AIG Bailout: Käschte, Timeline, Bonussen, Verursachen, Effekter

by Kimberly Amadeo

Firwat huet et Bernanke Angrier Than Anything Else an der Rezessioun

De fréiere Federal Reserve President Ben Bernanke bericht dat de Rettungsschierm vun der American International Group him Angscht huet wéi soss an der Rezessioun. Bernanke huet gesot, datt AIG Risiken mat onreguléierte Produkter, wéi e Hedgefonds , bei der Bargeld vun de Versécherungspolicen vun de Leit geholl hunn. Mä, hie sot, datt d'Regierung keng aner Wiel huet, fir se erauszefueren. Et war noutwendeg fir de selwechte Typ vu wirtschaftleche Kollaps ze vermeiden datt de Lehman Brothers am September 2008 Bankrott falsch getraff gouf. (Source: "Bernanke seet den Versicherer AIG wéi e Hedge Fund", den New York Times, den 3. März 2009.)

01 Wat huet d'Rettichduerchschnëtt veruerteelt?

Wéi huet eng langweileg, extrem sécher Versécherung Firma zu engem vun de gréisste Bailouts an der Finanzkris 2008 ? Fir d' Gewënnmarge ze stimuléieren, huet AIG e wesentlechen Verkeefer vu Credit Default Swaps ginn . Déi Swaps hunn déi Verméige versammelt, déi Koup Scholden an Hypothesen ënnerstëtzt hunn. Wann AIG op Faillite geet, wäert et d'Insolvenz vu ville vun de Finanzinstitut ausléisen, déi dës Swaps kaf hunn.

AIG war sou grouss, datt hiren Ënnerscheed d'gesamter globaler Wirtschaft beaflosst. Zum Beispill d'$ 3.6 Milliarde Geldmarkt Fonds Industrie investéiert an AIG Scholden a Wäertpabeieren . Déi meescht déi fusionnéiert Fongen AIG Aktie . Finanzinstitutiounen an der Welt waren och Major Holderen vun der Scholde vun AIG.

AIG's Swaps op subprime Hypotheken hunn d'ansonsten rentabelste Firma op de Bord vun der Insolvenz gedréckt. Wéi d'Hypotheken, déi bei de Schwappen gebonne sinn, goufen AIG gezwongen fir Millioune am Kapital ze erhéijen . Als Aktionärer hunn de Wand vun der Situatioun kritt, hunn se hir Aktien verkaaft, sou datt et méi schwéier fir AIG fir de Swaps z'ënnersichen.

Och wann AIG sech méi wéi genuch Verméigen huet fir de Swaps ofzeschlachten, kann et se net verkafen, ier de Swaps opgaangen sinn. Dëst huet et ouni d'Bargeld d'Versécheren ofgeséchert. (Source: "US zu iwwer AIG iwwerhuelen," The Wall Street Journal, 17. September 2008)

02 2008: Detailer vum Rettungsdéngscht

De 16. September 2008 huet d' Federal Reserve eng 85 Milliarden Dollar, zwee Joer Prêt fir AIG, fir hiren Insolvenz a weider Belaaschtung vun der Weltwirtschaft ze verhënneren.

Am Fong war d'Fed eegent Eegentum vun 79,9 Prozent vum AIG Equity. Dat huet et d'Recht fir de Management ze ersetzen, wat et gemaach huet. Et huet och Veto Muecht iwwer all wichteg Décisiounen, dorënner d'Verméigensverkaaf an d'Ausbezuele vun Dividenden.

De Rettungsapparater ass exakt ee Dag nom US Treasury Secretary Henry Paulson gesot datt et keng weider Wall Street Bailouts géif ginn. Dat dréit sech an d'Investitioun Bank Lehman Brothers a Faillite. Et war eng Woch no der Regierung iwwer d' Fannie Mae a Freddie Mac iwwerholl . Et war sechs Méint no der Fed ofgezunn. Spéit an der Woch huet Paulson an den Bernanke an de Kapitol gefrot fir e 700 Milliarden Dollar Rettungsplang ze froen fir all aner Banke retten.

