-Yield Municipal Bond Index ETF (HYD), deen mat engem Brokerage Kont kaafen kënnt.
Déi bescht Linn
Héichzegoend Munis "Rendementvorteil kann sécher mat der Zäit addéieren, awer vergewëssert Iech datt Dir déi Risiken komplett verstane sidd, ier Dir investéiert.
Disclaimer : D'Informatioun op dësem Site ass nëmmen fir Diskussiounszwecker disponibel a soll net als Investitiounsberodung entwéckelt ginn. Ënnert kengem Fall sinn dës Informatioun eng Empfehlung fir Kaaft oder Kaaft ze verkafen. Frot ëmmer en Investitiounsberoder a steierlechen Beruff beraten ier Dir investéiert.