Wësse d'Warnzeichen a wat Dir maachen sollt maachen
Warnschilder
Et gëtt vill Zeechen datt de Wunnéngsmaart zu Bluttland gebaut gëtt. Déi meescht Crashes trëtt nëmmen op, well en eng Asbl Blubber gehal .
Een Zeechen vun engem Asaz Blubber ass datt d'Präisser fir d'Wunneng ugebaut hunn. Déi national Medianin Familljentpräisser sinn 32 Prozent méi wéi d' Inflatioun . Dat ass wéi 2005, wann se 35 Prozent iwwerpréift waren.
De Loge Bellwether Barometer ass en Index vun Hausgeber a Hypothéik Firmen. Am Joer 2017 huet et wéi am Joer 2004 an 2005 gedauert. Dat ass no dem Konstrukteur Stack Financial Management, deen se benotzt huet fir d' Finanzkris 2 008 ze vermëttelen. Ähnlech wéi den SPDR S & P Homebuilders ETF huet zanter Mäerz 2009 400 Prozent eropgeriicht. Dat huet de S & P 500 an d'Luucht vun 270 Prozent ausgezeechent.
De Case-Shiller National Index huet am Dezember 2016 Highs ofgeholl. De Präiserhéijungen konzentréiert sech an siwen Stadgebidder. Präisseit an Denver an Dallas sinn 40 Prozent méi héich wéi hir Präsenz. Portland an Seattle Präisser sinn 20 Prozent méi héich, an Boston, San Francisco a Charlotte sinn 10 Prozent méi héich wéi hir Peaks.
Präisdeit an Denver, Houston, Miami an Washington, DC sinn op mannst 10 Prozent méi héich wéi déi nohalteg Niveauen, sou CoreLogic.
Zur selwechter Zäit ass bezuelbar Wunnhaus ewechgeholl. Am Joer 2010 waren 11 Prozent vun de Locatiounssplazen am ganze Land bezuelbar fir niddreg Akommes a Stéit. Bis 2016 war dat nëmmen op 4 Prozent gefall.
D'Mangel ass den Schlëmmsten an de Stied wou d'Präiserhuelen eropgezunn sinn. Zum Beispill, de Colorado säi Bestand vu bezuelbare Renten ass vu 32,4 Prozent op bis zu 7,5 Prozent zënter 2010 gefall.
Am Mäerz 2017 huet de William Poole, engem Senior Kolleg am Cato Institut, eng aner subprime Krise gewarnt. Hien huet gewarnt datt 35 Prozent vu Fannie Mae hir Kreditrisiken Hypothek Versécherungen hunn. Dat ass ongeféier den Niveau am Joer 2006. Op verschiddene Wee, dës Prêten méi schlëmm. Fannie a Freddie hunn hir Definitioun vu Subprime vu 660 bis 620 reduzéiert. Dat heescht, datt d'Banken net méi Forme vu Fraere mat Scorëren tëschent 620 an 660 Subprime nennen. Poole war de Chef vun der Federal Reserve Bank of Kansas, déi 2005 vun der Subprime Krise warnt.
Am Joer 2016 goufe 5,7 Prozent vun allen Heemverkaafsgeschäfter fir séier Wiederverkaaf gekuckt. Dës "Flipp" Häuser sinn renovéiert a verkaf ginn a manner wéi engem Joer. Attom Data Solutions bericht dat et de héchsten Prozentsaz zanter 2006 ass am Laaf vum Boom.
Déi 2008 Logement Market Crash
Leit, déi am Crash 2008 gefangen hunn, sinn gekuckt, datt e 2017 Brëller zu engem anere Crash féiert. Mee et gouf verursacht duerch Kräfte déi net méi präsent sinn. Credit Default Swaps versécheren Derivate wéi zB hypothekesch-gebierte Securities . D'Hedge Fondsmanager hunn eng immens gefragt fir dës vermeintlech riskéieren Securities.
