Eng kuerz Erklärung fir ze begleeden fir Suen aus Läichen ze maachen
An der Realitéit ass d'Geheimnis fir Suen aus de Kaf ze sammelen an d' Investitioun an Obligatiounen ze summéieren duerch de spéide Vält vum Wäert fir Benjamin Graham ze investéieren, wann hien schreift: "Dee reale Geld an der Investioun muss gemaach ginn - well de gréissten Deel dovun an der Vergaangenheet - net aus dem Kaaf a Verkaaf, awer ouni Eegewëllegen, Akommes an Dividenden ze kréien , a profitéiert vun hirer laangfristeg erophaalen. " Fir méi spezifesch ze sinn, als Investisseur zu gemeinsame Vorratsdoss muss Dir op den Total zréckkoum an eng Entscheedung iwwerhuelen, fir laangfristeg ze investéieren , wat heescht absolutt Minimum, erwaart datt Dir all neie Positioune fir fënnef Joer, déi Dir hutt ausgewielte gutt Entreprisen mat staarken Finanzen an eng Geschicht vun enger Aktionär-familiär Verwaltungspraktiken.
Dat ass d'Realitéit vun engem realen Räichtum op der Börse fir dobaussen, passiv Investisseuren. Dat as:
- Den Janitar verdéngt manner wéi 8 Milliounen Dollar am Portefeuille;
- E Mann deen de Lewis David Zagor genannt gouf, an engem klengen Appartement zu New York City wunnt, huet 18 Milliounen $ gelauschtert;
- Affekot Jack MacDonald accumuléiert $ 188.000.000;
- D'IRS Agent Anne Retiber huet säi Rentner $ 22.000.000 Portfolio gebaut;
- Pensionéiert Sekretär Grace Groner huet säi Portefeuilles vun 7.000.000 Aktien gebaut;
- Eng Molkere Bauer bei Kansas City accumuléiert Milliounen op Milliounen Dollar, déi souguer seng Kanner net wëssen datt et existéiert.
Och erfollegräich Investisseuren wéi Warren Buffett a Charlie Munger hunn de gréissten Deel vun hirem Suen op Aktien a Geschäfter gemaach, déi si fir 25+, souguer 50+, Joer hunn.
An awer sinn et vill nei Investisseuren déi verstanen Mechanik net verstanen fir Geld ze verdéngen; wou de Räich tatsächlech geschitt oder wéi de ganze Prozess funktionnéiert.
Mir stellen Ressourcen op verschidden zimlech moderéierter Themen - Finanzanalyse Analyse, finanzielle Verhältnisser, Kapitalertragssteuerstrategien , just fir e puer ze nennen, awer dat ass eng wichteg Saach fir ze klären fir eng warm Kaffi vu Kaffi ze sammelen, ze bequem an Är Lieblingslëscht Sëtz, a loosse mer eis mat enger vereinfacht Versioun goen, wéi d'ganzt Bild zesummegeet.
Ee Suen aus Aktien unzekucken beginn beim Kaf Eegeschaften an engem echte Betriber
Wann Dir en Deel vum Vëlo kaaft , kaft Dir e Stéck vun enger Firma. Stellt Iech vir datt d'Harrison Fudge Company, e fiktivs Geschäft, e Verkaf vun 10 Milliounen USD an Nettogewënn vun 1.000.000.000 huet. Fir Geld fir Expansioun ze sammelen, hunn d'Grënner vun der Entreprise eng Investmentgesellschaft ugekuckt, datt si hir Börse fir d'Publikatioun an engem Initial Public Offering oder IPO verkaafen. Si kënnen soten: "Okay, mir denken net datt Är Wuestumkeetsrhythmus gutt ass, well mir de Präis préparéieren, fir zukënfteg Investisseuren 9% iwwer hir Investitioun ze verdafen plus wéi ëmmer Wuesstem deen Dir produzéiert ... dat funktionéiert op $ 11.000.000 + Wäert Fir déi ganz Firma (11 Milliounen Dollar gedeelt duerch 1 Milliounen USD Nettogewënn = 9% zréckzekommen fir initial Investitioun.) "Elo musse mir huelen, datt d'Grënner ganz ausgedréckt sinn, anstatt datt de Besëtz op de Public
D'Underwriters hätten gesot: "Dir wësst datt mir de Bours fir $ 25 pro Aktie verkafen, well dat erschéngen ass, sou datt mer d'Entreprise an 440.000 Stéck schneiden oder Aktien op Lager (440.000 Aktien x $ 25 = $ 11.000.000.) Dat bedeit datt all "Stéck" oder Akt vu Stock ass d'Recht op $ 2,72 vum Gewënn ($ 1.000.000 Gewënn - 440.000 Aktiounen ugebrach = $ 2,72 pro Aktie.) Dës Figur ass bekannt als Basis EPS (fir e Gewënn pro Aktie.) Wat heescht, wann Dir kaaft een Deel vun der Firma Harrison Fudge Company, Dir kaaft de Recht op Är pro-rata Gewënn.
Hutt Dir 100 Aktien fir 2500 Dollar kritt, Dir kënnt $ 272 an de jährlechen Gewënn kafen a wéi och ëmmer zukünfteg Wuesstem (oder Verloschter) déi Firma entsteet. Wann Dir denkt, datt e neie Management kéint de Fudgeverkéier erofzesetzen fir explodéieren ze loossen, datt Är Pro-Rata Gewënn 5x méi an e puer Joer méi héich wäerte wäerte sinn, dann wier et eng extrem attraktiv Investitioun.
