Am August 2012 huet de Schatzminister decidéiert datt all Fannie an Freddie an den allgemengen Fonds profitéiere wäert. Zënterhier ass d'Rettung zréck mat Interesse.
De Fannie a Freddie Rettungsschierm war méi grouss wéi d' Spettungs- a Liwwerkrise 1989, déi "nëmmen" de Steierzueler 124 Milliarden Dollar kascht. Et war op Paräis mat dem spéider Rettungsschierm AIG , deen op 85 Milliarden $ ugefaangen huet, awer zu 150 Milliarden Dollar gewuess. Béid waren kleng Potatoen am Verglach mat den 700 Milliarden Dollar Rettung vum US Banking System, obwuel just 350 Milliarden Dollar dovun ausginn ass.
De Rettungsdéngscht huet Fannie, Freddie an den amerikanesche Wunnéngsmaart gehandelt, a funktionnéiert. Et soll supposéiert ginn temporär, awer d'wirtschaftlech Zoustëmmung huet ni genuch verbessert, fir datt d'Regierung d'Aktie verkaaft huet, déi hie besëtzt an zréck Fannie a Freddie fir privat Eegentum zréckzéien.
Wat fir de Rettungsdéngscht gemaach
Fannie Mae an Freddie Mac waren zwee Regierungssponsorfirma déi Hypotheken vu Banke kaaft hunn, e Prozess deen als Kaf op dem Secondaire bekannt gouf .
Si packten dës an hypothetesch gebuerene Wäertpabeieren, a reselléieren se op Investoren op der Wall Street. De ganze Finanzsystem hänkt vu Vertrauen. D' subprime Hypothek Krise deciméiert se.
Fannie Mae an Freddie Mac waren zwee Regierungssponséierter Entreprisen, déi geschaf an houfreg bleiwen, de sekundären Maart fir hypothekesch gehollef Securities.
Virun der Ënnerprime Hypothese Kris hunn si am Besëtz oder garantéiert $ 1.4 Billion oder 40 Prozent vun all US Hypothesen. Si hunn nëmmen 168 Milliarden Dollar a Subprime Hypotheken , awer et war genuch, fir déi zwee ze kapsen. Déi zwee GSE's hunn den zweeten Maart ënnerstëtzt, wat d' amerikanesch Famill gehollef huet den Tram vun der Heemechtsveräiner ze realiséieren. Ma si hunn och dozou gehollef dat Dram an den Kaweechel vun der subprime Hypothekekris. Dëst huet zu der Finanzkris 2008 gefeiert an d' Grouss Rezession verursaacht .
D'Regierung huet probéiert ze vermeiden iwwer d'GSEs ze iwwerhuelen, déi als Privatkonschaft mat enger Regierung garantéiert waren. Dëse Setup funktionnéiert net a war Deel vum Problem. Fannie a Freddie hunn exzessiv Risiken fir hir Präiserhéijungen ze bréngen, wann se wieren, wann d'Risiken sech südlech erënneren.
Am August 2007 huet de Fannie Mae dat bekannt gemaach datt e zanter dem Mee 2006 e Benchmark Scholdenopbau fir d'éischte Kéier verspriechen. Investisseuren hu souguer d'héichgeheescht Hypothesen gestachte Wäertpabeieren vun de GSEs ofgeschloss. Déi meescht Investisseure mengen datt Fannie genuch Bargeld huet fir et z'erméiglechen, bis de Maart verbessert huet. Bis November 2007 huet de Fannie 1,4 Milliarde Véierléch deklaréiert a giff annoncéiert dat si 500 Milliounen Dollar an nei Fongen kréien.
De Freddie huet deemno e $ 2 Milliarde Lëschte verëffentlecht a schreift säin Aktienkurs um 23 Prozent.
Den 23. Mäerz 2008 hunn d'Bundesreegeleuren onwahrscheinlech vereinfacht datt Fannie a Freddie nach weider 200 Milliarden Dollar an subprime Hypothekerscholden huelen. Déi zwee GSEs ware verzweifelt versicht genuch Geld ze erhéijen fir selwer Léisungsmëttel ze halen. Jiddereen huet zur Zäit gedauert, datt d'subprime Krise op Immobilien ass beschränkt war a sech bëlleg korrigéiere. Vläicht hu se net erkannt, wéi Derivat exportéiert d'Subprime Hypothéik defaalt iwwer d'gesamte Finanzwelt. Wéi et sech erausstellt, war dëst eng aner 200 Milliarden Milliounen déi d'Regierung hu misse spéider an dësem Joer kasséieren.