Am Oktober 2008 huet de Fed den Edward Liddy als CEO a President. Seng Aarbechte ware fir AIG ze bremsen a verkafen d'Stécke fir de Prêt zréckzekréien. Awer de Börsemarkt ass am Oktober ofgeleent ginn, dat onméiglech mécht. All potenziell Keefer brauche vill Betrag fir hir eegene Bilanen. Mëttlerweil hu Liddy Millioune Kreditt default Swaps matkritt. (Source: "Regierung Gitt Record Aid Package zu AIG," Associated Press, 11. November 2008.)

Den 8. November 2008 huet de Fed vun 85 Milliarden Rettungsschierm vum Versécherungsreagan AIG revidéiert. De Finanzminister kaaft 40 Milliarden Dollar a AIG Virbereedungen mat TARP Fongen. De Fed huet 52,5 Milliarden $ an hypothetesch gehollef Securities kaaft . D'Fongen erlaabt AIG fir hir Kreditt Standard Swaps rationell z'entwéckelen, e Bankrott ze verhënneren an d'originell Investitioun vun der Regierung ze schützen.

03 3. März 2009: AIG Reportéiert de gréissten Corporate Loss an der Geschicht

AIG huet de gréissten Verlust vun der Korruptioun geschriwwen, e Rekord $ 61,7 Milliarden am Q4 2008. Als Resultat vum AIG säi Verlust falen d' Dow bal 300 Punkte op 6.776.29 zou. Dat war de niddregsten zënter dem 25. Abrëll 1997, wann se zou 6.738,27 zougemaach gouf. Et war och méi niddereg wéi an der fréierer Rezessioun, déi 7.97 op den 9. Oktober 2002 war. Den Dow huet méi wéi 50 Prozent vun hirem allgemenge Héich vun 14.164, erreecht den 9. Oktober 2007.

Nieft dem AIG säi Verlust goufen Investisseuren gespaart, datt d'wirtschaftlech Reprise vum President Obama net grouss genuch war. Citigroup huet eng drëtt RV vun Regierung geschéckt. De Warren Buffet huet d'Berkshire Hathaway säin schlechteste Buchverloscht vun senger Geschicht. (Source: "Stocks Drop Worldwide," Bloomberg, 2. März 2009).

04 De Bonus Skandal

Nodeem dëst Verloscht de Verlaaser an de Rettungsschierm rapportéiert huet, huet AIG $ 165 Milliounen a Bonus un seng Manager ugereegt. D'Leit waren veruerteelt, souguer d'Doudendaten géint den AIG CEO Edward Liddy ze verëffentlechen.

Dëst waren net d'Boni bon, d'Performance vun de Leit ze belounen. Si waren Retention Bonussen. D'AIG Mataarbechter goufen gefuerdert, d' Kreditte Standard Swaps ze bleiwen a sech matbréngen, deenen hir Märten verschwonnen hunn. Dës Derivate waren esou komplizéiert datt keen anere se verstan. Si sinn och Zäit sensibel.

Et huet de selwechte Niveau vun der Entféierung deelgeholl fir sech aus dem Prêt sécher auszeginn, datt et an et gaangen ass. Léit dës Éiwegfeeler zerwéiert kënne d'US Regierung méi hunn wéi $ 165 Milliounen.

Edward Liddy brauch keng monetäre Motivatioun ze botzen. De Fed huet hie fir e Gehalt vun $ 1 ugestallt. Hien huet eng schwiereg Strategie iwwerwaacht, déi e puer vun de méiglechen Credit Default Swaps sécher reduzéiert huet.

Dëst geschitt Äre Besëtz an der Gesellschaft als Steierzueler. Et huet och Är Pensiouns-Portfolio geschützt, well vill Aids Suen an souguer Geldmarktfongen investéiert hunn an AIG's Swaps investéiert.