Dat huet d'Fuerderung fir d'Hypotheken geschafft, déi se hunn hunn.
Fir dës Demande fir Hypothéik gerecht ze ginn, Banken a Prêt Händler hu Prêt zréckgezunn fir just sou jiddereen. Si hunn d'subprime Hypothekekris am Joer 2006 erstallt.
Wéi vill onqualifizéiert Keefer an den Maart an de Maart waren, huet d'Demande ofgezunn. Vill Leit kaaft Haus als Investitioune fir ze verkafen, wéi d'Präisniveau eropgeht. Si hunn irrational Erlaabnis exhibitéiert, e hallmarkeschen Ofwierkungsblock.
Am Joer 2006 hu Qualifikatiounen herno mat der Nofro gestallt. Wann d'Offer ofgefaang ass, hunn d'Präisser fir Wunneng ugefaangen ze falen. Dat bräuchten d'Aartblasen.
Am September 2006 huet d'National Association of Realtors gemellt, datt d'Präiserhéijungen um 11 Joer op d'éischt waren. D'Inventar war héich, eng 7,5 Méint Versécherung. Am November hunn d'Commerce Département nei Heemecht erliewt 28 Prozent méi wéi am Joer 2005.
Awer d' Bundesreserv ignoréiert dës Warnungen. Et huet geduecht datt d'Wirtschaft staark genuch war fir Zuch aus dem Zéngdausende ze zéien. Et weist op eng stark Beschäftegung, niddreg Inflatioun an verstäerkte Konsumenteschutz. Et huet och verspriechen de manner Zënssaz . Dat hätt d'Wirtschaft genuch Liquiditéit fir de Wuesstem vum Brennstoff ze ginn.
D'Fed huet d'Gréisst an d'Auswierkunge vun der hypothekeschmächer Securities Maart ënnerschat. Banken hu gemat "Quant Jocke" fir dës nei Wäertpabeieren ze schafen. Si hunn Computerprogrammer geschriwwen, déi Pakete vun Hypogaten an héichgefährdeten a geréngem Risiko bündelen. Déi héich riskéiert Bundelen bezuelt méi, awer hu méi wahrscheinlech de Standard. Déi geréng Riskbündel waren méi sécher, awer manner bezuelt.
Dës Package gehéieren unbekannt Mounts vu Subprime Hypotheken . Banke sinn net ëm d'Kreditwürdegkeet vun de Kreditt gekuckt, well si d'Hypothesen op den Secondaire ubidden .
D'Téiblumm Bombe war d'Millioune vu Zinsen nëmme Kreditt . Dëst erlaabt de Prêtere méi niddrege Punkten ze kréien. Awer dës Hypothese mécht sech op dräi Joer méi héich. Vill vun dëse Proprietairë kënnen d'Hypothéil net bezuelen. Duerno hunn d'Präisser a Wunnen gefollegt an si konnten hir Hausfraen net fir e Gewënn verkafen. Als Resultat hunn si verfaasst.
Wann d'Zäiten gutt waren, ass et net wichteg. Jiddereen kaaft déi héich riskéiert Package, well se e méi héije Rendement ginn huet. Well de Wunnéngsmaart refuséiert huet jiddereen datt d'Produkter de Wäert verléieren. Well keen se verstinn, hunn de Wiederverkéierungswert vun dësen Derivatioen net kloer.
Elo awer net zumindest vill vun den Keefer vun dëse MBS waren net nëmmen aner Banken. Si waren individuell Investisseuren , Pensiounsfongen an Hedgefongen . Dat verdeelt de Risiko vun der ganzer Economie. D'Hedge Fonds benotzt dësen Derivat als Garantie fir Geld ze léinen. Dat huet méi héich Retouren an engem Bullenmark gemaach, mä vergréissert d'Auswierkunge vun all Exterminatioun. D' Securities and Exchange Commission huet keng Hedgefongen regelen, sou datt keen wosst, wéi vill et fäerdeg war.
