Wësst Wislinn ass de Key zu Long-Term Portfolio Success
Fir e net-onignifikante Prozentsaz vun Investisseuren, et ass ëm Temperiment an emotional Reaktioun. Trotz hirem bestëmmten Absichten sinn se, ouni Zweiwel, hir eischten Feinde , Zerstéierung vu Räich duerch suboptimalen Entscheedungen an Reaktiounen, déi op d'Gefill anstatt op de Fakt ass.
Ech gleewt datt verschidden Saache kann en Investor hëllefe besser den Zweck an d'Natur vum Kapitalallokatiounsprozess ze verstoen. Obschonn dës Tipps net garantéiert Resultater ass, ass meng Hoffnung datt duerch Hellef an iwwer Diskussioun vu gewéinlech üblech Feeler a ongelechene Feeler ze liesen ass et méi einfach fir Iech ze kucken an der realer Welt.
Vermeit d'Investissement an alles wat Dir net verstinn
Vill Leit vergiessen dës fundamental Wahrheit, wann se net erënnert ginn. Ech léiwer dat ze distilléieren an e puer véier Aussoen déi Dir Iech z'iwwerliewen, wann Dir se an der Réck vun Ärem Geescht bleift.
- Dir musst net an enger eenzeger spezifescher Investitioun investéieren. Loosst Iech net iwwerzeegt datt dir iergendeen iwwerzeegt. Et ass Äre Suen. Dir hutt net nëmmen d'Kraaft ze soen elo, awer de Recht dat ze maachen, och wann Dir Är Argumenter net erkläre kann.
- Vill Méiglechkeete wäerten am Liewe kommen. Loosst d 'Angscht virum Verpasst net verursachen datt Dir Narren ass.
- Wann Dir oder de Benotzer Är Geld kann d'Basisgeschicht fir eng Investitioun net beschreiwen - wou a wéi d'Kasse generéiert ass, wéi vill Dir fir dësen Stroum vu Bar bezuele kënnt an wéi dës Cash lass lass ass zréck an Är Tasche - Dir sidd net investéiert. Dir sidd spekuléiert. Et kann u sech an är Gonschinn arbeiten, awer et ass e geféierlecht Spill dat ass am meeschten verfollegt oder am mannsten op eng kleng, isoléiert Portioun vu Ärem Portfolio beschränkt ass, déi net d'Benotzung vu Rand asetzt .
Eng immens Quantitéit vu Schmerz a Leed kann vermeigt ginn, wann dës grondsätzlech dräi Erzéiungen geéiert ginn. Loosst se net entlooss ginn, well si kléngen wéi gewinnt sinn. Well Voltaire zimlech a genee beobachtet: "Gewësse Sënn ass net sou heefeg."
Versteet datt Market Value an eegene Wäert verschidden sinn
Stellt Iech vir, datt Dir en Bürogebitt am Midwest gekauft hutt, bezuelt Bargeld ouni Hypothéikskuldung géint de Besëtz. Ären Akafspräis war $ 1 Millioun. D'Gebaier ass op eng super Plaz. D'Mieter sinn finanziell staark a sinn an laangfristeg Leisleairen zougestëmmt, déi suergen datt d'Scheckkontrollen e puer Joer fléissen. Dir sammelt $ 100.000 d'Joer am gratis Cashfloss aus dem Gebai, wéi Dir Saachen iwwer Steieren, Wartung a Kapitalausgabenreserven erdeelt hutt.
Deen Dag nodeems Dir de Gebai kaaft huet, brécht d'Bankwirtschaft. Investoren kënnen hir Hänn net kommerziell Hypothekarkredit kréien an als Resultat, d'Wäerter werde depressiv ginn. Am nächste Joer wäerte Gebaier déi fir $ 1 Milliounen verkaaf sinn elo fir nëmme 600.000 Dollar ze fueren, well déi eenzeg Leit, déi sech d'Akzeptanz leeschten kënnen, sinn Cash Käufer.
Et ass keen Zweifel an dësem Szenario, datt wann Dir et géift versichen, et ze verkafen, de wahrscheinleche Maart vun Ärer Immobilie wär vill manner wéi de Präis deen Dir bezuelt huet.
Dir kënnt $ 600.000 kréien wann Dir se op de Maart opmaachen. Dir kënnt vläicht e bësse besser Präis kréien wann Dir en privaten Negotiatioun kaaft hutt, wou Dir effektiv als Bank fir de Keefer handelt, deen en Deel vum Mietertraag an der Form vun Interesse verleeft op der Hypothek Notiz datt Dir d'Gebai verkaaft hutt, op där Dir elo eng Lien huet. Trotzdem, wann Dir d'Zitaten vun zitéierende Maart Wäerter op Är Investitioun investéiere géif, wäerte Dir op eng ganz wichtegst Form op Pabeier sinn. Et wier brutal.
