Wat huet d'Hypothese Krise verursaacht?
Den amerikanesche Dream
Eigent an e Haus ass en Deel vum " amerikaneschen Traum ". Et erméiglecht d'Leit Stol an engem Besëtz ze stoen an eng langfristeg Gemeinschaft ze engagéieren. Allerdéngs sinn d'Haiser ze deier (op honnerte vu Tausende vu Dollar - oder méi), an déi meescht Leit brauche Sue fir e Kaf ze bezuelen.
Am fréien 2000er war deen Dram fir eng Rekordnummer vu Leit erreecht. Hypothéik Zënssätz waren niddereg, fir datt Konsumenten relativ grouss Prêten mat enger niddere méiner Ausbezuele kréien (kuckt wéi d'Bezuelungen berechent ginn fir ze gesinn wéi d'Zuel vu Tarif betreffen). Zousätzlech huet d'Präiserhéigung drastesch erhéicht, sou datt en Haus kaaft wéi eng sécher Bet. Lenders hunn gegleeft datt Wunnengen eng gutt Garantie maachen , sou datt se bereet waren géint Immobilie ze léinen a verdéngen Einnahmen, wann d'Saachen gutt waren.
Cashing Out
D'Saachen waren gutt fir Éilereng Buvette vu Wunnen , awer scho bestehend Hausbesëtzer profitéiert och vum einfach Geld a niddereg Präisser.
Mat Präiserhéijungen, Hausbesëtzer fonnt enorm Räich an hire Wunnengen. Si hunn genuch Akommes, also warum loosse se se an den Haus setzen? D'Hausbesëtzer refinanzéiert an hunn zweet Hypothéik ausgetrauert fir Geld aus hire Eegekapital ze kréien. E puer vun dëse Suen sinn vernannt ginn (op Verbesserungen fir d'Proprietär déi d'Prêt geséchert).
Allerdéngs hunn verschidden Hausbesëtzer d'Suen fir d'Liewenskonflikter an aner Bedürfnisser agesat, fir e gemittleche Liewensraum ze halen, während d'Léin bleift stagnéiert.
Easy Money Hiert d'Hypothekekris
Banken offréiert einfachen Zougang zu Suen, ier d'Hypothese Kris erauskënnt. Prêtere kréien héich Risiko Hypothesen wéi d' Option ARM , an si qualifizéiert fir Hypotheken mat wéineg oder ouni Dokumentatioun. Och Leit mat schlechtem Kreditt konnt als subprime Borrower qualifizéieren.
Risike Kreditnehmer: Prêtere konnten méi wéi jee virdrun leien, a jiddereen mat enger Kreditrisore méi wéi "subprime" Kreditnehmer qualifizéiert. Lenders genehmegt "keng Dokumentatioun" an "Low Documentation" Kreditt, déi keng Verifikatioun vun e Prêt en Akommes (oder Verifikatiounsstandards entspaant hunn) verlangen .
Onerwënschtlech Produkter: Nieft der einfacher Zustimmung huet de Prêt Zougang zu Prêten, déi kuerzfristeg Virdeeler (mat laangfristeg Risiken) versprach hunn. Option-ARM Kreditte erlaaben Borrower fir kleng Pei bezuelt op hir Scholesi ze maachen, awer de Kreditgewiicht hätt tatsächlech eropgoen wann d'Bezuelungen net genuch waren fir d'Zënskosten ze iwwerdenken . D'Zënssätz waren relativ wéineg (och net an historesche Tiefpunkten), sou datt traditionell fixe Hypothesen e vernetzbar Optioun sinn.
Fraud: Lenders hu sech gär, Akeef ze finanzéieren, awer e puer Keefer an Hypothège brokeren hunn de Brennstoff zum Feier weiderzeleeën andeems en ongëlteg Informatioun iwwer Kredittapplikatiounen ergëtt. Wéi laang d'Party ni gemaach ass, war alles gutt. Nodeems d'Präisser an d'Foussgebai gefall sinn an d'Prêtare net méiglech waren, d'Prêten ze leeschten, ass d'Wourecht erauskomm.
Sloshing Liquiditéit
Wou sinn all d'Suen fir Kreditt komm? Et war e Glut vu Liquiditéit, déi ronderëm d'Welt geschloen huet - déi séier op der Héicht vun der Hypothese kris getrockt gouf. Leit, Betriber a Regierungen hu Suen investéiert, a si hunn en Appetit fir hypothekontinéiert Investitioune entwéckelt als e Wee fir méi an engem nidderegen Zënssazvirgang ze verdéngen.
Secondaire Märkte: Banken benotzt fir Hypotheken op hire Bicher ze halen. Wann Dir Sue vun der Bank A ausgeléint hutt, brénge Remboursemente vun der Bank A, a si géife Geld verléieren, wann Dir verfaasst gouf.
Allerdéngs hunn d'Banken Äert Darleef verkaaft, an et kann weider a gedeelt ginn an vill Investisseuren. Dës Investitioune sinn extrem komplex, sou vill Investisseuren just op Ratingagenturen op se ze soen, wéi sécher d'Investitioune sinn (ouni se wierklech ze verstoen).