D'Fed huet net realiséiert datt en Zesummeliewe bruecht huet bis zum Mäerz 2007. Et realiséiert, datt Hedgefonds Housenverléiserungen d'Wirtschaft erheien kënnen. Während dem Summer goufen d'Banken net gär fir eng aner ze léinen. Si hunn Angscht datt si schlecht MBS am Virfeld kréien. D'Banker hunn net wosst, wéi vill scholdeg Scholden déi se op hire Bicher haten. Keen wollte jo zouginn. Wann se gemaach hunn, wäerten hir Kreditrifter gespaart ginn. Duerno wäerten hir Aktienkäschte falen, a si wäerten net méi Kapital méi kënne bezuelen fir datt se am Geschäft bleiwen. De Börsezaum huet am ganze Summer gesi gesinn, well de Maartbepäeren probéiert hunn erauszefannen, wéi schlëmm Saache waren.
Bis August waren d'Kreditter esou eng knapp ginn, datt d'Fed Banken 75 Milliarden ausleet hunn. Si wollte Liquiditéit erëm genuch zréckschécken fir d'Banken hir Verloschter ze schreiwen an zréck an d'Geschäft vu Krediter ze bezuelen. Amplaz hunn d'Banken fir jidderee prouwen pretend.
D'Abrochspiral gouf erfollegräich. Wéi Banken zréck op Hypothéik zréckschloen, sinn d'Wunnpräisser méi weidergaang. Dat huet méi Kreditt fir op Standard ze goen, wat d'schlechte Prêten op de Bicher vu Banken erhéicht huet. Dat hunn d'Banken souguer nach manner verginn.
Néng Begrënnung Firwat en Housing Crash Is not Imminent
- Et gi vill Ënnerscheeder tëscht dem Wunnéngsmaart am Joer 2005 an dem aktuellen Marché. 2005 hunn Subprime Kredite total iwwer 620 Milliarden Dollar gesat an hunn 20 Prozent vum Hypotharkt gemaach. An 2015 goufe si 56 Milliarden Dollar a waren 5 Prozent vum Maart.
- Banke hunn d'Standards vum Prêten erhéicht. Laut dem CoreLogic's Housing Credit Index sinn d'Kredite vu 2016 aus der héchster Qualitéit entstanen an de leschten 15 Joer. Am Oktober 2009 war de Duerchschnëtt FICO Score 686, sou de Fair Isaac. 2001 war de Duerchschnëttsnote 490-510.
- Méi staark Prêter fir de Prêt huet en Ënnerscheed am "Flip" -Marché gemaach. Lenders finanzéieren 55 Prozent vum Wäert vum Heem. De "Flipper" muss mam Rescht kommen. Während der subprime Krise goufen d'Banken 80 Prozent oder méi.
- D'Zuel vun Heime verkaf gëtt haut ass 20 Prozent ënnert dem Viraus unzefänken. Dat heescht datt et nëmme véier Méint Versuergung vu Wunnsëtz ze verkafen ass. Als Resultat hu sech ongeféier 64 Prozent vun den Amerikaner eegene Wunnegen, am Verglach mat 68 Prozent am Joer 2007.
- De Verkaf vu Wunnen sinn méi niddereg, well d'Rezessioun iwwerdeems d'Fähë vun de Jugendleche eng Karrière begleeden a kaaft Haus. Mat engem schlechten Aarbechtsmaart gekämpft hunn vill Erzéiung. Als Resultat ginn se elo mat de Schoulkreditter belagert. Dat ass manner Wahrscheinlech, datt si genuch genuch späicheren fir e Haus ze kafen. Dat wäert d 'Nofro follegen.
