Koup Bijouen sinn duerch Kreditrisiken betrëfft oder de Risiko vu Standarde vun den zugréngen Emittenten, wéi och Zënssazrisiko, oder d'Auswierkunge vun den aktuellen Zënsen.
Risiken a Firmenunioun
Standardfaarf ass relativ begrenzt an Firmenobligatiounen, virun allem bei méi héichwäerte Froen.
Laut enger Studie vum festeuropätege Investisseur Asset Dedication LLC sinn d'Risiken vu Firmenobligatiounen d'Zousatzrendite fir diversifizéiert langfristeg Investoren. An de 40 Joer (ofgeschloss mat 2009) huet e voll 98.96% vun all Aaa- a Aa-rated Firmen Obligatiounen all d'erwuessene Zuelen an d'Haaptaussichten vun den Investisseuren geliwwert. Aaa an Aa sinn déi zwee héchste Krediterstaten. Héich Qualitéit - Obligatiounen befannen sech méi besser wéi manner qualitativ héichwäerteg Securities, och an der Zäit vun der wirtschaftlecher Nout, well déi emmer Emittenten hunn genuch finanziell Stäerkt, fir hir Paye ze maachen, och ënner onbestëmmten Bedingungen.
Allerdéngs ass dee selwëcht net fir méi niddereg emgezunnen Emittenten. Ënner anerem eng Tabelle, déi den Prozentsatz vun Probleemer, déi net verëffentlecht ginn, (erneit, dat heescht datt et keen Interessi oder Haaptbezuel) vun Emittenten innerhalb vun all Kredittertiefe fir d'éischt zéng Joer nom Émissioun, am Joer 1970-2009 ze gesinn ass.
Aaa, Aaa, a A ginn als Investitiounsgrad ugesinn, an d'Rescht bleiwen ënnert Investitiounsgrad oder héich Ausbezuelen. Denkt weg eng Verzweiflung vun der Obligatioun net onbedéngt op Null - Investisseuren kënnen normalerweis e gewëssen Grad ofhuelen.
- Aaa: 0,50%
- Aa: 0,54%
- A: 2,05%
- Baa: 4,85%
- Ba: 19,96%
- B: 44,38%
- Caa-C: 71,38%
Wann Dir weider méi weider kuckt, gesäit dëse Table d'selwescht Mass, awer fir d'Period vun 1920 bis 2009:
- Aaa: 0,9%
- Aa: 2,2%
- A: 3,3%
- Baa: 7,2%
- Ba: 19.2%
- B: 36,4%
- Caa-C: 52,8%
D'Ofhuelung vun dësen Donnéeën ass datt en Investor an individuellen Obligatiounen kann d'Wahrscheinlechkeet vum Standard duerch eng Fokus op d'individuell Sécherheet auswielen. An hirer Studie, Asset Dedication Notizen a Bezuch zu méi héich bewerteten Themaen "D'eenzeg Investitioune mat manner Gewënn vun der Standardausstellung sinn Treasuries, CDen an (Agentur Securities), déi och Investisseuren kleng Erzéiungen ubidden."
Denkt och, datt d'verschlechte wirtschaftlech Zoustëmmung eng aner Rei vu Risiken erschafft. Fir d'Konjunkturverletzungen tendéieren ze lag, wann d'Wirtschaft verlangsamt gëtt, well Investisseuren méi gewëssenhaft wuessen, datt d'Employé'en déi ënnerdeeleg Entreprisen staark staark genuch bleiwe fir hinnen all hir Interessiën a Chifferen ze maachen.
Endlech ass et wichteg ze bleiwen datt d'Investisseuren an de Firmenkonsolidéierung manner Risiko u Risiko hunn. An dësem Fall ass de Risiko vun der Verfallsdatum nach manner vu berücksichtigt, well déi meescht Portfoliosen tendéieren ënnert Honnerte vun individuellen Wäertpabeieren. Als Resultat hunn eng eenzeg Default nach just minimal Auswierkunge.
Zënssätz Risiko
Sogar ouni aktuelle Standardfaarf kann méi breet Faktoren ofgeschloss ginn.
Déi zwee Haaptrisiken, déi d'Leeschtungsveraarbechtung vu Firmenobligatiounen unhand vun individueller Employeurstäerkt drängen kënnen:
- Prevailing Zënssaz : Well d'Firmen Obligatiounen op hir " Ausbezuele " versus den US Treasuries - oder anescht ausgedréckt sinn, de Rendementvordniveau, wat si relancéiert fir d'Staatsschoulen - Beweegunge vun der Staatsanleiung erlaben direkt direkten Afloss op d'Ausbezuelen vu Firmenproblemer. Déi laangfristeg Bankgeschäfter sinn méi sensibel géint Zënssrisiko wéi kuerzfristeg Froen.
- Investisseuren déi global Virstellung vu Risiko : Während favorabel Headlines maachen Investisseuren méi wëllt iwwerpréift Risiko fir Firmenobligatiounen ze halen, Ënnerbriechungen an der globaler Economie kënnen d'Participanten vum Marché verlaangen, méi riskant ze ginn an ze promptéieren, méi sécher Investitiounen ze sichen.
Bond Fonds sinn besonnesch sensibel géint den Zënssrisiko, well se am Géigesaz zu verschiddenen Obligatiounen keng Zäit hunn .
Op dës Manéier kënnen d'Suen verluer sinn an d'Investisseuren hunn net d'Gewißheet, all hiren Haaptanträg zu irgendeppes an der Zukunft ze kréien.
Méi erfuer iwwer d'Faktoren, déi d'Leeschtungsveraarbechtung vu Firmenobligatiounen beaflossen.
Wéi vill Kënnt Dir verléieren?
Zënter Fonds Portioune vu villen individuellen Wäertpabeieren, deenen d'Präisser variéieren ënnert der Reguléierung vun der Marktbedingungen, kënnen hir Wäerter méi grousser Volatilitéit erreechen. An 2008 ass de gréisste Investmentfuerschungsfinanzéierungsinvestor ETF - d'iShares iBoxx $ InvesTop Investment Grade Corporate Bond ETF (Ticker: LQD) - ëm 15% an enger Saach vu Wochen an der Héicht vun der Finanzkris gefall. Dëst ass déi extremste Beispill vun der aktueller Geschicht, awer et weist datt et wierklech eng sinnvoll Nofolleg an de Firmenobligatiounen kann sinn.
Déi bescht Linn
De Risiko datt all Firmenkonds mat enger hoher Credit Rating default ass vernoléissegt, obwuel natierlech all Cash an eng individuellt Entreprise ze setzen brauch extensiv Fuerschung. Obwuel et nëtzlech ass fir d'Standarddaten, déi hei uewen diskutéiert ginn, kennen ze vergiessen, vergiesst net datt d'Obligatiounskonditiounen an d'ETFs nach ëmmer Risiken u Risiko verbonne mat den Emittenten uginn.