Den 25. Mäerz 2008 huet d'Federal Housing Finance Board vereinfacht fir den regionalen Federal Home Loan Banks eng extra $ 100 Milliarden Hypotheken-backed Securities fir déi nächst zwee Joer ze huelen.
Fannie a Freddie garantéiert dës Prêten och. An enger Woch goufen d'GSEs $ 300 Milliarde schlechte Prêten hinzuegt, déi zu hirer scho schlechter Bilan bleiwen. D' Federal Reserve huet sech iwwer 200 Milliarden Dollar a schlechte Kredite vu Händler iwwerholl (eigentlech Hedgefonds an Investitiounsbanken) fir den Treasury Notizen . Déi lescht, awer sécherlech net zulescht d'FED huet mat senger Term Auction Facility 200 Milliarden Dollar a Banken gepompelt. An anere Wierder huet d'Bundesregierung 730 Milliarden Dollar a Subprime Hypotheken garantéiert, an d' Bank-Bailouts hunn just ugefaang.
De 17. Abrëll 2008 huet Fannie a Freddie weider Engagementer fir Ënnerstëtzung vun Hypothéik ënnerhal fir hir Wunnengen ze halen. Fannie Mae entwéckelt en neien Effort genannt HomeStay, während de Freddie säi Programm "HomePossible" huet. Déi Programmer hunn Bénévolen Weeër aus ausjustierbarer Kreditrisik erauszeleeën, bis d'Zënssätz op engem méi héije Niveau zréckgesat ginn a monatlecht Zuel net onbeordentlech sinn. Leider war et ze vill an ze spéit.
Den 22. Juli 2008 huet de US Treasury Secretary Henry Paulson de Kongress gefuerdert, eng Rechnung ze approuvéieren déi de Depatman Treasury garantéiert huet esou vill wéi 25 Milliarden $ a Subprime Hypotheken, déi Fannie a Freddie gehollef hunn. Déi zwee GSE's hunn méi wéi 5 Milliarden Dollar oder hallef garantéiert. Déi 25 Milliarde Garantie ass méi Investisseuren ze léisen. Et huet net laang gedauert. D'Wall Street Investisseuren hunn d'GSEs Aktienpreise gedauert bis zu der Plaz, datt se net méi d'Sue bezuele kënnen, fir d'Kreditrisitioune ze bezuelen déi si hunn. D'Wall Street war erstaunt genuch fir ze realiséieren, datt d'$ 25 Milliarde Infusioun vun der Bundesregierung net genuch wier. D'Aktionär wollt virun der Regierung de Fannie a Freddie nationaliséierter an hir Investitioune wäertlos gemaach.
D'Wall Street mécht Angscht datt d'Prêten d'Defaulten vun de Fannie an d'Freddie ausgeliwwert hunn. Et gouf onméiglech fir d'Privatentreprisen ze erhéigen d'zusätzlech Kapital fir d'Hypothesen ze decken. Déi meescht Leit wëssen net datt den Juli Rettungspak och ëmfaasst:
- De 3,9 Milliarden CDBG félicitéiert fir Hausbesëtzer an armen Quartieren ze hëllefen.
- Approval fir de Schatzministerium fir Aktien vun Fannie a Freddie Aktie ze kafen, fir Aktienniveau ze ënnerstëtzen, an datt déi zwee weiderhin Kapital op der Privatwirtschaft bréngen.
- Zousaz fir d'Federal Housing Administration fir 300 Milliarden Dollar an nei Krediter ze garantéieren fir 400.000 Hausbesëtzer aus Zeche ze halen.
- Et sinn ongeféier 15 Milliarden Dollar an de Wunnensteier, dorënner e Kreditt vu bis zu 7.500 Dollar fir Éischte Käschten.
- Eng Vergréisserung vun der gesetzlecher Limitatioun vun der nationaler Verscholdung ëm 800 Milliarden Dollar, op $ 10,6 Milliarden.
- Eng nei Regulatiounsbehörde fir de Fannie a Freddie iwwerwaachen, och exekutiv Gehaltsniveau.
De Treasury Secretary Paulson wollt d' Finanzmäert zoumaachen, datt de Bankesystem zouverlässeg war trotz der Ausweisung vun der IndyMac Bank.