Fir langfristeg Investoren ass dat net besonnesch sinn ze sinn, well ech richteg Investoren an de Wierder vum Benjamin Graham , dem legendären Papp vun Wäert investéieren, echte Investisseuren si gezwongen hir Verméigen ze verkafen. Anstatt dass se hir Finanzen konservativ genuch finanzéiert hunn, kënne se sech an deer Zäit op depriméiert Tauxen konzentréieren, wann se wëssen datt se nach ëmmer e gudde Präiserhéijungen verdéngen, wann se als Cash Flow gemat hunn, fir hir Besëtzer Notzung .
An dësem Fall, ob Äre Gebai konnt 600.000 Dollar oder eng aner Nummer bei der Auktioun erlaben, ass net konsequent verglach mat der Tatsaach, datt Dir $ 100.000 am gratis Cash aus Ärem Besëtz sammelt. Dat ass de Wirtschaftsmotor. Dat ass d'Quell vum wichtegen oder intrinsesche Wäert. Graham schwätzt iwwer déi Ongläichheeten eng Angscht viru méi wéi eng Situatioun, wéi dat, well et ass fir Iech selwer ze äntwerten emotional vun anere Meenungsverschiddenheeten am Geriicht verwierklecht. Dat heescht, sollt Dir net op de Maart präisgitt, fir Iech iwwer den Instrumenter vun Ärer Immobilie ze informéieren. Dir sollt den intrinsesche Wäert vun Ärem Besëtz wësst an seng Kalkulatioun mat der konservativ geschätzter mathematescher Mathematik verteidegen kann. Denkt drun den Maartpräis als eppes wat Dir maacht, wann Dir esou entscheet - näischt méi, näischt manner.
Dëst Konzept bleiwt fir all Assett Klassen . Wann Dir e Besëtzer Owes an engem fantastesche Geschäftsfeld mat grousser Kapital zréck kënnt , eng staark kompetitive Positioun, déi et schwiereg ass fir se an hirem jeweilegen Sektor oder der Industrie z'entwéckelen , an e Verwaltungsrat , deen Aktionär-Frëndschaft ass , soll et net zu Iech verursaachen eng besuergt Noperen fir Är Holdings decline ëm 50 Prozent oder méi op Pabeier ze kucken.
Dat ass besonnesch wou et eng Geschicht vu gudde Prestige mat voller Viraussiichtlech Aktien zréckkënnt a gutt iwwerflësseg Dividenderhéijungen an Dir hutt e vernierbaren Präis bezuelt fir de Look-Through Resultat bezuelt - oder fir méi fortgeschratt Investisseuren déi vertraut sin mat Rechenschaft a Finanzen, "Besetzerüberschëss", eng gratis Cash Flow-Anpassung berechent bei der Evaluatioun vu Betribsfirme, ech weess dat ech et ëmmer erëm heihinner ze maachen, awer Dir sollt en interniséieren, wann Dir e Vermeiden vun Ärem Räichtum zerstéiert andeems Dir qualitativ héichwäerteg a laangfristeg Aktiounen verkafen wëlls wat dat bal ëmmer ephemeral Angscht mécht.
Léiert a Gedanken am Terms of Net Present Value
Ee US-Dollar ass net nëmme e US-Dollar, an e Schwäizer Frang ass net nëmmen e Schwäizer Frang. Ech hunn dëse Konzept iwwer de Joren an e puer Artikelen erkläert, dorënner e puer, déi besonnesch kierperlech sinn:
- Dir verbréngt Är Milliounen $ 1 bei enger Zäit: E Lektioun am Zäit-Wäert vu Geld
- Zäit Wäert vu Geld Formulas: Wéi berechtegt de Future an Present Value vun enger klenger Summe
- Fir Inflatioun ze schéissen, konzentréieren op d'Kaafkraft Net Dollars: et ass wat Dir maache kënnt mat Ärem Geld Dir zielt
Vun Ärer Perspektive als Investisseur ass et net presentéierst Kafkraaft déi wichteg ass. Dozou net an d'Falschent vum Denken am Numm vun der nomineller Währung falen, ass e Gefaangene berouegt Economist Irving Fisher a sengem 1928 Meeschterwerk, The Money Illusion .