- Präiserhéijungen hunn outpaced income. De Duerchschnëttsakommes zum Akommes vum Wunnen ass 30 Prozent. An verschidden Metro Gebidder ass et op 40 oder 50 Prozent eropgezunn. Leider si Metrogebidder och wou d'Aarbechten sinn. Dat zwéngt déi Jonk méi ze bezuelen fir eng Aarbecht ze kréien, déi net genuch ausreest, fir e Haus ze kafen. Drëssegst zwee Prozent vum Heemverkaaf vum Verkaf sinn haut d'éischt Hausmeeschteren, am Verglach zu 40 Prozent geschichtlech, seet d'NAR. Typesch ass dës Keefer 32, verdéngt 72.000 $ an bezilt $ 182.500 fir en Heem. Eng zweetreputaresch Koppel bezilt $ 208.500, an der Moyenne.
- D'Hausbesëtzer kréien net esou vill Eecht aus hire Wunnengen. D'Heemechtskapital ass 2006 op 85 Milliarden Dollar gestiermt. Et ass am Joer 2010 ongeféier 10 Milliarden Dollar geklappt an ass bis 2015 geplangt. Bis 2017 gouf et nëmmen op 14 Milliarden Dollar erhéicht. Obamacare ass eng Ursaach dofir. D'Insolvenz vun der Insolvenz ass 50% gefall, well d'ACA iwwerholl gouf. Am Joer 2010 goufe 1,5 Millioune Leit opgefouert. Am Joer 2016 gouf nëmmen 770.846 gemaach.
- Verschidde Leit weisen datt d'national Wunnengspräisser hir Peak 2006 erfaasst hunn. Awer si sinn just fir 11 Joer Inflatioun ugepasst ginn, sinn se nëmmen op 2004 Niveau. Tëschent 2012 an 2017 sinn d'Präiserhuelen am Duerchschnëtt 6,5 Prozent am Joer gestiegen. Tëschend 2002 an 2006 erhéicht se 7,5 Prozent pro Joer. 2005 hunn si 16 Prozent ofgestridden.
- Homebuilder konzentréieren op Héichend Haiser. Neit Hausen sinn méi grouss a méi deier. D'Duerchschnëttsgréisst vun enger neier Singlefamillier ass bal 2,700 Quadratmeter. Dat verglach 2006 op 2.500 Quadratmeter.
Wat kéint e Collapse änneren
Héich Zënssätz huet e Verfall an der Vergaangenheet verursaacht. Dat ass, well se Kredit méi deier maachen. Dat verlangsamt Hausaufgabe, d'Zuel verréckt. Mä et verlangsamt och Prêten, déi op Ufro zréckgeet. Am Allgemengen, eng lues a stänneg Zënssaz vergréisseren sech net eng Katastroph.
Et ass richteg, datt méi héije Zënssaz viru Wunnen ofgezunn ass 2006. Mee et ass wéinst de vill Prêten, déi Interessekonpresidenten a justifiéierbarst Hypotheken hunn . Am Géigesaz zu engem konventionellem Kredit ginn d'Zënssätzungen zesumme mat der geessegten Fédératioun eropgeleet . Vill Leit hunn och introductory Teaserraten, déi no dräi Joer zréckgesat ginn. Wann d' Bundesreserven d'Rente erhéicht ginn zur selwechter Zäit, wéi se zréckgesat ginn, hunn d'Fraere fest fonnt datt se d'Bezuelungen net méi leeschte konnten. D'Präiserhéichung ass gläichzäiteg gefall, sou datt dës Hypothéik d'Betrib net ausginn oder d'Haus ze verkafen. Dofir waren Verzuchsraten esou héich.
D' Geschicht vum sougenannte Fonds vu rate weist datt d'Fed séier tëscht 2004 an 2006 erhéicht huet. De Saz war 1,0 Prozent am Juni 2004, bis zu 2.25 Prozent bis Dezember verdoppelt. Et verduebelt de Rescht nees erneiert, op 4.25 Prozent, bis Dezember 2005. Sechs Méint méi spéit ass de Saz 5,25 Prozent.