- Méi erfueren iwwert Mortgage Backed Securities .
- Kuckt wéi d' CDO's (Collateralized Debt Obligatiounen) fonctionnéieren.
- Komesch Geschäftsbedingung: Bewäertungsagenturen Faulted for Mortgage Crisis
Well d'Banken an Hypothakistie keng Haut am Spill hunn (se kënne nëmmen d'Prêten verkaafen, ier si schlecht waren), d'Qualitéit vum Kredit verschlechtert. Et gouf keng Rechenschaftspflicht oder Virdeeler fir sécher ze sinn datt d'Krediter sech leeschten konnten fir Krediten ze léinen.
Fréi ewech vun der Krise
Leider hu d'Hënnen rëm am Heem geliwwert an d'Hypothekekrisis huet 2007 ugefaangen ze verstäerken. D'Präiserhéijungen hu gestoppt op eng Pausengeschwindegkeet, an d'Präisser goufen 2006 gestoppt. Korruptiouner, déi méi Heemegkeef kaaft hunn wéi se et leeschten konnten hiert schrëftlech d'Hypothek bezuelen. Fir méi Schlëmmeres ze maachen, hu monatlecht Zuel erhéicht op verjustéierbarst Hypothesen wéi Zënssätz erhuecht.
D'Hausbesëtzer mat onheemlech Hausfraen goufe mat e puer Choixën verlooss. Si konnten op d'Bank waarden, fir se ze verschlofen , se konnten hir Kreditt an engem Workout Program veränneren , oder se konnten nëmmen ewech vun der Heem an der Standardung goen . Natierlech hunn och vill versicht hir Erléisung ze vergréisseren an d'Ausgaben ze schneiden. E puer konnten d'Bréck bréngen, anerer sinn awer scho ze wäit hannendrun a viséiert Hypothéiksvalancen déi einfach net nohalteg waren.
Traditioun kann Banken de Betrag nees zréckfannen, déi se bei der Verschlechterung geliwwert hunn . Allerdéngs waren d'Wäerter zu esou engem Ausmooss gefall, datt Banken ëmmer méi kräfteg Verlaut op d'Verdeelung vu Kreditt kréien. D'Staatsgesetzer an d'Zort vu Prêt fest, ob oder net de Kreditgeber kéinte probéieren all Mank vum Prêt ze sammelen .
De Plot Thickens
Wann d'Leit ugefaangen hunn fir Kreditte an Rekordnummern ze vergoen (a sobald d'Wuert ronderëm d'Saachen waren schlecht waren), huet d'Hypotheekekris wierklech erhëtzt. Banken an Investisseure hunn ugefaang Geld ze verléieren. Finanzinstitutiounen hunn decidéiert hir Expositioun ze riskéieren ganz schnell ze reduzéieren, a Banken zéien sech fir eng aner ze léinen, well se net wosst ob si jemols erëm bezuelt goufen. Natierlech brauche Banken a Geschäfter Suen fir ze fléissen ze léieren, sou datt d'Wirtschaft zu engem Schleifen ofgeschloss ass.
Bank Schwächt (a Angscht) verursacht Bankmängel . De FDIC riicht op Personal fir d'Virbereedung vun Honnerte vu Bankfehler aus der Hypothese Kris erauszekréien, a verschidde Mainstreamen vun der Bankwährung ënner. Déi allgemeng Public huet dës profiléiert Institutionen ugekuckt a Panik erhéicht. An enger historescher Evenement hu mir eis drun erënnert datt Geldmarkt Fonds kënnen "d'Buck" briechen.
- Depositoreschutz: Wéi FDIC Versëcherung funktionnéiert
- Wat geschitt an engem Bankfailéierter?
- Méi erfuerderlech: Money Market Funds vs Money Market Accounts
Aner Faktoren trëtt bei der Schwéierkraaft vun der Hypothese Kris. D'amerikanesch Wirtschaft erweidert, a méi héije Prämissen ze schueden an d'Konsumenten an d'Geschäfter. Aner komplexe Finanzproduiten hu sech och ergrënnen.
Lingering Effects
Lawmakers, Konsumenten, Banker an Geschäftsleit hu gefrot fir d'Effekter vun der Hypothese Kris ze reduzéieren. Et huet eng dramatesch Kette vun den Evenementer opgestallt a wäert sech fir d'nächst Joeren entfalten. D'Public huet "gesinn wéi d'Watz" gemaach gi war a war schockéiert fir ze léieren wéi d'Welt leveraged ass.
Den dauerhaften Effekt fir déi meeschte Konsumenten ass datt et méi schwéier ass fir en Hypothek ze qualifizéieren, wéi et an der fréie bis an d'mid 2000s war. Prêtere mussen verifizéiert ginn, datt Prêtare d'Fähigkeit hunn e Prêt ze bezuelen - Dir hutt normalerweis de Beweis vun Ärem Akommes a Vermeit ze weisen. De Prêt vum Prêt un d'Haus ass elo méi ëmständlech, awer hoffentlech, datt de Finanzsystem méi gesond ass wéi virdrun.