Wann Dir eng $ 100 Rechnung an Ärer Tasche heuteg ass, hänkt de Wäert vun der 100 Dollar Bill um Hellege Faktoren. Wann Dir eng laang Zäitausdehnung huet an e gudden Zuel vu Retour verdéngen kann, kann d'Compoundéiere seng Magie an en ëm 10.000 Dollar maachen. Wann Dir an zwee Deeg net geglongen ass, ass d'Utilitéit vun zukënftege Suen praktesch net existent am Verglach mat der Geleeënheet dat Geld ze benotzen. Erfolleg Investioun ass iwwer d'Choixen. Frot Är Ausgaben an Investitiounsentscheedungen dës Manéier. Geld ass e Tool - dat ass alles. Dës Erënnerung kann Iech hëllefen datt Dir e Feeler vermeit datt vill Männer, Fraen a Famillje maachen, an hir echte laangjähreg Wënsch op hir kurzfristeg Bedierfbild verbréngen.
Pay attention op Steieren, Käschten an Terme
Kleene Saache Matière, besonnesch iwwer Zäit duerch d'Kräfte vum Kompositioun, déi mir diskutéiert hunn. Et ginn all Zorten vu Strategien déi Dir benotzt kënne fir méi vun Ärem hart verdierfte Geld an Ärem Tasch ze halen, wéi d'Saachen wéi d'Vermëttlungsplaz. Denkt un engem Fixed-Income Investor déi steierlech freie gemeechelte Obligatiounen an de besteierbare Brokeragekonten a Firmenobligatiounen an de Steierämter wéi e Roth IRA . Hie weess, wéi profitéiert de Betriber u positivem Erweiderungseffekter, wéi zum Erfolleg vun de gratis Geld déi Dir kritt, wann Äre Patron d'Bäiträg mat Ärem 401 (k) oder 403 (b) Rettungsplang entsprécht. Et ass ze wert ze Zäit an Effort ze entdecken. Mat nëmme klengt Tweaks, besonnesch fréi am Compensatiounsprozess, hutt Dir eng Chance fir Äert Potenzial Ausgab séngt ze änneren. E puer Saachen am Liewen si souwisou Är Zäit.
Vergewëssert Iech datt Dir de Wäert vun deem wat Dir iwwer d'Käschte kritt. Ech hunn vill vun onregelméisseg Investisseuren gesicht, déi op Saachen déi Ausgabeverhältnisser an d'Gestiounskäschte op d'Ausgrenzung vun alles anescht konzentréieren. Si kaschten endlech vill méi an Saachen wéi stierfste Steiersystemer oder schmerzhafte Risikoexpositiounen, déi hir Konten implodéieren.
E Beispill deen ech gär benotzen ass d'Gestioun vu Vertrauensfongen . Huelt Vanguard, zum Beispill. Zu där Zäit hunn ech dësen Artikel geschriwwen, de Vanguard säi Vertrauensdirekter wäerte féieren, wat e ganz einfache Vertrauensfonds fir 500.000 Dollar huet - näischt komplex, einfach plain Vanille. Dir gitt net individuell Wäertpabeieren awer Dir hätt statt un d'selwecht Verméigensverloschter all aner gehéiert. Et ass net vill ze plangen Flexibilitéit fir wat, - jee no der Auswiel vun der Aktivatioun Alléirungsprozess - entsprécht enger allgemenger Iwwerwaachungsgebühr vun 1,5 bis 1,6 Prozent pro Joer ëm déi Zäit wou Dir Saachen ewéi Treuhändergebidder berechent a Grendelverwaltung.
Dat ass e fantastesche Deal fir wat Dir sidd. Ech hunn noenee gesinn d'Leit sechs an 7 Stécker Erléisungen séier méi schnell wéi Dir ze blénken, all dat kéint vermeit gewiescht sinn, hätt de Suen am Vertrauenssperren zougelooss an de Gewënner gouf bereet d'Gebaier ze bezuelen. An anere Wierder, de Groupe huet méi Opmierksamkeet op eppes wat näischt matgedeelt huet - nämlech probéiert géint 0,05 Prozent an d'Gebaueren pro Joer ze bezuelen, andeems et et selwer als 1,5 bis 1,6 Prozent mécht, andeems et en anere Benotzer outsuuert. Vergläicht dat zu e vill méi relevante Faktor: d'emotional Stabilitéit an d'finanziell Mooss vum Beneficiaire. Dëst Zeeg ass wichteg. Äre Investitiounsportfolio existéiert net an engem Tutorial. D'real Welt ass béis, an d'Leit sinn komplizéiert.
Nie denkt iwwer d'Leeschtung eleng eleng ouni Factoring bei Risiko Belästegung
Wéi vill Entrepreneuren denken ech iwwer vill Risiko. Mäi Temperament ass e wonnerbare Mix vun konstanten Wahrscheinlechkeetsberechnungen mat Optimismus gemëscht ginn. Wann ech a mengem Mann an eis Schräinjonget-Jacket ausgezeechent Firma méi wéi e Joerzéngten opgefouert hunn, entwéckelt d'Kostestrukture suergfälteg esou eng gewëssen Zäit datt mer ënner all Szenario gewonnen hunn. Wann eis global Assetsverwaltung Firma fir souwuel an héige Nettzuel vu Leit, Familljen an Institutiounen, déi niewent eis investéiere wollten, lancéiert hunn, hunn eis gemaach datt eis éischt Form ADV disclosure Diskussiounen iwwer e puer vun de Risiken huet.