D'Fed huet séier zu enger méi lues méi gepackt wéi 2015. Et huet se am Dezember 2015 op 0,5 Prozent erhéicht. Et huet et bis Enn 2016 bis 1/4 Punk an 1,25 Prozent bis Juni 2017 opgestockt.
Den Immobilierende Maart konnten zerbriechen, wann d'Banken a Hedgefongen nees an riskant Finanzprodukter investéieren. Dës Derivate waren eng Haaptursaach vun der Finanzkris . Banke briechen hir Hypothéik a verdeelt se an hypotestrukturéiert Securities. Déi Securities waren e grousst Geschäft wéi d'Hypothesen selwer. Duerfir hunn d'Banken Hypotheken op jidder Fall verkaaft. Si brauche si fir d'Derivat ze ënnerstëtzen. Si hunn se opgeschnidden, sou datt schlecht Hypothesen an e Päckelcher mat guddem versteet waren. Dann, wann d'Prêté verfaasst sinn, sinn all déi Derivatieser als schlecht fonnt. Duerfir veruerteelt de Béise Stearns a Lehman Brothers.
De Trump Tax Reformplang kéint e Fall vu Präisser ausléisen, wat zu enger Verrécklung kéint féieren. Kongress huet proposéiert d'Ofkillung fir Hypothese Zënssätz. Dës Ofdreiwung ass 71 Milliarden Dollar. Et handelt wéi ee Föderal Subventioun un de Wunnéngsmaart. De Steiersprong hëlleft Hausbesëtzer e finanziellt Nettogewinn vun 195.400 $. Dat ass vill méi grouss wéi déi $ 5.400 Duerchschnëtt Nettoeffekt vun de Mäert. Och wann de Steierplang den Ofdreiwung hält, fënnt de Steiertarif vill vun der Fuerderung. De Trump Planz huet de Standardduerchsen opgestockt. Als Resultat hunn d'Amerikaner net méi genee agespaart. Wann dat geschitt, hunn se net d'Virdeeler vum Hypothekenzesummenz ofwaarden. D'Immobilienindustrie huet géint den Steierplang.
De Maart kéint verstoppen, wann d' Zuelebene vum US Treasury-Notiz ëmgedréint gouf . Dat ass, wann d'Zënssätz fir de Kuerzaarbecht Treasurys méi héich sinn wéi laangfristeg Erliichterungen. Normale kuerzegen Erzéiungen sinn méi niddreg, well Investisseuren net méi héich sinn, fir méi laang wéi een Joer ze investéieren. Wann dat Invertéiert heescht, heescht Investisseuren datt d'Kuerze laang riskant ass wéi d'laangfristeg. Dat spillt mat der Hypothéik, a signaliséiert eng Rezession. D'Zuelekrâv ëmgekoppelt virun den Ausnamunge vun 2008, 2000, 1991 an 1981.
Wiert Haus Präis Fall?
Am leschte Wunnkonsument blo, Hauserafferen erlaabt Permissiounen fir nei Konstruktioun. Dat war manner wéi 1 Millioun 1990 bei der Rezessioun. Si gouf grad an den 90er Joeren eropgezunn, an huet 1 Millioun 1998. Si blouf op deem Niveau bis 2002, wann et iwwer 1,5 Milliounen iwwerhëlt. Et huet en neien Rekord vun 2 Milliounen am Joer 2004 an 2005 fonnt. Am Joer 2006 hunn d'Präisser um Wunnen ugefaang. Homebuilder hunn méi wéi 1,5 Milliounen Genehmegungen gesicht. Dëst war am Joer 2007 manner wéi 1 Millioun gefall. Bis 2009 ass et op 500.000 gestoppt.
Si hunn eréischt all Joer 2017 op 1,3 Milliounen erholl. Si sollen erwaart ginn drënner, bis 1,1 Milliounen ëm 2020.
Wann de Housing Market Crash?
