Wann Héich High Yield Bonds normalerweis gutt maachen?
Wuesse wirtschaftlech Wuesstum : Während Obligatioun vun Investitiounsgrënn normalerweis net gutt an méi staark Wuesstem reagéiert (well et d'Kapazitéit vum Kapital kann erhéijen, fir Präiserhéijungen a Präiserhéijsen ze bréngen), ass eng robust Economie e Plus fir héich Resultat. Well d'Aktivklasse vu kleng Firmaen bestuet ass an déi mat méi schwaach Finanzen wéi den typeschen Investmentfirma vum Corporate Employeur, eng staark Ekonomie féiert dozou op d'Verbesserung vun der finanzieller Gesondheet fir héichwénkel Firmen. Dat fanne se manner Chancen op hir Obligatioun, wat en zimlech positiv ass fir hir Präsenz - an d'Totalschancen vun den Investisseuren.
Dëst Diagramm vun der St. Louis Fed-Datebank (FRED) weist d'Ënnerperformanz vu grousser Ausbezuele bei de Rezessionen a seng relaiv Kraaft an Perioden vun Expansioun.
Erwaardungen fir kleng oder falsch Ausgrenzungen : Déi héich Erzéiungsstariffer, oder den Prozentsaz vun Emittenten, déi net interesséieren oder Haaptzahlungen op hire Obligatiounen maachen, ass eng Schlësselwichtegst fir den Héichgaassemarkt.
Wat de méi nidderegen Ofschnëtt, selbstverständlech, dest besser d'Kulisse fir den Maart. Méi wéi déi aktuell Raten, ass awer déi wichtegst Thema, wat Investisseuren iwwer de spéideren Standardniveau erwart . An anere Wierder: Wann de Standardfaarf ass erof gaang ass awer erwaart ze kommen am Joer virun, dat wär e Kapp an d'Leeschtung.
Ëmgekéiert ass e grousse Standardzoustand mat Erwaardungen fir d'Verbesserung normalerweis positiv.
D'Investisseure kënne weider Entwécklungen op dëser Fräiheet duerch de Suivi vun der Finanzmedikatioun behalen. Eng gutt Quell vun aggregéierten Inhalter op héich Resultat ass den News Feed fir héich Liwweranten , wéi de iShares High Yield Corporate Bond Fund (HYG), déi hier gesinn kann. E Rendez-vous mat de Standardfaarfsronnen (bis 2012, net aktualiséiert) kënnt Dir hei eroflueden.
Ennerstëtzter Investor Optimismus : Hoher Rendueband ass e méi héicht Risiko ass , wat heescht, datt se vill populär sinn, wann Investisseuren optimistesch sinn awer leiden, wann Investisseuren nervös sinn a sech sécher Schafen wëlle ginn. Dëst spigelt sech an den negativen Retouren fir High-Yield Obligatiounen an 2002, wann se -1,5% am Buedem vun der dot.com Bubbles zréckkucken, an am Joer 2008, wann se d'Finanzkris verschount hunn -26,2%. An dësem Sënn halen héich Ausbezuele fir Aktien méi no ze verfolgen wéi Investitionsgrad Obligatiounen.
En anere Wee ass, wat gutt ass fir de Stock ass gutt fir héich Ausbezuele.
Iwwer-Duerchschnëtt Rendement Spreads : Hoher Rendement Obligatioun ginn normalerweis op der Basis vun hirer " Ausbezuele " relativ zu vergläichen Treasuries evaluéiert, oder andeems d'extra Rendite Investisseuren bezuelt ginn fir d'Additioun Risiko ze huelen.
Wann d'Spreads héich sinn, heescht et, datt d'Assetklasse an der Nout ass a méi Plaz fir zukunftsgereg Attraktiounspenden huet (net ze soen, datt en potenziell "contrarian" Gelegenheet ass.
E prime Fallbeispill war am Joer 2008. D'Ofdreiwungssäit blouche bis zu all-Zäit héich iwwer Treasuries - wéi et seet - an d'Tiefen vun der Finanzkris. En Investor deen d'Virdeeler dovun huet, profitéiert vun der 59% erneit Erzéihung vun den Hypotheken Obligatiounen am Joer 2009. Aus der selweschter Linn drécke d'Rekordniveau vu 1996-1997 eng laangfristeg Period vun Subpar zréck an den Interval vun 1998-2002.
De Schlëssel, wéi ëmmer, ass op Chancen, wann eng Aktivklass Ënnerformatioun ass wéi wann et en aussergewéinleche Rendementzuelen ginn.
De Impakt vu Steieren an Fallen Präisser
E puer Lieser kënnen iwwerrascht ginn, datt dës Diskussioun keng Beweegunge vun ongeféier herrschende Tariffer genannt huet. D'Ursaach fir dëst ass datt d'Héichrendhe Bonds vill méi sensibel sinn ewéi déi meeschte Gebidder vum Bond. Et ass richteg, datt wann d'Erléisse méi héich oder méi niddereg ginn, héich Ausbezuelen Obligatiounen ginn oft fir d'Ritt. Awer modesch Ausgabbewegungen däerfen net ongewéinlech héich waarm ginn, well d' Steigerung vun de Renditen am Rescht vum Maart oft als Resultat vum wirtschaftleche Wuesstum verbessert - wat, wéi et scho virdru bekannt, e positiv ass fir d'Aktivklass. Tatsächlech hunn héich Liwwerzuelen eng méi eng Korrelatioun mat Vorratsdekoratioun korrigéiert wéi si mat Investitiounsgrad Obligatioun am Laaf vun der Zäit hunn - dat heescht datt se als ee vun de beschten Optiounen vun den Investoren während Perioden vun Taux steigen.
Wat dat eis Verzeechnen iwwer Héich Yield
Fir Investisseuren déi méi héich Erléissegebonnen leeën, sollten d'Fakten déi et hei uewen erofgeschriwwe sollen eng wichteg Geschicht erzielen: Während héich Erzéiungs Obligatiounen kënnen diversifizéiert ginn fir e Portfolio, deen héicht an d'Incentive-Grad Obligatioun geschriwwe gëtt, hunn si vill méi Diversifikatioun fir een, deen an Aktien investéiert investéiert. D'Fro ass a méi detailléiert an méngem Artikel gekuckt, Mat High Yield Bonds for Diversification.
Déi bescht Linn
D'Hypothéilegkeete leien éischter tendentiell besser wann d'Wuestrangstéierunge favorabel sinn, d'Investisseure sinn zouversichtlech an d'Standardfäegkeete kleng oder falsch, a Spenderexplosiounen fuerderen zousätzlech Unerkennung, während si normalerweis zouginn, wann de Géigenteel de Fall ass. Während Investisseuren ëmmer Entscheedungen iwwer hir laangfristeg Ziler a Risiko Toleranz maachen , kënnen dës Faktoren e Gefill vun den Zäiten, wann et am héchste Sënn méi héich Erléisse vu Staatsbeamten kaaft.
Méi erfuerder : Wéi hutt d'Héichschoulbindungen mat der Zäit duerchgefouert?
Disclaimer : D'Informatioun op dësem Site ass nëmmen fir Diskussiounszwecker disponibel a soll net als Investitiounsberodung entwéckelt ginn. Ënnert kengem Fall sinn dës Informatioun eng Empfehlung fir Kaaft oder Kaaft ze verkafen. Frot ëmmer en Investitiounsberoder a steierlechen Beruff beraten ier Dir investéiert.