Bond Duration maacht Dir eng Volatilitéit a Risiko vun engem Bond
A fir d'Dauer ze halen wann Dir Investitioune an Obligatiounen investéiert, musst Dir et net errechnen - Dir braucht just dat Konzept ze verstoen. Allerdéngs, ier Dir iwwer Dauer Dauer diskutéiert, präziséiert eng aner Emissioun bezuelt mat der Dauer: aktuell Präis.
Wat ass Present Value?
De Präiswert ass eng Investitioun am Wäert vun der Evaluatioun. Et kontrastéiert de Wäert deen d'Investitioun a ville kierzlech Zäit hunn, nodeems se vum konkretem Interesse profitéiert huet . Et erkennt datt Investisseuren den zukünftegen Wäert vun enger Investitioun. Obwuel zéng Joer vun elo un eng Summe mat 6 Prozent investéiert jäerlech wäert sinn wäert vill méi wéi d'initial Investitiounsplaz, d'Investisseure e Remise op Suen an der Zukunft verdéngen. Déi Basis Idee ass datt d'Suen nächsten Joer e manner wäert sinn wéi Geld an d'Hand elo an d'Sue verdéngen d'Joer no deem et wäert et manner wäert sinn. Wat géift Dir léiwer: $ 100 an der Tasche oder de Verspriechen vun $ 100 kritt Dir an dräi Joer?
Zu der Bewertung vun de wéivill Zukunftsrisiko kascht d'Investisseure en " Ofschlagkurs " - typesch déi zäitwarneg Zënsen. An enger Serie vu Cash Flows - wéi Investisseuren kréien vun enger Obligatioun kréien - et erméiglecht de Investisseur e Wäert op all Cash bezuele muss hien oder se kritt. Wat méi héich de Rabatt vun der Reduktioun ass, manner manner zukünfteg Cash Flowën ass wäert.
Wat de Reduktiounsschnëtt manner ass, wat ass hir méi wäertvoll .
Wat ass Dauer?
Fir individuell Investoren gëtt d'Dauer déi haaptsächlech als Mound vun der Sensibilitéit vum Bond vun der Obligatioun zur Prioritéit Zënssätz benotzt. Et gëtt definéiert wéi de gewiessene duerchschnëttleche Kreditt an en Investisseur kritt mat der Zäit an de Rabatt op den aktuellen Wäert.
Dauer, déi aus Joër ausgedréckt ass, misst sinn, wéi vill d'Präiserhéijung opstinn oder fällt, wann d'Zënssaz ännert. Déi méi laang dauert méi wéi d'Sensibilitéit vun der Obligatioun vun der Zomm. Vun där Dir kënnt abschliisslech sinn, alles anert der selwechter, datt direkt nodeems Dir eng 30-järege Bond bitt, ass seng Dauer am gréissten, a wann d'Ronn mat der Reife läit, da gëtt hir Dauer ofgedeckt. Ähnlech wéi kuerter Emissiounsobligatiounen hunn eng initial Dauer - d'Sensibilitéit mam Zënssaz ännert - dat ass manner wéi d'ursprénglech Dauer vun längerfristegen Obligatiounen. Dauer ass dann e besonneschen Ausdrock vu Volatilitéit .
De Impakt vun der Dauer op Bond Funds
Dauer, déi a Jh. Ausgedréckt ass, ass e Begrëff, deen Investisseuren beaflosse wann d'Bechtegung vun Investmentfongen beurteelen. Typesch sinn Fondsmanager soen, datt hire Portfolio " Iwwergewicht " oder "laang" Dauer ass, wat heescht datt hir Dauer méi héich ass wéi déi vum Benchmark vum Fonds.
Alternativ kann d'Portfolio "underweight" oder "kuerz" Dauer sinn.
Dauer beaflosst d'Relative Performance vun de Bond Bond oder e Portfolio vu individuellen Obligatiounen. E Portefeuille mat enger Dauer déi iwwer säi Benchmark kënnt erwaart datt de Benchmark ausgaang ass, wann d'Präisser falen, an ënnersträicht, wann d'Tariffer eropgehal ginn. Engersäits ass e Portefeuille mat enger Héicht vun enger Benodeegkee normalerweis besser wéi wann d' Tariffer erop ginn a Underperform, wann d' Präisser falen . Elo ass dëst e besonnescht Maß vu Volatilitéit an, also vu Risiko, awer net déi eenzeg.
Aner Faktoren och d'Portfolio Performance beaflossen; Anescht wéi déi speziell Marktsegmenter, an där se investéiert gëtt - d'Liwwerung vun Junk Bond Liwwerungen überschreiten durationsatesch Akommesënnerscheed mat ähnlechen Fréijoer. Notéiert och datt dës Dauer als Schnappschuss ewech läit als e permanente Aspekt vun der Strategie vum Fonds.
Fir Manager vu aktiv verwalteten Fongen, Dauer ass en bewegt Zil. Verschidde Manager verwéckelt hir Portfolios aktiv am Benchmark Zil fir d'Entwécklung vun der Mark. Entwécklunge am Maart. Als Resultat ass all Dauer vun enger véierter Quell - wéi zum Beispill e Morningstar Report oder e Joresbeitrag vum Fonds - als e Snapshot wéi e permanente Aspekt vun der Strategie vum Fonds.
Déi Ausnam ass wann e Fonds eng spezifesch Mandat huet investéiere mat enger bestëmmter Positionéierung. Zum Beispill, vill géigesäiteg Fongen an austauschege Fonds beinhalt "laang Dauer" oder "kuerz Dauer" an hiren Titelen. D'Investisseuren mussen dofir d'Alarm / d'Belounung vu Verkéiersmoossnahmen eroflueden anstatt hir vergaangener Performance als Qualitéit vun der Qualitéit ze benotzen. "Kuerzdauer" Fongen kënnen normalerweis erwaart ginn, méi Risiko / manner Ausbezuele gëtt, während méi laang Dauer d'Fongen hunn méi héicht Risiko a méi héich Resultat ze hunn.
Fir den Investisseuren ass d'Takeaway déi Dauer - a nëmmen ee vu ville Faktoren, déi d'Performance vun engem festen Akommes-Portfolio beaflossen kann, ass eppes, deen awer oppassen, well et eent vun de wichtegsten Faktoren am Risikoprofil vun all Bond Bond Dir kënnt e bedenken.