Paulson erschoss am Fernseh iwwert de Weekend. Hien huet gewarnt datt d'Wirtschaft duerch Méint Méint erausfanne wäert. Wéi et sech erausstellt, et war jo jore schwéier Erausfuerderungen. Hien huet ugeholl: "Déi dräi grouss Problemer, déi mir eis viru Geriicht sinn, sinn zuerst d'Hauskorrektur, déi am Häerz vun der Verlängerung ass; zweetens d'Erausfuerderung vun de Kapitalmär, an drëttens, déi héich Uelegpräisser , déi Verlängerung ze verlängeren. "
Allerdéngs huet hien "... eis Wirtschaft huet ganz staark langfristeg Grondiddelen, solid Grondungen." Dir wësst, Är Politiker hei, Regulatiounen, si wäerte ganz ville sinn. " Leider si sollten méi wackeleg Joer méi fréi waren, wann d'Subprime- Derivativ an engem onreguléierte Maart verkaaft gi war.
Trotz dem Rettungsapparat hunn d'Hypothesen ëmmer weider gesteigert. Bis den 22. August 2008 waren Tariffer op eng 30 Joer Prêt ënnert 6,52 Prozent. Dat war eng 30 Prozent eropgaang zënter Mäerz an déi selwecht wéi virun engem Joer. Präisser rose trotz e Réckgang vun der US Treasury Bond of . Déi, déi gefall hunn wéi Investisseuren, hu geflücht an d'Sécherheet vun de Regierungsmemberen. (Bond wäert erof goen, wann d'Demande fir d'Basisdeckel opstinn.)
Fixed Hypothek schroft normalerweis eng Suivi vun der Treasury Bond ausbezuelt, well déi selweschten Zort vun Investisseuren wéi béid sinn. Well Fannie a Freddie an der Krise waren, waren Investisseuren Leider vun Hypothéikprodukter an hunn Treasuries statt fonnt. D'Hypothesen hunn also erhéicht, an d'Schatzkammer Erträum fällt.
Dat huet Paulson gezwongen, Fannie a Freddie nationaliséieren. D'Nationaliséierung bedeit datt de Schatzminister den GSE's ganz iwwerholl huet an de Wëlle vum Akommesgehälter erofhuelen. De Fannie an d'Freddie 's Béckerpreisser waren ofwiesselnd wéinst Angscht vu Nationaliséierung. Dat huet et nëmmen méi héicht fir d'GSE's fir Kapital ze erhéijen an esou eng selbst erfollegrende Prophecy. Déi aner Optioun wier fir de Schatzkammer fir eng gréisser Quantitéit vu Suen fir eng onverständlech privat Firma ze ginn. Dat géif d'Aktionäre glécklech maachen, awer weider de Präisdebesëtz vun der Rettung vum Bear Stearns .
Vill Banken sinn nach ëmmer an der Gefechterkriibit zesummegesat, well si e puer vun de 36 Milliarden Dollar an den Award vun Fannie a Freddie gehéieren. Dës waren net wäertlos, wann d'Regierung de nächste Schrëtt gemaach huet, d'GSEs an d'Rezeptioun setzen.
D'Bundesregierung huet an deem Vertrau nees verspreet, andeems si verspriechen, schlechte Prêten ze beliichten. Et huet geduecht datt de Wunnraum ofhëlt méi schlecht ze halen. Leider war et ganz finanzéiert vun der US-Regierung, déi scho eng $ 9 Milliarde Staatsverscholdung huet . Tatsächlech huet d'Bestëmmung, datt de Scholdeniveau zu méi wéi 10 Milliarden Dollar erhéicht ginn ass, wien genau d'Rechnung fir de Rettungsapparat huet. Globale Besuergt iwwer d'Nohaltegkeet vun den US Scholden déi sech op den Dollar gedréckt hunn. Allerdéngs huet d'grousser Bedrohung vun der Eurozon Scholdeekrank e Fluch fir Sëcherheet geschaf. Wann d'Welt am Trëppelt ass, kuckt de Dollar staark, trotz dem héicht Schold-zu-Brutto-Verhältnis vun den USA. (Source: "Fannie Mae wärt Not Benchmark Notizen am August", Fannie Mae Web Site, 20. August 2007. "D'Crack Spreading", den Economist, den 21. November 2007. "Haus OKs Rettung fir Hausbesitzer, Freddie, Fannie , "Associated Press, 23. Juli 2008" Paulson Braces Public fir Méint vun Tough Times, "Associated Press, Juli 21, 2008.)