Den nächste Marché kënnt am Joer 2026, sou de Harvard Extension School Professor Teo Nikolaus. Hie baséiert op enger Studie vum Economist Homer Hoyt. D'Immobilie Booms-an-Busse hunn en 18-järege Zyklus zënter 1800. Deen eenzegen Ausnamen waren den Zweete Weltkrich a Stagflatioun.
Nicholas seet den 2017 Immobiliemarkt ass nach ëmmer an der Expansiounsphase. Déi nächst Phase gëtt iwwregens net erreecht, bis d'Vakanzenzäit vill erhéicht. Wann dat geschitt, während de Fed d'Zënssätz erhéicht, kann et e Crash verursaachen.
Wéi Dir Schutz géint e Krach schützt
Wann Dir d'Majoritéit vun den Amerikaner sidd, déi sech Suergen hunn, da si siwen Saachen, déi Dir maache kënnt fir Iech selwer vun engem Immobilienaccident ze schützen.
- Kaaft e Haus fir ze liewen, net ze flippen. Zwee Drëttel vun den Heime verluer an der Finanzkris waren zweet an drëtt Heiser. Wann de Verkafspreis ënnerhalb der Hypothéik erausfällt, hunn d'Proprietairen ewechgehäit. Si hunn hir Haus fonnt, hunn awer hir Investitioune verluer.
- Gitt eng festen Hypothekarkredit. Als Prêt ufänkt d'Luucht, bleift Är Bezuelung de selwechten. Wann dat heescht datt Dir nëmmen e klengen Heem ze leeschten kënnt, also sinn et. Dat ass besser wéi en Risiko ze huelen a spéitstens méi ze verléieren.
- Wann Dir e variabel Hypothéik Hypothéik kritt, kuckt wat den Zënssaz wäert sinn, wann et zréckstitt. Kalkuléiert d'monatlecht Bezuelung an duerfir suergen datt Dir et leeschte kann mat Ärem aktuellen Akommes ze bezuelen. Huelt den Ënnerscheed tëscht deenen zukünftegen Bezuelung a wat Dir haut bezuelt mam méi niddregste Zënssaz a späichert. Daat Dir d'Fongen hutt fir Äert Hypothek ze bezuelen wann Är Recetten falen.
- Kuckt d'schlëmmste Haus am beschten Gebitt dir leeschte kënnt. Vergewëssert Iech datt d'Gebitt gutt Schoulen ass, och wann Dir kee Kanner hutt. Potential Käschte sinn. Dir kënnt ëmmer erëm iwwert d'Joer d'Haus verbesseren, wann Är Recettë erméiglecht. Gutt Quartiere sinn net sou vill wéi am nächsten Downturn als ärarere Gebidder. Si wäerte och séier zréckkommen.
- Vergewëssert Iech Äert Haus op d'mannst dräi Schlofzëmmer. Dëst wäert Famillen zielen, wann Dir braucht.
- De beschte Wee fir Iech selwer ze schützen ass mat engem wäit diversifizéierte Portfolio vu Verméigens. D'Diversifikatioun heescht eng ausgeglach Mëschung vu Wäerter , Obligatiounen, Commodities an Eegekapital an Ärem Heem. Déi meescht finanziell Pläng hunn net d'Hauskapital als Kapital, mä se sollen. Et ass déi gréisste Avance am meeschte Leit.
- Fir den Schued vun engem Zesummeliewen ze begrenzen, kaafen déi klengst Doheem déi Dir vernünft ka liewen. Verspriechen ärem Hypothek fréi ze bezuelen, sou datt Dir Är Haus net am Verloscht verléiert. Erhéije Är Investitioune op Aktien, Obligatiounen an Commodities also, fir datt se Ärer Equiliber éierbar oder iwwerstierwen. Wann et en Asbl bubble an der Wunneng ass, erleed net op d'Versuchung fir d'Refinanz ze ginn an d'Equity ze huelen. Stellt Iech Äer Asset Allocatioun zréck , fir sécher ze sinn, datt et nach ëmmer ausgeglach ass.