05 2012: US Schatzkammer verkeeft d'lescht vun der AIG Akt, e Profit maachen

Am Dezember 2012 war d'Schatzkammer de leschte vun de verbleiwen Aarte mat AIG verkaaft. Am Ganzen hunn d'Regierung an d'Steierzueler e Plus vun 23 Milliarde Profit vun der AIG Rettich gemaach. Dat ass, well AIG méi wéi 2012 et vill wäert war wéi et 2008 war. (Source: "Ass d'US Treasury Owcent Capital Gains op AIG Profit?" CNBC, den 11. Dezember 2012.)

06 2015: AIG ze bezuelen Almost $ 1 Milliarde fir d'Aktionärs Suit z'erreechen

AIG Investoren, déi vum Staat vu Michigan Pensioun geéiert hunn, beschäftegt d'Firma vun irreklame Actionnairen iwwer wéi riskant déi Kredewissnesse Swaps goufen dat erausginn. AIG huet fir Investisseuren $ 970,5 Milliounen u bezuelt, déi AIG Aktien tëscht dem 16. Mäerz 2006 an dem 16. September 2008 kaaft hunn. Dëst war eng vun de gréisste Klassenaktiounsiedlung vun der Finanzkris 2008. (Source: "AIG zu Schaffen bal $ 1 Milliarde ze bezuelen fir Klassenaktiouns Suit ze bréngen vun Aktionären," The New York Times, den 22. Mäerz 2015.)

07 2017: Bundesregierung Removes säi Besëtz vu AIG

Den 29. September 2017 huet de Finanz-Stabilitéits-Iwwerwaachungsrot gewielt fir d'AIG-Bezeechnung ze grouss ze schei. De Rot gouf vum Dodd-Frank Wall Street Reform Act geschaaft fir finanziell Firmen ze regelen, déi d'gesamte Industrie beaflosse kéint.

Ee Grond war et, datt AIG méi engagéiert ass fir mat Regulatioune ze schaffen fir Risiko ze reduzéieren. Een anere Grond ass datt d'Entreprise an de leschten 10 Joer d'Halschent vun der Gréisst ugeklood huet. Een drëtten Grond ass, datt AIG seng traditionell Versécherungsrootsin zréckkoum. Et ass eng vun den gréissten Verkeefer vun der Welt vum Property-Accident Insurance. Et verkeeft och Liewensversécherung, Annuitaiten an Haus- an Autoversécherung.

D'Entscheedung wäert d'Operatiounskäschte vum AIG reduzéieren. Et muss net esou vill Reglementer respektéieren. (Source: "Den US Rescinds Federal Supervisor of AIG," The Wall Street Journal, den 29. September 2017.)

08 Wat ass d'AIG Versécherungsfirma?

AIG ass eng vun den gréissten Versécherer vun der Welt. Déi meescht vu sengem Geschäft ass allgemeng Liewen, Auto, Heem, Geschäfts- a Reesversécherung, och Pensiounsprodukter wéi fest an variabel Renten.

Et huet Problemer gemaach, wann et sech iwwer säi traditionelle Versécherungsgeschäft ëmbréngt. De Finanzdirekter Divisioun gouf och an Fligel an Ausrüstung Leasing, Kapitalmär, Consumer Finance a Versécherungsprime finanzéiert. D'Asset Management-Operatiounen hunn institutionell a Geschäftszentrale Vermëttlungsverwaltung, Broker-Händler Servicer an en institutionelle Spread-based Investment Business geschafft.

Als Resultat vun der Kris ass d'Mataarbechter vun der AIG vu 116.000 am Joer 2008 op 56.400 an 2016 gefall. Et schneidt d'Käschte an d'Verkaafsvermëttlung ze vereinfachen an erneierbar ze ginn. (Source: "AIG Headcount Falls duerch 10.000 an engem Joer", Bloomberg, Februar 24, 2017.)