Wéi vill Suen Dir vu Bëscher hänkt of a wéi d'Verwaltung an de Verwaltungsrot vun Ärem Kapital ofginn
Wat Iech muddéiert ass d'Situatioun, datt Dir net wierklech dat 2,72 Dollar Awunner déi Dir gehéieren. Andeems d'Gestioun an de Verwaltungsrot hunn e puer Méiglechkeete fir hinnen ze kréien, wat den Erfolleg vun Äre Besëtzer zu engem groussen Ausmooss bestëmmt:
- Et kann Iech e Bëlleg-Dividende fir e puer Deel oder d'Ganzt vun Ärem Gewënn. Dëst ass ee Wee fir "Kapital erëm an d'Aktionäre zréckzekommen". Dir kënnt entweder dës Bargeld benotze fir méi Aktien ze kafen oder ze verbréngen egal wéi Dir Fit passt.
- Et kann Aktien op de Maart opmaachen an ze zerstéieren.
- Et kann d'Fongen zur Reorganisatioun vun de Fongen an de zukünftege Wuesstem duerch méi Fabriken, Geschäfter, Employé méi Employéen, Erhéijung vu Reklammen oder aner Zousatz vun extra Kapitalausgaben, déi erwaart ginn fir Profitt eropzestellen. Heiansdo kann dëst en Accès a fusionnéieren.
- Et kann d' Bilanz stäerken andeems Dir Scholden reduzéiert oder d' Liquiditéiten opgestallt hutt .
Wat ass fir Iech als Besëtzer besser? Dat hängt ganz vu der Liicht vum Retourmanagement verdéngt ka verdéngen andeems Dir Är Suen investéiert. Wann Dir e phänomenal Geschäft hutt - denken an Microsoft oder Wal-Mart an deenen éischten Deeg, wou se eng kleng Kraaft vun hirer aktueller Gréisst waren - ausbezuelt all Cash Dividende ass e wahrscheinlech e Feeler, well dës Fongen mat engem héichraten Taux investéiert ginn . Et waren eigentlech Zäiten an der éischter Dekade, wou Wal-Mart ëffentlech giff ginn datt et méi wéi 60% am Aktionär Equity huet. Dat ass onweeglech. Déi Zorte vu Retouren besteet normalerweis nëmmen an Märecher an, ënnert der Direktioun vum Sam Walton, de Bentonville-Händler war et fäeg ze zéien an vill Leit, Camion a Chauffeuren an ausserhalb vun den Aktionären räich ze maachen.
Berkshire Hathaway bezillt kee Cash aus Dividenden, wann d'US Bancorp sech méi wéi 80% vum Kapital a Gesellschafte zréckschéckt an d'Form vu Dividenden zréckzekommen a jidder Joer zréckzekucken. Trotz dëser Ënnerscheeder si se souwuel de Potenzial, ganz attraktiv Holdingen am reelle Präis ze kréien (a virun allem wann Dir op d' Verméigen ugepasst ass ), wann se de gudde Präis vum Handel halen. zB e vertrauensdividend ugepasstes PEG-Verhältnis . Perséinlech hunn ech e béid vun dësen Firmen wéi vun der Zäit dësen Artikel publizéiert an ech hätt verärgert wann USB ugefaangen no der selwechter Kapitalzuel vu Praxis wéi Berkshire nogeet, well et net déi selwecht Chancë gëtt fir et als Resultat vum Verbuet fir Plaz fir Bankholdingfirmen.
Endlech sinn all Geld Dir vun Äre Aktien erof op eng handvoll Component vun Total Retours, ënnert anerem de Kapitalgewënn a Dividenden
Elo, wou Dir dat gesinn, ass et einfach ze verstoen datt Äre Räichtem haaptsächlech aus engem Buedem gebaut gëtt :
- Eng Erhéijung vum Aktionpräis. Iwwer laangfristeg ass dat de Resultat vum Maart mat der zousätzlech Profitt als Resultat vun Expansioun am Geschäft oder Aktien zréckzekréien , déi all Aktie méi eegene Besëtzer am Geschäft maachen. An anere Wierder: Wann e Betrib mat engem $ 10 Aktienkurs ëm 20% fir 10 Joer duerch eng Kombinatioun vun Expansioun a Renewalegen ofhuele kënnt, da soll et bal $ 620 pro Aktie innerhalb engem Jorhonnert als Folge vun dësen Kräften sinn datt Wall Wall de selwechte Präis ënnerhält -to-Gewënnverhältnis .
- Dividenden. Wann de Gewënn un Iech an d'Form vun Dividenden bezitt, kritt Dir séier iwwer e Scheck an der Mail, eng direkt Depot op Äre Brokeragekonto , Konto a Spuerplang, oder an der Form vun aner Aktien, déi Dir ugemellt hutt . Alternativ kënnt Dir spenden, verbréngen oder dës Dividenden op Bargeld bezuelen.
Heiansdo, bei Marché bubbléien, kënnt Dir d'Chance hunn fir e Gewënn ze maachen, andeems Dir mat engem aneren verkaaf fir méi wéi d'Gesellschaft ass wäert. Am laangjäreg sinn awer d'Recivers'en vum Investor unzestänneg mat de Beneficer vun de Geschäfter vun den Entreprisen gebonnen, déi hien oder si besëtzt.
De Präis gëtt keng Steiererklärung, Investitioun oder Finanzservicer u Berodung. D'Informatioun gëtt ouni Réckbléck op d'Investitiounziler, d'Risiko Toleranz oder d'finanziell Ëmstänn vun engem spezifesche Kapitalgeber préziséiert a gitt net fir all Investisseuren z'adaptéieren. Déi lescht Performance ass net indikativ fir zukünfteg Resultater. D'Investitioun betrëfft Risiko, och den eventuellen Verloscht vum Prêt.