Et ass en onheemlech geféierlecht Zeechen, wann Investisseuren hir iwwer "grouss" Retouren schwätzen, ouni ze diskutéieren wéi d'Rente generéiert goufen. De Risiko Belaaschtung fir déi Dir Är Kapital ausgesat huet, gemengt net vun der Volatilitéit am Maart Zitat, awer am Präis bezuelt mat intrinsëschem Wäert mat enger Anpassung fir de Potential vu Wipeout, ass de richtege Geheimnis fir laang Wëssen ze realiséieren. Ee vun de berühmtesten Investisseuren vun der Geschicht ass gär, datt et wichteg ass, wéi grouss Retouren sinn - wann et eng eenzeg "Null" an der Multiplikatioun ass, da verléiert Dir alles. Dëst hält net nëmmen am Investitiounsmanagement vun Ärem Portfolio, mee am Betriebsmanagement vu ganze Betriber. D'Implosioun vu AIG, eent vun de gréisste finanziell Institutiounen vun der Welt an déi meescht respektéierte bloe Chip Chips , ass eng perfekt Fallstudie datt all eeschte schwéiere Investor soll verhandelen.
Perséinlech, ech sinn der Meenung, datt dëst destilléiert sinn op déi folgend Richtlinnen:
- Betrag fir Är Investitioune, a voll a mat Bargeld.
- Kaaft nëmme Börsen oder Obligatiounen déi Dir géift glécklech wäschen fir déi nächste fënnef Joer ze besëtzen, wann de Börsegeschäft zougeschriwwe war, an Dir konnt net eng zitéiert Maartzougeméisung kréien.
- Vermeiden Verpassen, déi an verschidden Sektoren, Industrie oder Linnen geschafft ginn, besonnesch wann se d' Kapitalstruktur weider maachen . Zum Beispill, fehlt e puer aussergewéinlech raichen Ëmstänn, vill Wert Investisseuren sinn normalerweis net un der gemeinsamer Bourse vun enger Airline zu all Präis interesséiert, ausser et as eng kleng spekulativ Augmentatioun fir e méi breet a méi diversifizéiert Portfolio. Si mengen datt d'Bewäertung justifiéiert. Och wa se et nach ëmmer wahrscheinlech aus der Gutt eraus goen. D'Ursaach? Am Allgemengen hunn d'Fluggesellschaften wat e konstante, onméiglech ugesprangen kann, op all Fall Bankrottrisiko. Et ass eng Firma, déi d'Événementniveauen an de Fall vu Krich, Katastroph oder allgemeng wirtschaftlech Konditiounen entwéckelt. Coupé dass mat der héicher Operatiounskonstruktioun a Prodiktioun Präis gëtt, a mat enger grousser Ausnahm huet se fir laangfristeier Besëtzer finanziell ruinéiert.
Dëst erfuerderliewend fir Äre Portfolio anescht ze kucken. Äre Portefeuille sollt net als Quelle vun Opreegung oder emotional Begeeschterung de selwechte Wee op de Buedem vum Kasino zu Las Vegas sinn fir vill Leit. Erfolleg Investitioun vläicht ähnlech wéi d'Wäschmaschinn behalen. Dir fannt immens Verméigen, bezuelbar Präisser fir si, dann sëtzt Dir op e puer Joerzéngten, Kapitalismus a Compoundéiere kënnt Iech mat der Beliichtung. Gitt e puer Diversifikatioun, sou datt déi onverhënnerte Insolvenz oder Ofschafung vun enger oder méi Komponente am Wee net schlemmt Iech ze schlecht. Historesch ass et eng Dramkombinatioun. Obwuel et richteg ass datt d'Geschicht sech net selwer widderhëlt, fir déi, déi d'Chancen verstoen, et ass net schwéier ze argumentéieren, et ass wahrscheinlech déi eenzeg intelligent Manéier ze verhandelen.
De Präis gëtt keng Steiererklärung, Investitioun oder Finanzservicer u Berodung. D'Informatioun gëtt ouni Réckbléck op d'Investitionsziler, d'Risiko Toleranz oder d'finanziell Situatioun vun engem spezifesche Kapitalgeber préziséiert a gitt net fir all Investisseuren z'adaptéieren. Déi lescht Performance ass net indikativ fir zukünfteg Resultater. D'Investitioun betrëfft Risiko, och den eventuellen Verloscht vum Prêt.