Ganz einfach, d'Ausbeugungsverbreedung ass den Ënnerscheed tëscht zwee Obligatiounen. Wann eng Obligatioun 5,0% entstanen ass, an eng aner erneed 4,0%, ass d'"Verbreedung" e Prozentpunkt.
Spreads ginn normalerweis aus "Basis Punkten" ausgedréckt, wat eng Honnertst vun engem Prozentsatz ass. Dofir ass eng Prozentproblemer Spär typesch "100 Basispunkte " genannt. Net-Treasury Bonds ginn allgemeng evaluéiert op Basis vun der Differenz tëscht hirer Ausbezuele an der Ausbezuelen op den US Treasury Bond vun enger vergleichbarer Endrechnung .
Yield Spread - Bezuele vu Risike kaaft
Am allgemengen ass de méi héicht Risiko eng Obligatioun oder eng Aktivklass, de méi héijer hir Ausbezuelen ze verbreed. Ganz einfach, de Grond fir dësen Ënnerscheed ass datt Investisseuren bezuelt ginn fir e Risiko ze huelen. Wann eng Investitioun als Risiko riskéiert ass, brauche Investisseuren net vill enzegesinn fir hir Bargeld ze verbannen. Awer wann eng Investitioun als méi Risiko gesi gëtt, falen d'Participanten d'adequate Entschiedegung - eng méi rendiss Ausgaang ze verbréngen - d'Chance ze huelen, datt hiren Haaptgebai kann zréckgezunn sinn.
Als Beispill, eng Verdeelung vun enger grousser, stabiler a finanziell gesellschaftlecher Gesellschaft wäert normalerweis zu enger relativ gerénger Verbreedung zu Relatioun zu den US Treasuries handelen.
Ëmgekéiert gëtt eng Auszäit vun enger kleng Firma mat enger méi schwaacher Finanzkraaft an enger méi héicht Verhältnisser relativ zu Treasuries. Dëst erkläert d'Erléisnisvillenz vun net investiven Grad ( Hoher Rendement ) Obligatiounen relancéiert zu héijer noutwennegen, Investmentniveau-Obligatiounen. Et erkläert och d'Lück tëscht méi héich risikopräi Schwellmäert an déi normalerweis geréng Risiko-Obligatiounen vun den entwéckelte Marchéën.
D'Verbreedung gëtt och benotzt fir de Rendementvorfall vun ähnlechen Securities mat ënnerschiddlechen Ausfällen ze berechnen. Déi am meeschten verbonne sinn d'Verbreedung tëschent den zwou- an zéng Joer Treasuries, wat weist wéi vill extra Rendement en Investor ka kréien, andeems de hinzeweisen Risiko fir Investitioun an längerfristeg Obligatiounen.
Wat bedeit Ausdehnen Spreadmouvementer bedeit
Yield Spreader sinn natierlech net fixéiert. Well d'Krediter ofbezuelen sinn ëmmer an der Richtung, sou ass et och Spuer. D'Richtung vun der Ausféierungsverbreedung kann erhéigen oder "méi wäit" sinn, wat bedeit datt d'Ausgabdifferenz tëscht zwee Obligatiounen oder Sektiounen erop geet. Wann d'Spannungsverschmotzung verbrennt ass, heescht d'Ausbeversënnung ronn drop.
Awer datt d' Obligatioun an d'Luucht geet, wéi hir Präisser falen , a vice versa, eng opsteigend Verbreedung weist datt ee Sektor besser ass wéi eng aner. Zum Beispill, datt d'Ausbezuele vun engem héichwäertege Bäitindex Index vun 7,0% op 7,5% bewegt, während d'Ausbezuelen am 10-järegen US Treasury och bei 2,0% bleift. D'Verbreedung ass vu 5,0 Prozentpunkten (500 Basispunkte) op 5,5 Prozentpunkte verschwonnen (550 Basispunkte), wat beweist, datt héich High-yield-Obligatiounen ënnert de Schatzkierperen während dëser Zäit ausgehandelt ginn.
Déi ënnescht Linn: et ass net sou eppes wéi e "Gratis Mëttegiessen" an de Finanzmäert .
Wann eng Obligatioun oder eng Obligatiounskondissioun eng aussergewéinlech héich Ausbezuele bezuelt gëtt , ass et e Grond fir en: jiddereen dee seet datt Investitioun och riskéiert. Dofir sollten Investisseuren wëssen, datt einfach Investitioune mat fixer Kapitalanlage mat dem héchste Rendement ka picken, datt se méi prinzipiell Risiko ginn wéi d'Akommes.